Что такое EigenLayer?

EigenLayer - это протокол восстановления на основе Ethereum. Он может быть рассмотрен как посредническая платформа, связывающая Stakers, AVS и цепочки приложений.

• Stakers, известные здесь как Restakers, это пользователи, которые ставят активы в EigenLayer.
• AVS, Actively Validated Services, являются протоколами безопасности, интегрированными в EigenLayer, по сути, операторами узла.
• Цепочки приложений относятся к малым и средним сетям блокчейна с требованиями проверки.

Главная роль EigenLayer - выступать в качестве платформы, соединяющей эти три сущности. Он может:

• Предоставлять Stakers возможности для восстановления и получения дополнительных вознаграждений за ставку.
• Предоставлять AVS удержанные активы.
• Предлагать цепочкам приложений возможность выбора AVS и приобретения услуг проверки.

Бизнес-модель EigenLayer

Бизнес-модель EigenLayer построена вокруг Stakers, AVS и цепочек приложений. Конкретный операционный процесс выглядит следующим образом:

• Пользователи восстанавливают LSD на EigenLayer.
• Восстановленные активы предоставляются AVS для защиты.
• AVS предоставляет услуги проверки цепочкам приложений.
• Цепочка приложений выплачивает сервисные сборы. Сборы разделены на три части и распределяются как вознаграждение за ставку, доход от услуг и доход протокола на Stakers, AVS и EigenLayer соответственно.

Восстановление EigenLayer

Сервис восстановления EigenLayer запущен на основной сети Ethereum 14 июня 2023 года. В настоящее время он предлагает два типа вариантов восстановления:

• ETH восстановление: Пользователи могут восстановить Beacon Chain ETH.
• LSD восстановление: Пользователи могут восстановить LSD, что означает производные токены, создаваемые платформами по ликвидности оценки, такими как Lido Finance и Rocket Pool.

Согласно данным с официального веб-сайта EigenLayer, на данный момент EigenLayer прошел три экспансии

Варианты его возобновляемой способности предоставляют полную ставку, превышающую 177 000 ETH. Протокол в настоящее время поддерживает возобновление четырех видов активов: Стейкд Эфир Лайдо (stETH), Стейкд Эфир Ракетной Пулы (rETH), Стейкд Эфир Коинбейс (cbETH) и Beacon Chain ETH. Среди них наибольшее количество у stETH, занимающего более 60% от общего объема ставки.

Почему стоит обратить внимание на Евтанлейвнер

С точки зрения самого проекта и макроопределения крипто рынка, Евтанлейвнер имеет три основных причины, по которым стоит обратить внимание:

• Механизм рестейкинга Евтанлейвнда может решить проблему фрагментации безопасности сети Ethereum.
• Сектор LSDFi имеет огромный потенциал. Механизм рестейкинга Евтанлейвнда может освободить значительное количество ликвидности от ЛСД.
• Как проект рестейкинга, интегрирующий многочисленные AVS, Евтанлейвнер имеет большую вероятность выпуска собственного токена в будущем.

Фрагментация безопасности

По заявлениям Евтанлейвнер, его механизм рестейкинга может решить проблему фрагментации безопасности, которая сейчас присутствует в сети Ethereum.

Фрагментация безопасности в первую очередь относится к проблеме совместимости безопасности между сетью Ethereum и неподдерживаемыми приложениями вне EVM-совместимых цепочек.

Как мы все знаем, Ethereum является одной из основных сетей в пространстве блокчейна, известной своей надежностью и высокой степенью децентрализации. Она работает на механизме согласования PoS с более чем 10 000 узлами и 25 миллионами стейкнутых ETH, что обеспечивает высокий уровень безопасности. Приложения, построенные на Ethereum с использованием виртуальной машины Ethereum (EVM), могут унаследовать базовую безопасность Ethereum.

С другой стороны, неподдерживаемые EVM-совместимыми приложениями цепочки не могут пользоваться тем же уровнем безопасности, что и Ethereum. Они должны устанавливать свои доверительные сети, развертывая свои узлы или полагаясь на узлы проверки третьих лиц для обеспечения безопасности сети. Это означает, что безопасность каждой цепочки приложений является независимой и фрагментированной. По сравнению с EVM-совместимыми цепочками приложений, неподдерживаемые цепочки более подвержены атакам, а затраты на поддержание безопасности также выше.

Евтанлейвнер стремится решить эту проблему с помощью рестейкинга. Путем восстановления ставок активов LSD их можно использовать в различных протоколах проверки (AVS), чтобы обеспечить совместную безопасность неподдерживаемых EVM-совместимых цепочек приложений.

Эти AVS объединены в Евтанлейвнере, образуя децентрализованный рынок AVS. Пользователи могут выбирать различные AVS для restaking на основе таких факторов, как вознаграждения и безопасность. Вместе эти AVS будут выступать в качестве децентрализованной сети валидации, обеспечивая общую безопасность.

Пользовательский интерфейс предоставляет простой и интуитивно понятный интерфейс для взаимодействия с системой.

Концепция «слоев» позволяет связывать различные приложения и технологии, создавая гибкую и масштабируемую архитектуру.

Выпуск ликвидности LSD

Механизм повторного стейкинга EigenLayer в будущем освободит значительное количество ликвидности из LSD.

После апгрейда Shapella Ethereum в апреле сумма стейкинга ETH значительно увеличилась. Согласно данным TokenUnlocks, в течение месяца после апгрейда стейкинг ETH увеличился почти на 500 000, общий объем стейкинга составил примерно 3,04 млн ETH. Это составляло 16% от общего циркулирующего предложения ETH на тот момент.

На данный момент стейкинг Ethereum составляет примерно 20% и продолжает расти. По сравнению с другими блокчейнами уровня 1, такими как Avalanche (62%) и Tron (47%), у этого числа все еще есть значительное пространство для роста в будущем.

С ростом стейкинга ETH и расширением всего рынка стейкинга ETH, масштаб протоколов ликвидного стейкинга, таких как Lido Finance и Rocket Pool, будет продолжать расти. Объемы активов LSD, таких как stETH и rETH, будут расти в соответствии со стейкингом ETH. Вся технология LSD имеет значительный потенциал.

Это означает, что механизм повторного стейкинга EigenLayer может освободить значительное количество ликвидности из этих активов LSD.

Исторические данные показывают, что менее чем за три месяца после запуска повторного стейкинга EigenLayer на основной сети, EigenLayer трижды увеличил предельные значения повторного стейкинга LSD. Первоначальные предельные значения повторного стейкинга LSD составляли 3 200 токенов, затем повысились до 100 000 токенов.

Возможность выпуска токена

Как проект Restaking, интегрирующий множество протоколов валидации, EigenLayer имеет высокую вероятность выпуска собственного токена в будущем. EigenLayer интегрирует различные AVS и сформировала собственную экосистему валидационных сервисов. Хотя EigenLayer все еще находится на ранних стадиях развития и еще не установил полностью функционирующую модель управления, решения, касающиеся выбора AVS и установки основных механизмов наград, неизбежно будут включать участие в управлении. Поэтому у нас есть основания полагать, что EigenLayer с высокой вероятностью выпустит собственный токен в будущем, который будет использоваться для управления, вознаграждений и других целей в поддержку развития проекта.

Кроме того, EigenLayer, как пионер в проектах Restaking, привлекла инвестиции от известных ранних инвесторов, таких как Blockchain Capital, Polychain, Coinbase Venture и других. Это также значительно увеличивает вероятность выпуска собственного токена EigenLayer.