Canto 是什么？它为何能在 DeFi 世界掀起浪潮？- 评级与分析

Feb 10, 2023

Canto 是年初最热的新兴 Layer1 之一，其价格在 30 天内上涨约 7 倍。Canto 到底有何特殊之处？让我们一起来了解一下。

Canto 是什么？

Canto 是专为 DeFi 打造的 Layer1 区块链。Canto 基于 Cosmos 网络，使用 Cosmos 的 Tendermint 共识机制并兼容 EVM。Canto 致力于向用户提供免费的 DeFi 基础设施服务，旨在作为自由公共基础设施（Free Public Infrastructure）服务用户。

Canto 基础设施主要包含三个组件：

Canto DEX
Canto Lending Market (CLM)
$NOTE

Canto DEX

Canto DEX 是由 Canto 团队开发的 AMM DEX，其中对于需要集中流动性的稳定币币对使用恒定和公式、需要无限流动性的资产使用恒定乘积公式。此外，Canto DEX 还被设计为无交易手续费，且永久无法升级。流动性提供者只能获得 Canto 原生资产 $CANTO 激励奖励，无法从中获取手续费收益。

Canto Lending Market (CLM)

CLM 是一个由 Compound v2 分叉出的借贷市场，治理权掌握在 $CANTO 质押者手中。向 Canto DEX 提供流动性获得的 LP 通证可以作为抵押品存入 CLM ，借出其他资产。但 LP 通证本身无法被借出。

$NOTE

$NOTE 是 Canto 生态内的超额抵押“稳定币”，只能通过从 CLM 借贷获得。目前支持的抵押资产为 $USDC 和 $USDT。$NOTE 的价格由智能合约控制，其利率会根据算法进行周期性调整，从而使其价格稳定在 1 美元左右。因此可以说，$NOTE 的价格与美元协整，但并不挂钩。$NOTE 主要作为与美元“软挂钩”的稳定币服务于 Canto 生态系统。

Canto 的评级是什么？

TokenInsight 对 Canto 目前的表现进行了评级，结果为 BB，展望正面。在所有公链中排名中等，与 Canto 一样都处于 BB 评级的公链项目包括：Kava、Oasis Network 等。

Canto 评级结果的具体解析得分情况如下：

底层技术及安全性 59.55%
路线图及进展情况 62%
通证经济 61%
通证二级市场表现 57.73%
生态发展情况 57.25%
团队、合作伙伴及投资人 62.67%

团队、合作伙伴及投资人（62.67%）

去中心化是 Canto 的主要特征之一，这一点明显体现在其团队构成上。Canto 背后的团队是匿名运作的，他们称自己为“组织松散的区块链建设者集合”。团队中的成员被称为“贡献者”，负责监督 Canto 网络的日常运营和运营 Canto 社区。

Canto 的贡献者大多分布在其他 Crypto 相关项目，联合在一起帮助运作 Canto。据统计，Canto 的核心贡献者大多来自 DeFi Pulse 和 Slingshot。

此外，Canto 并未进行一级市场融资，也并未设立基金会。

底层技术及安全性（59.55%）

Canto 在 GitHub 上公开发布了其项目相关代码，包括主网、创世区块、智能合约等技术相关文档。

截至 2023 年 2 月，Canto 在其官方文档中公开披露了 4 篇代码审计报告。4 次审计均由 Code4rena 完成，最新一次在 2022 年 7 月。审计内容除了包含 $NOTE、CLM 等主要基础设施相关代码，还包含 Cosmos 生态跨链桥 Gravity Bridge 的代码。根据报告结果，审计中发现的安全性问题大部分已被 Canto 贡献者团队修复。

