Лучшие проекты RWA в 2024 году

Beginner

10m

Введение

Токенизация реальных активов (Real-world asset, RWA) - это процесс преобразования физических или традиционных финансовых активов в цифровые токены, которые представлены на блокчейне. Эта концепция набрала значительный оборот в последние годы, сокращая разрыв между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi). Токенизация активов, таких как недвижимость, облигации и товары, открывает новые возможности для ликвидности, прозрачности и долевого владения на рынках, которые исторически были неликвидными или труднодоступными.

К 2024 году предполагается, что рынок токенизации RWA достигнет триллионов долларов к 2030 году под влиянием растущего интереса крупных инвесторов и развития инфраструктуры блокчейна. Проекты, сосредоточенные на RWAs, являются важными для того, чтобы традиционные активы стали доступными для более широкого круга инвесторов, особенно на развивающихся рынках. Интеграция этих активов в DeFi позволяет для более эффективного выделения капитала, снижая барьеры как для инвесторов, так и для бизнеса.

Что представляют собой токены RWA?

Токены RWA представляют цифровую версию реальных активов, позволяют их торговать, обладать долей в собственности или использовать в качестве залога на блокчейн-сетях. Эти токены защищены с помощью смарт-контрактов на цепи, которые автоматизируют правила и передачу собственности, связанную с активами.

Типы активов, которые можно токенизировать, включают в себя:

Недвижимость: Объекты могут быть разделены на долевые токены собственности, позволяя инвесторам владеть частью здания или земельного участка без необходимости большого начального капитала.
Облигации и казначейские обязательства: Токенизированные фиксированные доходные ценные бумаги, такие как государственные и корпоративные облигации, становятся все более популярными благодаря их относительной стабильности стоимости и легкости интеграции в платформы DeFi.
Товары: Драгоценные металлы, такие как золото, и даже нефть могут быть токенизированы, позволяя инвесторам получить доступ к этим активам через блокчейн без их физического хранения.

Хотя некоторые активы, такие как казначейские обязательства США, были относительно легко токенизированы из-за их стандартизации и регулятивной рамки, другие, такие как недвижимость, представляют более сложные вызовы из-за юридических, регулятивных и проблем ликвидности рынка.

Токенизированные облигации и казначейские обязательства

Токенизированные казначейские обязательства легче разрабатывать, чем другие классы активов благодаря стандартизованной структуре и предсказуемым доходам, что делает их идеальными для токенизации на блокчейне. Казначейские обязательства США считаются низкими рисками, высокой ликвидностью и имеют четкую регулятивную рамку. Их четко определенные процессы выпуска и погашения упрощают техническую реализацию на блокчейн-сетях.

На рынке действует ряд участников в этом сегменте. Два крупнейших по объему заложенных средств (Total Value Locked, TVL) - Ondo Finance и BUIDL от BlockRock.

Ondo Finance

Ondo Finance - это децентрализованный финансовый протокол DeFi, запущенный в январе 2024 года.

Ондо специализируется на токенизации активов реального мира (RWA), в частности, облигаций казначейства США и денежных рыночных фондов. Платформа позволяет как институциональным, так и розничным инвесторам получить доступ к низкорисковым активам, генерирующим доход, с использованием технологии блокчейн. С момента своего создания Ондо пережило стремительный рост, общий объем заблокированных средств (TVL) превысил 600 миллионов долларов США по всем своим продуктам, включая USDY и OUSG, которые подкреплены облигациями казначейства США.

Основные особенности

Основное направление деятельности Ондо Файненс связано с токенизацией стабильных, доходных активов реального мира, в частности облигаций казначейства США и денежных рыночных фондов. Флагманскими продуктами платформы являются:

