<h1>Лучшие проекты RWA в 2025 году</h1>

Введение

Токенизация реальных активов (RWA) преобразует традиционную финансовую систему, перенося физические и финансовые активы на блокчейн в виде цифровых токенов. Это новшество увеличивает ликвидность, прозрачность и доступность на рынках, которые традиционно были малоликвидными или сложными для входа, таких как недвижимость, облигации, частные акции и товары. Используя технологию блокчейн, токенизация RWA обеспечивает долевую собственность, более быстрые расчёты и увеличенное участие инвесторов, сокращая разрыв между традиционной финансовой системой (TradFi) и децентрализованной финансовой системой (DeFi).

По мере увеличения институционального принятия токенизированных активов, появляются несколько проектов, выступающих лидерами в этой области, предлагая соответствующие, масштабируемые и эффективные решения для выпуска, управления и торговли RWAs. В данной статье рассматриваются три многообещающих проекта RWA, на которые стоит обратить внимание в 2025 году.

Ondo Finance

Ondo Finance - это платформа децентрализованных финансов (DeFi), сосредоточенная на токенизированных реальных активах (RWAs), предоставляющая структурированные финансовые продукты на блокчейн. Она стремится сблизить традиционную финансовую систему (TradFi) с DeFi, предлагая инвестиционные возможности, приносящие доход, такие как токенизированные акции США, облигации министерства финансов и другие активы с фиксированным доходом. Недавно было объявлено о специализированном блокчейне Layer 1 RWA совместно с крупными мировыми финансовыми учреждениями.

Токенизированные облигации Казначейства США

Основными предложениями Ondo Finance являются токенизация стабильных активов, приносящих доход, особенно облигаций Казначейства США и денежных рыночных фондов. Флагманскими продуктами платформы являются:

USDY: Токенизированная версия краткосрочных облигаций Казначейства США и банковских вкладов. USDY предлагает годовой процентный доход (APY) около 4,35%, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих низкий риск исторгов. USDY доступен для розничных инвесторов по всему миру, за исключением некоторых ограниченных юрисдикций. Он обладает ежедневной ликвидностью и низкими комиссиями за погашение, позиционируя себя как стабильная альтернатива с доходностью к традиционным стейблкоинам.

OUSG: Токенизированный фонд облигаций Казначейства США Ондо (OUSG) специально разработан для аккредитованных инвесторов и предлагает ликвидное вложение в облигации Казначейства США. В отличие от традиционных финансовых инструментов, OUSG позволяет подписку и погашение круглосуточно, делая его гибкой альтернативой для институциональных инвесторов, ищущих стабильные активы, приносящие доходы. OUSG стремительно набирал обороты, занимая значительную долю на рынке токенизированных активов.

Токенизированные акции

Ondo Global Markets - платформа токенизации, разработанная Ondo Finance для переноса традиционных финансовых активов, таких как акции, облигации и биржевые фонды (ETF), на блокчейн. Эта инициатива направлена на то, чтобы сделать финансовые рынки институционального уровня более доступными.

ONDO GM - это платформа для токенизации финансовых активов, которая обеспечивает прозрачность и эффективность, используя технологию блокчейн.

Предоставление широкого доступа к активам: Инвесторы за пределами США могут получить он-чейн экспозицию к высококачественным ценным бумагам, котируемым на NYSE и NASDAQ, включая ETF-ы на акции и облигации (например, SPY, QQQ, TLT) и индивидуальные акции таких компаний, как Apple, Tesla и Uber. Каждый токен обеспечивается активом, который он представляет, в соотношении 1:1.

Мгновенные транзакции: Пользователи могут моментально создавать и погашать токенизированные ценные бумаги, обеспечивая мгновенные операции покупки и продажи с низким уровнем проскальзывания.

Финансовые услуги на цепочке: Ondo Global Markets интегрируется с различными финансовыми протоколами на цепочке, предлагая услуги по торговле, кредитованию и деривативам, применяя тем самым прозрачность и комбинируемость децентрализованных финансов (DeFi) к традиционным активам.

Ondo GM работает через традиционных брокеров-дилеров и хранилища, принимая инструкции по сделкам и расчетам через смарт-контракты на блокчейне, обеспечивая соблюдение законодательства и снижение затрат. Он предлагает глобальный круглосуточный доступ к ценным бумагам с крупных бирж, предоставляя защиту, соответствующую институциональным стандартам, включая изоляцию от банкротства для держателей активов.

