Что такое биткоин ETF?

Bitcoin ETF - это ETF (фонд с переменным паевым фондом), состоящий из биткоинов или активов, связанных с ценой биткоина, отслеживающих движение цен биткоина или связанных с биткоином активов. ETF - это тип инвестиционного фонда с открытой конечной структурой. Он отслеживает определенные рыночные индексы, товары или категории активов (такие как цена одного товара или набор ценных бумаг). ETF торгуется аналогично акциям, котируется на фондовых биржах и доступен для покупки и продажи в течение торгового дня.

Например, биткоин на месте, акции, связанные с биткоином, фьючерсные контракты и товары рассматриваются как активы, связанные с ценой биткоина. Поэтому Bitcoin ETF объединяет различные типы, такие как Bitcoin Futures ETF, Bitcoin Spot ETF, Bitcoin Commodity ETF и другие. Инвестиции в Bitcoin ETF являются, по сути, косвенными инвестициями в биткоин. Если цена биткоина растет, то и цена Bitcoin ETF также растет, и наоборот.

Концепция Bitcoin ETF возникла на ранних этапах развития криптовалюты. По мере того, как криптовалюты стали популярными и цена биткоина резко выросла, все больше розничных и индивидуальных инвесторов узнали о потенциале биткоина и желали в него инвестировать. Однако из-за высокого риска криптовалютного рынка и связанных с ним вопросов законности и доступа к средствам многие инвесторы были неуверены в прямых инвестициях в биткоин. Они желали найти низкорисковый и законный способ инвестировать в биткоин. В результате были созданы Bitcoin ETF. Основная цель заключается в помощи инвесторам из традиционного финансового сектора косвенно участвовать в инвестициях, связанных с биткоином, с законной позиции.

В настоящее время Bitcoin ETF в основном разделяют на две категории: Bitcoin Futures ETF и Bitcoin Spot ETF

Bitcoin Futures ETF

Bitcoin Futures ETF, как следует из его названия, представляет собой ETF, основанный на фьючерсных контрактах на биткоин.

В традиционной финансовой сфере фьючерсный контракт - это стандартизированное соглашение, в котором две стороны соглашаются обменять определенное количество активов по оговоренной цене в определенную дату. Фьючерсные контракты на биткоин - это крипто-производные, схожие с традиционными фьючерсными контрактами. Контракт предусматривает соглашение между сторонами на покупку или продажу фиксированного количества биткоина в определенный день по предопределенной цене. Bitcoin Futures ETF создают контракты на основе текущей цены биткоина и торгуются на соответствующих биржах. Простыми словами, если текущая цена фьючерсного контракта на биткоин выше, чем согласованная цена на дату истечения контракта, инвесторы получают прибыль; в противном случае они понесут убытки.

Среди всех Bitcoin ETF наиболее широко выпускаются Bitcoin Futures ETF. Они были запущены в различных регионах, таких как Соединенные Штаты, Гонконг и Канада. Только в Соединенных Штатах их количествоe семь биткоин-фьючерсных ETF-ов, включая ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) и VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF).

Самым известным биткоин-фьючерсным ETF-ом является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый биткоин-ETF, который был запущен в Соединенных Штатах на бирже NYSE Arca. Он был одобрен SEC 19 октября 2021 года и стал первым биткоин-ETF в Соединенных Штатах.