USDY: Токенизированная версия краткосрочных облигаций казначейства США и банковских депозитов. USDY предлагает годовой процентный доход (APY) примерно 5,35%, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих низкорисковые доходы. USDY доступен для розничных инвесторов по всему миру, за исключением некоторых ограниченных юрисдикций. Он обладает ежедневной ликвидностью и низкими комиссиями за погашение, что позиционирует его как стабильную, доходную альтернативу традиционным стейблкоинам.
OUSG: Токенизированный фонд облигаций казначейства США от Ондо, специально предназначенный для аккредитованных инвесторов и предлагающий ликвидное представительство облигаций казначейства США. В отличие от традиционных финансовых инструментов, OUSG обеспечивает круглосуточные подписки и погашения, что делает его гибкой альтернативой для институциональных инвесторов, ищущих стабильные активы, дающие доход. OUSG стремительно ра�Проект является частью более широкой стратегии BlackRock по интеграции традиционного финансового сектора с технологией блокчейн, увеличивая ликвидность и операционную эффективность через токенизацию активов институционального уровня.
BlackRock BUIDL предлагает несколько основных функций, делая его ведущим участником в области токенизированных активов:
- Токенизированные облигации США: BUIDL сосредоточен на облигациях США, токенизированных на блокчейне Ethereum. Инвесторы получают доступ к высококачественным, низкорисковым активам с удобством торговли на блокчейне. Фонд специально разработан для институциональных инвесторов, стремящихся к стабильным, надежным доходам с преимуществами круглосуточной доступности.
- Безопасность и соответствие институциональному уровню: Как продукт BlackRock, крупнейшего глобального управляющего активами, BUIDL следует жестким стандартам регулирования и соответствия. Он доступен только квалифицированным инвесторам, прошедшим проверку личности клиента (KYC) через Securitize, обеспечивая безопасную и регулируемую среду для участия в токенизированных финансах.
- Бесшовная интеграция со стейблкоинами: BUIDL также использует трансферы стейблкоинов USDC, позволяя обеспечить практически мгновенную ликвидность. Функциональность умных контрактов Circle позволяет беспрепятственно передавать акции BUIDL в обмен на USDC на вторичном рынке. Умный контракт обеспечит "почти мгновенный" выход из BUIDL, который обслуживает инвесторов круглосуточно.
Токенизированные товары
Токенизированные товары представляют традиционные физические активы, такие как драгоценные металлы, энергетические ресурсы и сельскохозяйственная продукция, через цифровые токены на блокчейне. Это позволяет долевую собственность и торговлю, делая данные товары более доступными для инвесторов.
Токенизированное золото стало ведущим товаром на криптовалютном рынке благодаря своим уникальным свойствам и рыночной привлекательности по сравнению с другими товарами. Историческая роль золота как убежища во времена экономической неопределенности, в сочетании с его относительно стабильной ценой и высокой ликвидностью, делает его отличным кандидатом для токенизации.
Другие товары, такие как нефть, газ или сельскохозяйственная продукция, сталкиваются с большими сложностями для токенизации. Эти активы более волатильны и сложнее токенизировать из-за проблем, таких как логистика хранения, колебания цен и регуляторные препятствия.
Tether Gold и Alloy
Tether Gold (XAUT) - это цифровой актив, обеспеченный физическим золотом, предлагающий возможность покупать, держать и передавать собственность на золото на основе блокчейна. Каждый токен XAUT представляет косвенную собственность на один тройной унцию физического золота, хранящегося в надежных схронах в Швейцарии.
Основные характеристики Tether Gold
- Цифровая собственность: Токены XAUT представляют косвенную собственность на уникальные слитки золота с уникальными серийными номерами, прочностью, массой и др
  - Доступность деталей: информация о физическом золоте доступна держателям токенов
  - Передача токенов: токены XAUT могут легко передаваться на любой адрес блокчейна, что позволяет перемещать и торговать цифровой собственностью золота
  - Обмен на золото: держатели могут обменивать свои токены XAUT на физическое золото, которое может быть доставлено на любой адрес в Швейцарии, или выбрать Tether Gold для продажи золота на швейцарском рынке
  - Дробление: токены XAUT могут быть дроблены до шести десятичных знаков, повышая доступность и гибкость для инвесторов
  - Перераспределение в реальном времени: при передаче токенов, физическое золото, связанное с ними, перераспределяется в реальном времени, чтобы гарантировать, что каждый токен постоянно представляет определенную долю конкретной золотой слитка
  Alloy от Tether
  В июне 2024 года Tether объявил о запуске Alloy от Tether, актив основанный на Tether Gold. Alloy от Tether стремится переопределить стабильность в цифровой экономике, объединяя преимущества стабильной единицы учета с безопасностью и надежностью золота.
  Первый токен в линейке Alloy от Tether - aUSDT, предназначен для отслеживания стоимости одного американского доллара и обеспечен золотом Tether (XAUT) в более чем достаточном объеме. Пользователи могут создавать токены aUSDT, используя Tether Gold в качестве залога, что позволяет им совершать цифровые транзакции, сохраняя при этом свои доли в XAUT.