Ondo Chain - Специализированный уровень 1 для RW

Ondo Chain, оглашенная компанией Ondo Finance, представляет собой новый блокчейн уровня 1, специально разработанный для управления активами реального мира высокого уровня институционального качества. Основная цель Ondo Chain - ускорить интеграцию традиционных финансовых рынков в блокчейн-среду, предоставляя платформу, на которой токенизированные ценные бумаги могут управляться с соответствием и безопасностью, ожидаемыми от традиционных финансовых учреждений. Этот блокчейн объединяет открытость общедоступных блокчейнов с строгими функциями безопасности и соответствия, характерными для разрешенных сетей.

Инфраструктура Ondo Chain разработана для решения основных проблем в токенизированных активах реального мира, таких как совместимость с системами DeFi, обработка корпоративных действий в акциях и обеспечение соответствия регулирующим нормам. Она использует механизм консенсуса Proof-of-Stake, где валидаторы могут стейкать токенизированные активы реального мира, улучшая безопасность сети и позволяя этим активам генерировать доход. Ondo Chain поддерживает нативный omnichain-мостинг, обеспечивая безшовные передачи активов по различным блокчейн-сетям, что критически важно для ликвидности и интероперабельности токенизированных активов.

Ondo Chain разработана с участием крупных финансовых учреждений, включая BlackRock, Morgan Stanley, Franklin Templeton и WisdomTree. Это сотрудничество гарантирует, что блокчейн соответствует высочайшим институциональным стандартам, оставаясь открытым для разработчиков и инноваторов.

ONDOТокен

ONDO - это управляющий токен для Ondo DAO и протокола Flux Finance. Владельцы токенов ONDO могут управлять протоколом, включая экономические параметры и обновления смарт-контрактов, с помощью предложений управления на цепи.

Девиз

MANTRA Chain - это блокчейн уровня 1, разработанный специально для токенизации реальных активов (RWAs). Его основная цель - совместить традиционную финансовую систему (TradFi) с децентрализованной финансовой системой (DeFi), создавая соблюдательную и эффективную платформу для разработчиков и институций для создания децентрализованных приложений (dApps). Построенный на Cosmos SDK и использующий совместимость с Ethereum Virtual Machine (EVM), Mantra позволяет пользователям токенизировать, торговать и управлять активами на цепи эффективно.

С акцентом на соблюдение законодательства, Mantra тесно сотрудничает с регуляторами для обеспечения того, что его система токенизации соответствует правовым стандартам. Предоставляя как ограниченные, так и нетребовательные к разрешению среды, он обслуживает как институты, так и розничных инвесторов. Такое стратегическое положение позволяет Mantra конкурировать с другими крупными платформами токенизации, такими как Polymesh и Ondo Finance.

Ключевые особенности

MANTRA Chain разработан для обеспечения регулируемой и эффективной инфраструктуры для токенизации активов реального мира (RWA) и децентрализованной финансовой системы (DeFi). Для достижения этой цели он предлагает ряд ключевых продуктов, которые улучшают цифровую идентификацию, соблюдение, токенизацию активов, децентрализованную торговлю и управление ликвидностью. Эти инновации позволяют как институциональным, так и розничным пользователям участвовать в безопасной, с соблюдением правил и масштабируемой блокчейн-экосистеме с разрешением на доступ.

MANTRA DID (Система цифровой идентификации)

MANTRA DID (Децентрализованная идентификация) - это система идентификации на основе NFT, связанная с душой, которая обеспечивает соблюдение правил и безопасность для пользователей, взаимодействующих с цепочкой MANTRA. Она начинается с проверки Know Your Customer (KYC), проводимой уполномоченным, регулируемым субъектом в юрисдикции пользователя. После подтверждения пользователи получают душу NFT, постоянно связанную с адресом кошелька MANTRA Chain. Этот непередаваемый цифровой идентификатор служит в качестве проверяемого, на цепочке удостоверения, которое предоставляет доступ к различным услугам MANTRA, сохраняя при этом соблюдение правил и безопасность.

MANTRA Guard (Система соблюдения правил и разрешений)

MANTRA Guard - это система соблюдения на уровне протокола, работающая совместно с MANTRA DID для обеспечения доступа к блокчейн-услугам с разрешением. Читая метаданные в душе NFT пользователя, MANTRA Guard определяет, какие функции, активы и услуги пользователь может использовать. Это гарантирует строгое соблюдение финансового законодательства, сохраняя децентрализацию. Институты и проекты, использующие MANTRA Chain, могут интегрировать Guard для обеспечения юридиче

Юрисдикционное соблюдение для токенизации и торговли RWA.

