Ribbon Finance - это протокол продукта структурированного управления богатством на основе опционов. Ribbon использует активы, внесенные пользователями в качестве залога, чеканит опционные контракты с низкой вероятностью выполнения через децентрализованную платформу торговли опционами на Ethereum и продает их конкретным покупателям (таким как создатели рынка версии V1, участники торговли контрактами опционов версии V2 и т. д.), чтобы заработать премии в качестве прибыли пользователей. В настоящее время Ribbon запустил две параллельно работающие версии V1 и V2, предоставляя пользователям четыре различных типа структурированных продуктов на основе USDC, ETH и WBTC, и годовая доходность составляет от 30,96% до 53,7% (9 октября 2021 года).
V1
После внесения пользователи своих активов, все средства пользователя считаются объединенной позицией. Ribbon использует 90% средств объединенной позиции в качестве залога для выпуска токена опционного контракта ERC-20 стандарта (известного как O-Token) в Opyn, децентрализованной платформе торговли опционами на Ethereum. Цену исполнения, дату истечения срока действия и другие соответствующие параметры опционных контрактов устанавливают члены команды Ribbon. Опционные контракты эмитируются каждую пятницу и истекают через неделю. Цена исполнения опционного контракта обычно далеко от текущей цены, чтобы обеспечить низкую вероятность выполнения опционов (обычно менее 10%), тем самым обеспечивая стабильные премии для пользователей. Ribbon V1 указывает ряд создателей рынка из белого списка для снижения риска продажи опционов. Команда Ribbon определит цену опционного контракта под цепью с создателем рынка и продаст токен контракта на цепи. Оставшиеся 10% средств в объединенной позиции используются для удовлетворения требований к выводу, и Ribbon взимает с пользователей комиссию за вывод в размере 1%. Пользователи могут инициировать вывод наличных в любое время, пока резерв для вывода 10% от объединенной позиции недостаточен для удовлетворения требований к выводу, и функция вывода будет временно закрыта.
V2
Ribbon Finance запустил версию V2 в сентябре 2021 года, улучшив версию V1 из-за ее высокой степени централизации, высокой комиссии за вывод и единой стратегии.
- Децентрализованное решение: В версии V2 опционные контракты чеканятся смарт-контрактами вместо установки параметров членами команды Ribbon. Кроме того, чеканите опционные контракты будут публично аукционироваться через Gnosis Auction. По сравнению с V1, где покупатель включает только в себя создателей рынка из белого списка, опционные контракты в версии V2 поддерживают любого покупателя.
- Отмена комиссии за вывод: Ribbon V2 отменяет комиссию за вывод, но пользователь не может выводить наличные в любое время, а может сделать вывод наличных только после истечения срока действия опционов. Вместо комиссии за вывод Ribbon будет взимать 20% еженедельной прибыли в виде административной комиссии.
- Больше стратегий дохода: В версии V1 пользователи могут выбирать только один продукт на основе одной стратегии, и все политики основаны на Opyn.реализация. В будущем Ribbon планирует интегрировать оригинальные продукты для создания композитных стратегических продуктов, из которых смогут выбирать пользователи, а также расширить децентрализованные торговые платформы, поддерживаемые продуктами Ribbon, такие как Hegic, Lemma Finance, 88mph и т. д.