  Токенизированная недвижимость
  Токенизированная недвижимость набирает популярность как инновационный способ сделать инвестирование в недвижимость более доступным, безопасным и эффективным через блокчейн.
  Несколько проектов лидируют в этой области. Например, RealT предлагает долевое владение недвижимостью с использованием Ethereum, позволяя глобальным инвесторам иметь доли в американской недвижимости. Parcl, созданный на Solana, облегчает торговлю активами недвижимости подобно акциям, позволяя микроинвестиции и даже продажу активов.
  RealT
  RealT - это блокчейн-платформа для долевого инвестирования в недвижимость, которая позволяет инвесторам владеть частями американской жилой недвижимости. Вот основные особенности RealT:
  Принцип работы RealT
  1. Приобретение недвижимости: RealT приобретает недвижимость в США и токенизирует владение каждой недвижимостью в токены ERC-20, называемые rTokens. Каждый rToken представляет собой долю владения в недвижимости.
  2. Токенизация: Недвижимость находится в структуре общества с ограниченной ответственностью (ООО). Владение ООО затем токенизируют, причем каждый токен представляет процент стоимости недвижимости. Это позволяет инвесторам покупать и продавать доли недвижимости.
  3. Арендный доход: Арендный доход, генерируемый объектами недвижимости, автоматически распределяется между держателями rToken на ежемесячной основе, пропорционально их доле собственности.
  4. Ликвидность: rTokens можно покупать и продавать на вторичных рынках, обеспечивая ликвидность инвесторам. Это позволяет инвесторам выводить свои позиции при необходимости.
  5. Прозрачность: Вся информация о недвижимости
    - Арендный доход и расходы фиксируются на блокчейне Ethereum, что обеспечивает прозрачность для инвесторов.
    Преимущества RealT
    RealT предлагает несколько ключевых преимуществ инвесторам, желающим диверсифицировать свой портфель с помощью недвижимости:
    - Фракционированная собственность: RealT позволяет инвесторам владеть частями американских жилых недвижимостей путем токенизации. Это обеспечивает фракционированную собственность, делая инвестирование в недвижимость доступным для более широкого круга инвесторов с более низкими минимальными инвестициями. Инвесторы могут владеть кусочком высокоценных объектов, к которым они бы не имели доступа.
    - Пассивный доход: Доход от аренды, получаемый от недвижимости, автоматически распределяется между держателями токенов rToken ежемесячно, пропорционально их доле собственности. Это обеспечивает источник пассивного дохода для инвесторов без необходимости непосредственного управления недвижимостью.
    - Ликвидность: rTokens, представляющие собственность объектов, могут быть куплены и проданы на вторичных рынках, обеспечивая ликвидность инвесторам. Это позволяет инвесторам выйти из своих позиций при необходимости, в отличие от традиционных инвестиций в недвижимость, которые обычно менее ликвидны.
    - Прозрачность: Вся информация о недвижимости, арендном доходе и расходах фиксируется на блокчейне Ethereum, обеспечивая прозрачность для инвесторов. Использование технологии блокчейн гарантирует неизменяемую запись транзакций и собственности.
    - Диверсификация: Инвесторы могут диверсифицировать свои портфели, инвестируя в несколько объектов в различных рынках через RealT. Это помогает снизить риски по сравнению с инвестированием в один объект.
    Parcl
    Parcl - это децентрализованный финансовый протокол DeFi, построенный на блокчейне Solana, который позволяет пользователям инвестировать и торговать на рынках недвижимости через синтетические активы. Платформа не включает прямую покупку или продажу физической недвижимости; вместо этого пользователи могут спекулировать на изменение цен на недвижимость.
    Parcl добивается этого с помощью использования данных для отслеживания цен на жилую недвижимость за квадратный фут в различных рынках, позволяя пользователям принимать длинные или короткие позиции на основе их ожиданий в отношении тенденций рынка. Это делает недвижимость более доступной для широкой аудитории путем разделения инвестиций.
    Перманентные контракты: Parcl позволяет пользователям торговать перманентными контрактами, связанными с изменением цен на недвижимость в определенных географических областях. Это позволяет трейдерам принимать длинные или короткие позиции на городские индексы, которые представляют совокупное значение цен на недвижимость в городах, таких как Нью-Йорк, Майами и Париж.
    Функции управления рисками: Parcl включает различные механизмы управления рисками для поддержания рыночного баланса. Эти функции включают ставки финансирования, маржи
    Система Solana предлагает повышенную производительность и масштабируемость благодаря своей новаторской концепции, называемой Proof of History (PoH), которая помогает упорядочить транзакции в сети. Это также обеспечивает более высокую стабильность торговой среды.