Служба токенизации MANTRA (MTS)

Служба токенизации MANTRA (MTS) - это комплексный модуль токенизации активов, который позволяет пользователям создавать, управлять и контролировать цифровые активы на цепочке MANTRA. Он включает в себя Фабрику токенов для выпуска новых токенов, а также настраиваемые рабочие процессы, позволяющие эмитентам определить правила для чеканки, сжигания, замораживания, конфискации и распределения токенизированных активов. С встроенным юрисдикционным соблюдением и интеграцией с банковскими системами MTS предоставляет регулируемую и гибкую инфраструктуру для запуска безопасных токенов, стейблкоинов и активов, обеспеченных RWA.

MANTRA DEX (децентрализованная биржа)

MANTRA DEX - это децентрализованная биржа нового поколения (DEX), которая вводит систему ликвидности на уровне протокола, являясь основой DeFi на цепочке MANTRA. В отличие от традиционных DEX, MANTRA DEX работает в условиях с разрешением доступа, где белые пулы ликвидности позволяют проводить регулируемые свопы Автоматического Рыночного Оператора (AMM). Это обеспечивает соблюдение финансовых законов и при этом поддерживает децентрализованную торговлю токенизированными RWA и криптовалютами.

MANTRA LEEP (Протокол Эффективной Эмиссии Ликвидности)

Ликвидность остается одним из основных вызовов как для традиционных, так и для токенизированных рынков RWA. MANTRA LEEP (Протокол Эффективной Эмиссии Ликвидности) - это инновационное решение, разработанное для увеличения ликвидности токенизированных активов реального мира. В отличие от сильно ликвидных криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, RWA часто являются неликвидными, что затрудняет торговлю на вторичном рынке. LEEP нацелен на поощрение поставщиков ликвидности, обеспечивая непрерывную глубину рынка для токенизированных активов. В настоящее время находится в стадии разработки, LEEP сыграет ключевую роль в увеличении торгуемости и доступности RWA в рамках DeFi.

Ключевое Развитие

Одним из важных этапов для Mantra стало соглашение с Группой DAMAC, арабским конгломератом в сфере недвижимости, о токенизации как минимум $1 миллиарда стоимости недвижимости и других активов. Это сотрудничество позволит инвесторам получить доступ к обширному портфелю DAMAC, охватывающему развитие недвижимости, гостиничное дело и центры обработки данных через цифровую собственность на основе блокчейна.

Кроме того, Mantra заключила партнерство с MAG Group, еще одним гигантом недвижимости Дубая, для токенизации $500 миллионов стоимости недвижимости, укрепляя свою ориентированность на Ближний Восток как на главный хаб для инвестиционных средств на основе блокчейна.

Токен MO

Токен OM является ключевым компонентом экосистемы MANTRA, специально разработанным для облегчения различных функций на цепочке MANTRA.

Управление: Держатели токенов OM могут участвовать в процессе управления DAO MANTRA, позволяя им голосовать по предложениям и влиять на руководство платформы.

Стейкинг: Пользователи могут делегировать токены OM, чтобы заработать вознаграждения и участвовать в обеспечении безопасности сети. Стейкинг способствует общей стабильности и безопасности MANTRA.RA Chain, который построен на механизме консенсуса Proof of Stake (PoS).

Комиссии за транзакции: токены OM используются для оплаты комиссий за транзакции в экосистеме MANTRA, обеспечивая возможность пользователям взаимодействовать с различными децентрализованными приложениями (dApps) и услугами, доступными на платформе.

Plume Network

Plume Network - это блокчейн уровня 1, разработанный специально для токенизации активов реального мира (RWA), обеспечивая масштабируемую, эффективную и регуляторно-соответствующую инфраструктуру для внедрения традиционных активов на технологию блокчейн. Plume обеспечивает быстрые транзакции с низкими затратами, делая его идеальной экосистемой для институтов, эмитентов активов и инвесторов, которые хотят токенизировать финансовые инструменты, такие как недвижимость, товары, облигации и частные активы.

С акцентом на соблюдение, Plume интегрирует проверку личности на цепочке (KYC/KYB) и тесно сотрудничает с регуляторными органами, чтобы гарантировать, что токенизированные активы соответствуют юридическим требованиям. Это делает его предпочтительным выбором для институциональных инвесторов и традиционных финансовых участников, которые хотят войти в пространство блокчейна.