截至 2023 年 2 月，Canto 暂未发生任何影响安全的危机事件。

通证经济（61%）

$CANTO 是 Canto 的原生资产，主要用于网络安全、Gas 费和治理。$CANTO 的初始总供应量为 10 亿。其中，初始流通供应量为 1.5 亿。

根据 Canto 公布的分配计划，$CANTO 初始供应量的 80% 会通过中期/长期流动性挖矿计划分配给为 Canto DEX 的流动性提供者，2% 分配给参与测试网启动的早期用户。剩余部分中，分配给早期贡献者的部分占初始供应量的 13%。此外，$CANTO 未进行早期通证销售，通证解锁计划暂未公布。

$CANTO 分配计划，来源：Canto 在 TokenInsight 的币种详情页

通证增发

为了长期维护网络安全，$CANTO 被设计为有限增发。$CANTO 的年增发量随时间的推移而不断减少，增发的 $CANTO 会通过质押奖励的方式分配给质押者。

关于 $CANTO 增发的具体方案如下所示：

$CANTO 的增发将以 30 天为周期
在第 1 周期，将以 19.84% 的年利率铸造大约 1,600 万个$CANTO
在接下来的周期内，增发量将在每个周期减少 35%，直到趋于 0

通证二级市场表现（57.73%）

$CANTO 的价格和交易量受上月 Canto 发布的合约安全收入分配模型 Contract Secured Revenue（CSR）影响，于近期呈现猛烈的上涨态势。

Contract Secured Revenue（CSR）是什么？
Contract Secured Revenue（CSR）是一种费用分割模型，用于解决 Canto 基础设施免费所带来的收入问题，帮助开发人员赚取收入。CSR 允许开发者从网络 Gas 费中抽取一定比例（初始为 20%）作为收入，同时生成 NFT 用于收入累积和提取。NFT 本身可以在 DApp 中进行交易和组合，支持的用例包括交易、投资、贷款抵押等。

2023 年 2 月 8 日，$CANTO 的 24h 现货交易量达到约 7,600 万美元，为近期交易量的巅峰，较 30 天前增长近 100 倍，甚至超越了 Aptos。

在价格方面，$CANTO 的价格在 30 天内上涨约 7 倍，从 1 月 10 日的 $0.11 上涨至最高 $0.77（2023-02-07）。但根据最新数据，2 月 10 日，$CANTO 的价格跌落回 $0.55 左右，距离 ATH 跌幅逾 25%。

此外，根据 TokenInsight 的数据统计，目前占据 $CANTO 交易量的第一的交易所为 Canto 的原生交易所，Canto DEX，占据了总交易量的约 97.22%。而第二名的 MEXC Global，仅占 $CANTO 交易量的 1.6%。

生态发展情况（57.25%）

在 Contract Secured Revenue (CSR) 提案通过后，Canto 的 TVL 迎来了爆发式增长。根据 DeFiLlama 的数据，其 TVL 从 1 月初的 $100M 上升至最高 $203M（2023-02-08）。目前在所有公链项目中排名第 15。

从链上活跃度数据来看，Canto 的上涨也非常明显。在 CSR 提案实施后，Canto 网络的交易数量和 Gas 费都出现了明显上升，交易数量从 1 月 23 日的 7,249 上涨至最高 119,012。

写在最后

总的来说， Canto 推出的 CSR 收入分割模型很好的解决了其免费服务所带来的弊端，为开发人员带来了稳定的收益。同时，这也激励了更多开发人员入驻 Canto 生态。他们在为 Canto 带来更多、更丰富的应用程序的同时也进一步增加了 $CANTO 的用例。而币价和交易量的上涨，会吸引更多用户进入 Canto，从而形成正向循环。

但另一方面，在生态中项目迅猛发展的同时，许多细节往往会被忽略。因此，Canto 可能需要进一步优化用户体验和提高应用程序之间的可组合性，以实现长期稳定的发展。此外，虽然目前 Canto 的 TVL 增长迅速，但都集中在两个原生 DApp 上，其他 DApp 还需要进一步发展。

基于以上信息，TokenInsight 给予 Canto 的评级为 BB，展望正面。

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