Что такое <span class="entity">dYdX</span>?

dYdX - это децентрализованный протокол торговли деривативами, развернутый на сети Ethereum в качестве вторичного слоя (layer2 rollup) и поддерживаемый ZK StarkEx, основанный Антонио Джулиано в августе 2017 года. Основная команда dYdX состоит из программистов из известных криптовалютных компаний, таких как Coinbase.

$DYDX - это внутренний управляющий токен dYdX. Помимо управленческого голосования, держатели $DYDX могут получать скидки на торговые комиссии в зависимости от размера своих позиций. Кроме того, держатели $DYDX могут стейкировать свои токены в безопасный пул и получать вознаграждения.

Каков механизм dYdX?

dYdX принимает механизм стакана ордеров, привычный для традиционных рыночных мейкеров для выполнения сделок, обеспечивая трейдерам широкий спектр ордеров и достаточную ликвидность во время сделок. На данный момент торговые продукты dYdX в основном являются периодическими контрактами. dYdX поддерживает торговлю периодическими контрактами со cтавкой до 20x и установкой толерантности к проскальзыванию.

Используя метод стакана ордеров в качестве основного механизма, dYdX поэтому более склонен к традиционным централизованным биржам. Трейдеры являются контрагентами друг друга, и сам протокол лишь предоставляет функции как платформа. Однако обычно недостаточно полагаться на обычных пользователей для обеспечения ликвидности. Поэтому с момента запуска dYdX назначила несколько институциональных маркет-мейкеров для обеспечения ликвидности. dYdX также резервирует определенный процент $DYDX как стимул для этих назначенных маркет-мейкеров.

Реализация он-чейн стакана ордеров dYdX зависит от построения на Layer2. Стакан ордеров отличается от AMM тем, что он снижает барьеры для участия пользователей и рыночных мейкеров в сделках и может обеспечивать непрерывную ликвидность во времени. Это также устоявшаяся модель, привычная традиционным рыночным мейкерам. В результате dYdX привлек большое количество институциональных инвесторов на платформу для торговли.

Если вы хотите узнать больше о Layer2, пожалуйста, прочитайте этот термин: “Что такое Layer2”

Если вы хотите узнать больше об AMM, пожалуйста, прочитайте этот термин: “Что такое AMM”

Какова структура комиссий и распределение dYdX?

Из-за механизма стакана ордеров, dYdX использует Amazon Web Services (AWS). Следует отметить, что dYdX не является строго децентрализованной биржей деривативов, поскольку ее стакан ордеров и движок сопоставления торгов все еще централизованы. Однако, dYdX активно разрабатывает версию 4, запланированную к запуску во второй половине 2023 года, в которой будет представлен полностью децентрализованный стакан ордеров и совпадающий движок, обеспечивающие чрезвычайно высокую производительность.