Основные продукты

Plume Arc

Arc - это полнофункциональный движок токенизации сети Plume, предназначенный для обеспечения полностью открытой, лицензированной по MIT и бесплатной инфраструктуры для токенизации активов реального мира (RWA). В настоящее время находится в разработке, запуск Arc запланирован на 1 квартал 2025 года, что позволит разработчикам самостоятельно размещать свои собственные версии, сохраняя полный контроль над процессом токенизации. Эта инициатива отражает приверженность Plume к децентрализации, прозрачности и доступности, обеспечивая, что эмитенты активов по всему миру могут токенизировать финансовые инструменты без собственных ограничений или лицензионных сборов. Эмитенты и разработчики уже могут зарегистрироваться для получения досрочного доступа через список ожидания проекта.

Одной из ключевых особенностей Arc является его модульная модель "магазина приложений", которая позволяет эмитентам устанавливать специализированные приложения, адаптированные под их уникальные потребности в токенизации. Учитывая сложность соблюдения регулирования на финансовых рынках, Arc предоставляет важные функции, такие как токенизация активов для соблюдения правил регулирования ценных бумаг США, платформы для плавных фиат-крипто транзакций, верификация личности (KYC) и мониторинг в реальном времени для соблюдения требований противодействия отмыванию денег (AML). Эти функции гарантируют, что все токенизированные активы соответствуют необходимым юридическим требованиям, делая их доступными как для институциональных, так и для розничных инвесторов.

Помимо первичного эмитирования активов, Arc облегчает торговлю на вторичном рынке, интегрируясь с Альтернативными Торговыми Системами (ATS) и децентрализованными рынками. Это позволяет токенизированным активам быть покупаемыми, продаваемыми и торгуемыми без проблем, улучшая ликвидность и расширяя возможности для инвесторов активов.

Plume Smart Wallet

Plume Smart Wallet - это кошелек следующего поколения с собственным управлением, разработанный для решения основного ограничения при токенизации активов на реальные активы (RWA): невозможности интеграции RWAs в основные службы, займы, залог и приложения DeFi. В отличие от традиционных криптокошельков, которые в основном управляют цифровыми активами, кошелек Plume Smart инкорпорирует соблюдение и обеспечение безопасности непосредственно в сам кошелек, позволяя пользователям разблокировать полный потенциал RWAs, обеспечивая при этом соблюдение нормативных требований.

Одним из самых больших вызовов с RWAs является генерация экзогенного дохода — дохода, полученного из внеключевых источников, таких как арендные платы за недвижимость, проценты по заемному капиталу или доходы от возобновляемой энергии, что требует специализированной инфраструктуры для распределения выручки, обеспечения безопасности и поддержания соответствия законодательству. Кошелек Plume Smart абстрагирует эти сложности, обеспечивает легкое взаимодействие с DeFi протоколами, механизмами стейкинга и пулами ликвидности. Пользователи могут объединять, стейкировать и заложить свои RWAs с такой же легкостью, как свои собственные криптоактивы, не полагаясь на кастодиантов или службы соблюдения законодательства.

Nexus

Nexus - это фундаментальный компонент, который приводит реальные данные в цепочку, открывая новые возможности для рынков прогнозирования, DeFi приложений и спекулятивных индексов. Этот конвейер данных интегрирует достоверные внеключевые данные, связываясь с внешними источниками для обеспечения реального времени и информативных выводов прямо на блокчейне.

С Nexus пользователи могут получать доступ к точной и актуальной информации для использования в рынках прогнозирования, протоколах заемных средств и других RWA-связанных DeFi приложениях, улучшая таким образом стоимость и функциональность токенизированных активов.

PLUME Token

$PLUME - это утилитарный токен в экосистеме сети Plume Network, разработанный для поддержки долгосрочных целей и миссии сети. Сеть Plume планирует создать ряд применений для собственного токена, включая следующие:

Комиссии за газ: Для выполнения транзакций на платформе Plume пользователи должны использовать токен $PLUME. Этот токен служит важным средством для облегчения различных операций и взаимодействий в экосистеме Plume.

Управление: Пользователи могут участвовать в управлении сетью, голосуя своими токенами $PLUME, влияя на ключевые решения, такие как обновления протокола и изменения функций.

Стейкинг и делегирование: Пользователи и валидаторы могут стейкировать токены $PLUME для помощи в обеспечении безопасности операций сети. В замен на свои вклады, они могут зарабатывать награды за стейкинг.

Ликвидность экосистемы: $PLUME играет ключевую роль в экосистеме, используясь для предоставления ликвидности, выступая в качестве залога и поддерживая различные другие применения.