Solana 评级更新 - Solana Network 还是 Solana Not-Work?

TI Research

距离 FTX 破产只过去了仅仅半个月,但却让人感觉已经过去了几年。那么 SBF 曾经放话愿意以 3 美元的价格悉数收购的 Solana 在 SBF 的 Crypto 帝国崩溃后怎么样了?让我们一起看看。

Solana 无疑是受到 FTX 破产事件影响最大的公链,无论是由于 Solana 生态本身的原因还是 FTX 作为背书人的影响。我们对 Solana 的评级也从 11 月 7 日的 AA 下调至 BB,与 Cardano 以及 Ethereum Classic 等相同,在所有公链项目中整体偏低。

底层技术及安全性

首先最关键的,对安全性的影响:比起 Solana 在今年出现的 3 次宕机,此次危机中网络验证者们的大规模出逃似乎更为致命。根据 Solana Compass 的数据,从 11 月 7 日至 11 月 26 日的 9 个 Epoch 中,共有超过 7 千万个 $SOL 净解除质押。目前处于质押中的 $SOL 约为 3 亿 5,600 万,远低于 11 月初的质押数量。

来源:Solana Compass

通证二级市场表现

此外,本就遭受熊市捶打的 $SOL 价格也一落千丈。1 个月前,也就是 10 月 29 日,$SOL 的价格约为 $34,而今天 $SOL 的价格不到 $14,跌幅逾 50%。而同期 $BTC$ETH 的价格跌幅都在 20% 左右。

生态发展情况

随后我们看看 Solana 生态受到的影响:根据 DeFiLlama 的数据,Solana 生态的 TVL 从 11 月 5 日的 9.63 亿美元跌至 11 月 24 日的 2.82 亿美元,跌幅逾 70%。要知道 Solana 曾经是 DeFi 公链中的 Top3,坐拥数百亿美元的 TVL,如今在全平台排行第 11,位列于 DeFiChain 之后。

用于支持 Solana 生态项目发展的 Solana Foundation 在 11 月 10 日披露了与 FTX 相关的财务情况。Solana Foundation 在博客中称其在 FTX 停止处理客户提款前,在该平台上留有价值约 100 万美元的现金或等价资产,目前正在等待 FTX 的破产程序结果。同时,Solana Foundation 还持有约 324 万股 FTX Trading LTD 的普通股,以及约 343 万 $FTT 和约 1.35 亿 $SRM 通证。$SRM 是 Serum 的原生通证,Serum 是搭建在 Solana 生态的 DEX,由 SBF 在 2020 年创立。

截至 11 月 7 日,Solana Foundation 的 $FTT 价值约 7,550 万美元,$SRM 价值近 1 亿美元。而今这两种通证的价格都经历了暴跌,目前 Solana Foundation 持有的 $FTT 价值约 446 万美元,$SRM 价值约 3,430 万美元——与月初相比跌去了 78%。这些资金本该用于 Solana 生态的进一步发展,但现如今已经难以持续吸引开发者。

最后,对于 Solana 开发者的影响。Solana 开发者在熊市中的开发活动本就不活跃,与去年同期相比,Solana 生态的代码提交数量下跌了超过 80%

而 FTX 的破产更是雪上加霜——Serum,支持 Raydium01 ProtocolMango Markets 等众多 Solana 生态 DeFi 的底层订单簿 DEX 受到 FTX 黑客攻击而关停。这是另外的故事了,我们将另做介绍。

同时我们也看到,Solana 生态借贷平台 Solend 的创始人称,SBF 及其量化公司 Alameda Research 操纵了其 IDO。虽然这已经是 FTX 破产前的事情了,但随着 FTX 的破产,更多的开发者站出来声讨 SBF 直接或间接操纵 Solana 生态项目的发展。

写在最后

综上所述,我们认为虽然 Solana 有过辉煌的历史,但其目前的发展状况显然不及许多同类项目,Solana 未来仍然面对着诸多挑战。因此我们将 Solana 的评级调整为 BB——当然这不是一成不变的。我们很清楚仍然有许多开发者正在想方设法改善 Solana 生态,当事情有进一步进展时,我们也会进行相应的调整和更新。

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安全事件

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