Протокол Cat-in-a-Box основан на дериватах ликвидного стейкинга на Ethereum, начально используя ETH proof-of-stake и stETH, выпущенный Lido Finance, в качестве основного строительного блока на момент запуска с поддержкой большего количества активов в будущем. Он разработан предыдущим инженером протокола Alchemix.
Цель протокола - обеспечить расширенную функциональность для держателей токенов, приносящих доход, предлагая дополнительные варианты для тех, кто имеет долгосрочную перспективу в отношении отстакованных токенов.
Положив доходные токены в Cat-in-a-Box, этот депозит используется в качестве залога для эмиссии и заимствования синтетического актива в соотношении 1:1. Пользователи имеют доступ к широкому LTV, который может быть эмитирован на их депозит.
Доходный актив, положенный в протокол, продолжает приносить доход. Этот доход можно использовать для погашения кредитов или роста суммы депозита в доходных токенах.
Cat-in-a-Box также предлагает новую парадигму для торговли своим доходным активом (например, stETH). Пользователи могут продать его с большими выгодами по сравнению с типичной рыночной продажей. См. Продать с выгодой для получения дополнительной информации.
Главное преимущество динамичного кредитного протокола Cat-in-a-Box - вознаграждение за хорошие привычки по заимствованию и отказ от излишней маржинальной торговли. Эта динамика формирует самостабилизирующуюся природу протокола - это устраняет необходимость стимулировать пулы ликвидности для поддержки закрепления синтетического актива, по которому можно брать взаймы.
Первая итерация Cat-in-a-Box будет предлагать кредиты, обеспеченные stETH, что означает, что в дальнейшем ссылки на доходный токен будут в контексте stETH.
Cat-in-a-Box предлагает расширенную функциональность для stETH следующими способами:
Заработать больший доход на своих доходных активах
Когда пользователь кладет свой доходный актив в Cat-in-a-Box, он сразу начинает зарабатывать по крайней мере 99% от дохода, который он обычно получал бы, плюс пропорциональную долю дохода, генерируемого общим долгом в системе.
Даже пользователи, взявшие кредит, могут получать больший доход от своей части переподкладываемого в залог депозита.
Высвободить капитал под скот им своих заложенных активов
Эмитировать и заимствовать boxETH против stETH с здоровым соотношением долга к общей стоимости для использования в DeFi в любое время
Продать свой доходный токен с добавленными
Пользователи, которые берут на себя долги с системной заемной стоимостью выше среднего, вероятно, имеют как минимум часть своего залога разрешенной. Эти пользователи могут рассматриваться как продавцы с задержкой. По сравнению с продавцами, обычно продающими через DEX, эти продавцы имеют следующие преимущества.
- Пользователи получают увеличенный доход на перекредитованные части своих вкладов.
Поскольку между взятием кредита и разрешением части их депозита есть задержка, есть период времени, когда пользователь имеет возможность погасить (или погасить!) без продажи.
Если пеги меньше 1:1, когда пользователь берет кредит, его кредитная история улучшится, если пеги восстановятся. Это уменьшает вероятность, что депозит пользователя будет разрешен, поскольку стимул к этому устраняется у разрешителей. Смотрите раздел «Разрешить» для получения более подробной информации о разрешителях.
До 25% кредита пользователя может быть разрешено одновременно. После каждого разрешения участник долга будет иметь более здоровое соотношение кредита к стоимости залога, что уменьшает вероятность его разрешения. Ситуация с кредитами пользователя улучшается при каждом разрешении, что помогает обеспечить оставшийся депозит.
Предоставление ликвидности в LP
Обеспечение ликвидности в пуле stETH-boxETH и получение доли комиссии от DEX.
Заработок на комиссиях протокола
Приобретение токена комиссии, на который можно сделать ставку, чтобы получать доход, распределяемый из сборов протокола.
Заработок на арбитраже
Заработайте на арбитраже, разрешив задолженность других пользователей, у которых относительно высокое соотношение кредита к стоимости залога и где синтетика имеет прибыльную рыночную цену.
Участвуйте в протоколе, разрабатывая и применяя собственные стратегии DeFi.
