Протокол Uniswap - это децентрализованная биржа (DEX), которая облегчает пользователю обмен одного токена ERC-20 на другой токен ERC-20 без необходимости централизованного посредника. С помощью DEX трейдерам не нужно депонировать свои токены на бирже и подвергаться рискам безопасности централизованной биржи. Пользователям просто нужен кошелек Ethereum, такой как Metamask, и они могут сразу начать обменивать токены. Пользователи могут обменивать токены напрямую без необходимости orderbook.
Это работает с использованием Automated Market Maker (AMM), где Liquidity Providers (LP) депонируют токены в смарт контракт, и этот ликвидитет предоставляет котировку цены трейдерам без привлечения профессиональных рыночных мейкеров. Liquidity Providers получают вознаграждение в виде 0,3% торговой комиссии за предоставление ликвидности на протоколе.
Помните, что необходимо четко разграничивать различные области "Uniswap", что может сбить с толку новых пользователей.
- Uniswap Labs: Компания, разработавшая протокол Uniswap, вместе с веб-интерфейсом.
- Протокол Uniswap: Набор неустранимых умных контрактов, которые вместе создают автоматизированный маркетмейкер, протокол, облегчающий создание рынка peer-to-peer и обмен токенов ERC-20 на блокчейне Ethereum.
- Интерфейс Uniswap: Веб-интерфейс, который позволяет легко взаимодействовать с протоколом Uniswap. Интерфейс - это только один из многих способов взаимодействия с протоколом Uniswap.
- Управление Uniswap: Система управления для управления протоколом Uniswap, включенная с помощью токена UNI.
Uniswap был запущен в ноябре 2018 года, Uniswap создал и наградил собственным токеном управления, UNI, прошлых пользователей протокола. В настоящее время существует три версии протокола Uniswap. v1 и v2 open-source и лицензированы под GPL. v3 open source с небольшими модификациями, которые можно посмотреть здесь.
Uniswap был создан 2 ноября 2018 года Хайденом Адамсом, бывшим инженером-механиком в Siemens.
Компания Uniswap получила инвестиции от венчурных фондов, включая Andreessen Horowitz, Venture Capital "Paradigm", LLC "Union Square Ventures" и ParaFi
Согласно блогу "Краткая история Uniswap" Хайдена Адамса, название Uniswap произошло от Виталика, основателя Ethereum ($ETH).
- "Виталик. Я изначально хотел назвать это Unipeg - смесь между Единорогом и Пегасом."
- Когда Карл первый раз сказал Виталику о проекте, он сказал: "Unipeg? звучит больше как Uniswap"
Хайден Адамс создал Uniswap. Он был вдохновлен множеством идей из различных источников.
- Алан Лу из Gnosis был первым, кто придумал x*y=k market maker'ов на Ethereum.
- Мартин Коппельман из Gnosis рассказал Виталику об идее.
- Виталик увидел её потенциал и начал публично писать об этом. На своем веб-сайте: О независимости пути, и на Reddit: Давайте запустим децентрализованные биржи, как мы сделали со ставками на предсказание.
- Автоматизированный протокол ликвидности на основе "постоянной продуктовой формулы".
- Uniswap v2 позволяет создавать произвольные пары ERC20/ERC20, а не только поддерживать пары между ERC20 и ETH.
- У Uniswap v3 концентрированная ликвидность, распределенная в рамках пользовательского диапазона цен.
Чтобы понять, в чем отличие протокола Uniswap от традиционной биржи, полезно сначала взглянуть на две темы:
Как дизайн Автоматизированного Рыночного Создателя отличается от традиционных бирж на основе централизованных стаканов заявок?
Большинство публично доступных рынков используют центральные стаканы заявок, в которых покупатели и продавцы размещают заявки, организованные по уровню цены, которые постепенно исполняются по мере изменения спроса. Любой, кто торговал акциями черезْ مكتبы.
Фирмы по геоданным будут знакомы с системой книги ордеров.
Протокол Uniswap использует другой подход, используя Автоматического Рыночного Создателя (AMM), иногда называемого Создателем Рыночной Функции, вместо книги ордеров.
На очень высоком уровне AMM заменяет ордера на покупку и продажу на рыночной книге наличием пула ликвидности из двух активов, оба оцениваются относительно друг друга. Когда один актив обменивается на другой, относительные цены двух активов меняются, и определяется новая рыночная ставка для обоих. В этой динамике покупатель или продавец торгует напрямую с пулом, а не с конкретными ордерами, оставленными другими сторонами.
Как отличаются разрешения систем от традиционных разрешенных систем?
Вторым отличием от традиционных рынков является безопасный и неизменяемый дизайн протокола Uniswap. Эти дизайнерские решения были вдохновлены основными принципами Ethereum и нашим приверженностью идеалам открытого доступа и неизменности как неотъемлемым компонентам будущего, в котором любой человек в мире может получить доступ к финансовым услугам без страха дискриминации или риска контрагента.
Дизайн без разрешений означает, что услуги протокола полностью открыты для публичного использования, не имея возможности выбирать, кто может ими пользоваться, а кто нет. Любой может обменивать активы, предоставлять ликвидность или создавать новые рынки по своему усмотрению. Это отличие от традиционных финансовых услуг, которые обычно ограничивают доступ на основе географии, финансового положения и возраста.
Протокол также неизменяем, другими словами, его нельзя обновить. Никто не может приостановить контракты, отменить исполнение сделок или по-другому изменять поведение протокола. Стоит отметить, что Управление Uniswap имеет право (но не обязано) направлять определенный процент комиссий за обмен с любого пула на указанный адрес. Однако это возможность известна заранее всем участникам, и чтоб предотвратить злоупотребление, процент ограничен между 10% и 25%.
Определяющей идеей Uniswap v3 является сконцентрированная ликвидность: ликвидность, которая распределена в пределах заданного ценового диапазона. В более ранних версиях ликвидность равномерно распределялась вдоль ценовой кривой между 0 и бесконечностью.
Предыдущее равномерное распределение позволяло торговать по всему ценовому интервалу (0, ∞) без потери ликвидности. Однако во многих пулах большая часть ликвидности никогда не использовалась.
Рассмотрим пары стабильных монет, где относительная цена двух активов остается относительно постоянной. Ликвидность за пределами типичного ценового диапазона пары стабильных монет редко касается. Например, пара v2 DAI/USDC использует ~0,50% от общего объема капитала для торговли между $0,99 и $1,01, ценового диапазона, на котором LP ожидают увидеть наибольший объем - и, следовательно, заработать наибольшие комиссии.
С v3 поставщики ликвидности могут сосредотачивать свой капитал на более малых ценовых интервалах, чем (0, ∞). В случаем stabl