    Токен PRCL является внутренним утилитарным и управляющим токеном экосистемы Parcl, работающей на Solana и сосредоточенной на токенизации рынков недвижимости. Запущенный в 2024 году, PRCL является неотъемлемым элементом миссии Parcl по децентрализации своей платформы и предоставлению пользователям реального времени доступа к глобальным данным о недвижимости и торговле.
    Специализированная цепь RWA
    Блокчейны уровня 1 RWA - это специализированные платформы блокчейнов, разработанные для облегчения токенизации реальных активов (RWAs). Эти блокчейны имеют целью сократить разрыв между традиционной финансовой системой и децентрализованной финансовой системой. Многие блокчейны уровня 1 RWA, такие как MANTRA, созданы с акцентом на соблюдение законодательства.
    Mantra
    MANTRA Chain - это блокчейн уровня 1, разработанный специально для токенизации активов реального мира (RWAs). Его основная цель - сблизить традиционную финансовую систему (TradFi) с децентрализованной финансовой системой (DeFi), создавая соблюдаемую и эффективную платформу для разработчиков и институтов для создания децентрализованных приложений (dApps).
    Основные характеристики
    - Токенизация RWA: MANTRA Chain сосредоточен на облегчении онлайн-представления физических активов, позволяя токенизировать широкий спектр активов, включая недвижимость, искусство и товары. Этот подход направлен на демократизацию доступа к инвестиционным возможностям, позволяя дробное владение и более широкое участие в финансовых рынках
    - Соблюдение и безопасность: Блокчейн разработан с упором на безопасность, соблюдая законодательные стандарты для обеспечения соблюдения процесса токенизации. Это включает внедрение протоколов Клиент-Знает-Клиента (KYC) и другие меры соблюдения, чтобы создать безопасную среду для пользователей и разработчиков
    - Взаимодействуемость: Созданный на основе Cosmos SDK, MANTRA Chain использует межблокчейновую коммуникацию (IBC) для улучшения взаимодействия с другими блокчейн сетями. Эта модульная конструкция позволяет беспрепятственно интегрировать различные функциональности и услуги, облегчая разработчикам создание и управление dApps
    Токен MO
    Токен OM является важной составляющей экосистемы MANTRA, специально разработанный для облегчения различных функциональностей в рамках MANTRA Chain.
    - Управление: Держатели токенов OM могут участвовать в процессе управления DAO MANTRA, позволяя им голосовать за предложения и влиять на развитие платформы.
    - Стейкинг: Пользователи могут ставить токены OM для заработка наград и участия в обеспечении безопасности сети. Стейкинг способствует общей стабильности и безопасности MANTRA Chain, созданной на механизме консенсуса Proof of Stake (PoS).
    - Комиссии за транзакции: ОМТокены используются для оплаты комиссий за транзакции в экосистеме MANTRA, обеспечивая пользователям средство взаимодействия с различными децентрализованными приложениями (dApps) и услугами, доступными на платформе.
    Polymesh
    Polymesh - это блокчейн институционального уровня, специально разработанный для регулируемых ценных бумаг, отвечающий потребностям рынков капитала. В отличие от универсальных блокчейнов, Polymesh является разрешенным блокчейном, что означает, что участники должны пройти проверку личности в соответствии с финансовыми регуляциями. Такая структура обеспечивает безопасность, соответствие и конфиденциальность транзакций в сети - ключевые характеристики для работы с регулируемыми активами, такими как ценные бумаги.
    Polymesh создан для решения общих проблем финансовых рынков, особенно в области соответствия и расчетов. Он предлагает детерминированную окончательность, обеспечивая невозможность отмены транзакций после их завершения, что критично для поддержания четкой записи о владении активами. Кроме того, платформа интегрирует проверку личности и автоматизированные механизмы соответствия, что упрощает выполнение юридических требований учреждениями.
    Polymesh также спроектирован для упрощения токенизации реальных активов, таких как недвижимость, облигации и акции, что позволяет более легко управлять и торговать этими высокоценными активами на блокчейне. Такое внимание к совершенствованию процессов расчетов и улучшению соответствия позиционирует Polymesh как мощное решение для учреждений, желающих цифровизировать традиционные финансовые активы.
    Токен POLYX
    POLYX - это основной утилитарный токен блокчейна Polymesh. POLYX выполняет несколько важных ролей:
    - Комиссии за транзакции: POLYX используется для оплаты комиссий за транзакции в сети, включая создание и управление ценными бумагами, управление личностью и другие операции на цепочке. Это помогает предотвратить спам в сети и обеспечивает эффективную работу блокчейна.
    - Стейкинг: Polymesh работает на механизме консенсуса с номинацией Proof-of-Stake (NPoS), где держатели POLYX могут стейкать свои токены для обеспечения безопасности сети. Операторы узлов и стейкеры получают награду новыми токенами POLYX в качестве вознаграждения за блоки. Процесс стейкинга гарантирует, что только проверенные, разрешенные субъекты могут управлять узлами, обеспечивая безопасность и доверие.
    - Управление: Держатели POLYX участвуют в управлении сетью путем голосования за предложения по улучшению Polymesh (PIPs). Это позволяет сообществу принимать прямое участие в обновлениях протокола и других критических решениях.