Blofin 本週市場宏觀表現及影響匯總:加息預期提前,市場波動加劇

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市場波動率於週二開始緩慢上升,而即將到來的“央行超級周”或將繼續放大數字資產市場波動。
  • 各國央行加息預期提前是本週數字資產市場周中大跌的重要原因,但抗通脹剛需仍使得市場迅速從低位反彈回復。
  • 各國對於數字資產市場的監管進一步細化,但多以確定監管風險邊界與風險疏導為主。
  • 市場波動率於週二開始緩慢上升,而即將到來的“央行超級周”或將繼續放大數字資產市場波動。

加息預期擔憂引發十月最大規模清算

本週,在“滯脹”風險逐漸提升的背景下,多國央行相繼採取激進措施,巴西央行宣佈加息150個基點,加拿大央行宣佈結束量化寬鬆,而澳洲聯儲、美聯儲的加息預期亦出現提前趨勢,引發市場劇烈動蕩。比特幣價格一度下跌至$58,000左右,以太坊則一度失守$4,000線,對衍生品市場造成了較大影響,被清算的合約總量達9.26億美元,為10月最高紀錄。

不過,從市場預期角度看,市場整體預期並未受到明顯影響。一方面,波動率數據顯示,本次衝擊並未造成波動率跳升,且波動率差並未出現縮窄跡象;而從期貨溢價情況來看,市場近期期貨保持著20%以上的高溢價,而遠期期貨溢價亦有所抬升,投資者信心仍較為充足。

然而,值得注意的是,市場波動率已經出現一定上升跡象,其中尤以 ETH 為甚。投資者對於下週“央行超級周”的下注是波動率上升的原因之一:本次“央行超級周”將會決定近半年市場流動性走向,對於數字資產市場中遠期將會產生顯著影響。

數字資產監管“正在細化”

監管方面,對於數字資產市場進行細化控制以控制風險,正在成為各國監管機構的共識。

SEC 在細化監管方面較為明確。在美國監管機構就如何監管穩定幣展開的辯論中,美國證交會(SEC)獲得了優勢,為未來的穩定幣監管鋪平了道路。美國財政部和其他機構將在一份報告中明確指出,SEC 對 USDT 等穩定幣擁有重大權力。這份報告預計將於本周發布。 一位知情人士說,這份報告還將敦促國會通過立法,具體規定穩定幣應受到與銀行存款類似的監管。 另一方面,SEC 亦出於市場風險控制考慮,擱置了 Valkyrie 杠桿比特幣期貨 ETF 的申請。從 SEC 的行動來看,無論是對穩定幣的監管還是對數字資產衍生品的監管,其核心思路均為“控制波動”。

中東金融中心迪拜亦採取了類似措施。迪拜金融服務管理局(DFSA)已經建立了投資代幣的監管框架,以激活數字金融和技術環境,同時滿足市場參與者的需求。據報道,DFSA 的監管框架將投資代幣定義為「證券型代幣或衍生型代幣」。創建新的監管結構是 DFSA 數字資產製度(cryptos Regime)的第一步,該製度反映了2021年3月發布咨詢文件中提出的建議,文件曾就 DFSA 監管證券型代幣計劃征求公眾意見。

在宏觀市場情況不定的情形下,監管與來自數字資產市場內部的影響力在近期處於低位。隨著“央行超級周”的到來,包括美聯儲相關決議及非農就業等一系列重要經濟數據將於下週公佈,對市場流動性預期造成顯著影響,而數字資產市場波動率亦或將顯著提升。

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