项目评级与分析 - Kwenta

Kwenta 是什么？

在 FTX 破产后，市场对于资金安全性的担忧逐渐加剧。相对于中心化交易所的不透明性，用户对于去中心化交易所的需求逐渐上升。而在这其中，永续合约衍生品协议无疑是目前关注度最高的赛道之一。Kwenta 作为 Synthetix 团队推出的永续合约交易所吸引了大批交易者们的目光。

Kwenta 是由 Synthetix 团队开发的去中心化合成资产衍生品交易所，部署在 Layer2 网络 Optimism 上。目前支持现货和永续期货交易。

Kwenta 的主要产品为永续期货，目前支持最高 25 倍杠杆的永续合约交易。用户可以选择使用全仓保证金或逐仓保证金进行交易。Kwenta 支持的订单类型包括市价单、限价单和停止市价单。

Kwenta 基于 Synthetix 协议，其交易的流动性由 Synthetix 的合成资产债务池提供。此外，由于 Synthetix 上的合成资产使用 Chainlink 预言机进行喂价。因此，Kwenta 上的交易没有滑点。

$KWENTA 是 Kwenta 的治理通证。它用于激励 Kwenta DAO 内的协调和增长。通证的主要功能包括质押和治理。

TokenInsight 对 Kwenta 的评级是多少？

TokenInsight 对 Kwenta 目前的表现进行了评级，结果为 B，展望正面。

评级结果的具体解析得分情况如下：

• 底层技术及安全性 53.6%
• 路线图及进展情况 66.3%
• 通证经济 49.47%
• 生态发展情况 53.5%
• 通证二级市场表现 31.93%
• 团队、合作伙伴以及投资人 61.33%

底层技术及安全性（53.6%）

与使用订单簿、AMM 等机制的传统交易所不同，Kwenta 基于 Synthetix 合成资产协议，其交易流动性由 Synthetix 的合成资产债务池提供。自 2020 年 10 月上线至今，Kwenta 暂未出现任何与安全性相关的攻击事件或对项目发展有害的危机性事件。

此外，根据其披露的智能合约审计报告，Kwenta 的智能合约代码存在 1 个高等级、1 个中等级以及 3 个低等级的安全问题。但审计报告中的总结，目前这些问题都已得到解决。

路线图及进展情况（66.33%）

Kwenta 在文档中更新了其自 2022 年 7 月以来到年底的发展进程及计划。根据披露的路线图，2022 第三季度，Kwenta 主要专注于丰富其产品种类，上线了 Beta 版本的限价单、止损限价单以及全仓保证金交易模式。此后，Kwenta 于 11 月 17 日上线了其原生通证 $KWENTA。

接下来的一个月，Kwenta 计划开始关于混合策略的研究及开发。截止至 2022 年 12 月 18 日，Kwenta 暂未发布其 2023 年的开发计划。

通证经济（49.47%）

$KWENTA 是 Kwenta 发行的治理通证。根据披露的信息，它主要用于激励 Kwenta DAO 内的协调和增长。目前，$KWENTA 的功能包括质押和治理。

$KWENTA 的初始供应量为 313,373。首周将增发 14,463.37，增发量在第 4 年结束时（2026 年）降至每周 200 左右（1% APY）。根据计算，2026 年底的总供应量应达到 1,009,409.43。

根据 Kwenta 披露的通证分配细节，$KWENTA 初始供应量的 15% 分配给其核心团队，相对来说不集中。此外，$KWENTA 的初始供应量仅占总供应量的 30%，且增发部分的 80% 将分给 $KWENTA 质押者。这对 $KWENTA 通证的长期价值有着正向激励作用。Kwenta 还设置了归属锁定机制以激励用户长时间锁定通证。

生态发展情况（53.5%）

Kwenta 在拓展了订单类型并上线了新的全仓保证金交易模式后（于 9 月全部完成），其日交易量和交易者数量都有所增长。根据 Kwenta 官方的数据统计，Kwenta 在 9 月 15 日的交易量约为 8,900 万美元，是继 4 月 20 日历史高点后的最高日交易量。

同时，根据 Kwenta 官方数据，不难发现其日交易笔数与交易者数量自 9 月下半月开始实现了明显的跳跃式增长且至今未见疲态。12 月 14 日，Kwenta 的日交易笔数与交易者数量均创下历史新高，分别达到了 4,937 笔以及 2,213 人。

截至 12 月 8 日，Kwenta 已在 Twitter、Discord 和 Medium 上开通了官方账户并运营社群。其中 Twitter 粉丝量最多，超过了 7 万人。

通证二级市场表现（31.93%）

$KWENTA 目前仅在 Uniswap（Optimism）上进行交易。$KWENTA 的 24 小时交易量为 23,630 美元（12-19），流动性相对匮乏。

关于链上数据，Kwenta 于 2022 年 11 月 17 日发行了其通证，$KWENTA。$KWENTA 目前有 344 个持币地址，共进行了 21,932 笔链上交易。由于其上线日期较短，其整体链上数据目前表现相对较差。

在通证价格方面，$KWENTA 最初上线时的价格为 $257.82。11 月 22 日，$KWENTA 的价格曾跌至最低 $70.65。但截至 2022 年 12 月 19 日，$KWENTA 的价格目前已回升至约最初上线价格的 70%，约 $182.47。

写在最后

Kwenta 凭借其 Synthetix 的团队背景以及基于 Synthetix 借贷池的流动性机制和零滑点优势吸引了不少用户。它目前专注于丰富订单类型及交易产品，以增强用户体验并吸引更多用户。从我们得出的评级结果可以看出，虽然 Kwenta 目前在路线图及进展情况、团队、通证经济等部分模块表现尚可。但其通证刚刚上线，链上活动匮乏且流动性较差。这从一定程度上影响了 Kwenta 的评级结果。

基于以上信息，TokenInsight 给予 Kwenta 的评级为 B，展望正面。