각도 - 유로 안정화 코인을 위한 대담한 시도

주요 내용

• Angle은 EURO 스테이블코인 발행 플랫폼으로, 사용자는 안정화된 코인을 거래하기 위해 담보금을 예치하지 않고 오라클 가격을 기반으로 직접 발행(또는 구매)할 수 있습니다. Angle 스마트 계약은 사용자의 상대방 역할을 합니다;

• Angle은 발행된 스테이블을 위한 계속적인 교환을 지원합니다. Angle에는 사용자가 유동성을 제공함으로써 수익을 올릴 수 있는 "보험 기금"도 있습니다. 이것은 거래자가 가져온 담보금을 완전히 보증해주지 않을 때의 버퍼로도 작용합니다.

• Angle의 투자자로는 a16z, Wintermute, Divergence 기타 등등이 있습니다.

• 앞으로 안정코인을 발행, 포지션을 열기, 스테이킹, 유동성 제공 등으로 $ANGLE 토큰을 얻을 수 있습니다.

Angle 프로토콜이란?

Angle은 안정코인 발행 및 파생상품 거래 프로토콜로, 사용자가 담보금을 사용하여 다양한 종류의 안정코인을 발행할 수 있습니다. 또한 그렇게 발행된 안정코인을 연속 교환하는 거래자를 지원합니다.

Angle 프로토콜은 세 가지 응용 시나리오와 해당하는 사용자 유형을 제공합니다:

• 발행 및 소각: 다른 곳에서 안정코인이 필요한 사용자;
• 계속적인 교환 거래: 리스크 헷징 또는 거래자가 직접 안정코인을 거래할 수 있게 지원합니다; Angle은 플랫폼에서 계속 교환 기능을 제공합니다;
• 어떤종류의 이익을 거래: 오라클 가격과 AMM 가격 사이의 차이 균형을 맞추기; 보험 기금에 유동성을 제공하고 보험 기금의 거래 수수료 및 수확 수익을 얻는 역할입니다.

발행 및 소각

발행과 소각은 항상 Uniswap 또는 Chainlink의 오라클 가격을 기반으로 합니다. 발행 또는 소각하는 안정코인의 양에 상관없이 슬리피지가 없습니다. 사용자는 사실상 Angle의 스마트 계약에 맞서 거래하게 됩니다.

Maker와 대조적으로, 사용자는 DAI를 받기 위해 Maker의 계약에 ETH를 예치합니다. 사용자가 제공한 ETH 담보금은 Maker 계약에 보관되지만 여전히 사용자 소유이며 사용자가 열어놓은 포지션에 불과합니다. 사용자들은 교환된 DAI를 가져가고 원래의 ETH 양을 교환할 수 있습니다.

그러나 Angle의 경우, 사용자가 담보코인으로 안정코인을 발행한 후에는 담보금은 계약에 속하게 됩니다. 안정코인을 소각함으로써 담보금을 되돌릴 수 있지만, 양은 변할 수 있습니다. 이 두 과정은 매수와 매도입니다. 그러나 안정코인의 오라클 가격이 변화할 때, 사용자가 교환하게 되는 담보금의 양도 변화됩니다.

예를들어, 당신이 1000 USDC를 1 USDC = 1 STABLE의 오라클 가격으로 안정코인을 계약에 판매하고 1000 단위의 STABLE을 발행했다고 가정합니다(이 과정에서 거래 수수료는 제외되었습니다).

• STABLE 오라클 가격이 상승하여 2 USDC = 1 STABLE이 되면 1000 STABLE을 판매하여 태울 수 있고 2000 USDC 담보금을 받게 됩니다.

• 그러나 계약 내에 충분한 USDC가 없는 경우, 예를 들어 계약에 500 USDC만 남아 있는 경우, 태우는 거래가 실패합니다. 계약은 가격 변동에 신경 쓰지 않고, 오라클의 가격에 따라 거래를 실행합니다.

극단적인 경우가 아니라면, 시장 조정은 오라클과 AMM 시장 간의 가격 균형을 유지하기 위해 발행하거나 태우는 것으로 시장 조절이 가능합니다. 오라클 가격이 높을 때 스테이블코인을 구매하여 태우어 더 많은 담보물을 교환하고, 시장 가격이 높을 때 안전한 코인을 발행하여 AMM 시장에서 판매할 수 있습니다.

무기한 스왑

Angle이 제공하는 무기한 스왑은 비교적 간단합니다. 지원되는 담보 및 오픈하려는 스테이블코인, 그리고 레버리지를 선택하면 됩니다. 위의 그림에서는 100 USDC를 담보로 선택하여 agEUR(EURO 안정적인 통화) 포지션을 오픈하고 50배 레버리지를 선택했습니다. 포지션의 명의 가치는 4272 USDC이며, 500 USDC에서 72.8 U 장부 수수료가 발생합니다.

Angle에서는 레버리지 비율이 높을수록 수수료 비율도 높아집니다.

유동성 공급

Angle의 무기한 스왑이 존재하는 탓에 유동성 공급은 사실상 보험 기금을 구성합니다. Angle의 보험 기금은 중앙 집중식 거래소의 보험 기금과 유사하게 버퍼로 작용합니다.

보험 기금이 여유로울 때, 이는 다른 프로토콜로 할당되어 이자를 벌어들입니다(Yearn, Compound 등). 유동성을 제공하는 사용자는 여유 자금을 재활용해 번 단 리턴을 받을 수 있습니다. 또한 안전한 코인을 발행하거나 태우는 사용자가 내는 일부 거래 수수료도 유동성 제공자에게 분배됩니다.

EURO 안정코인

암호화폐 시장에서는 아직 유로 안정코인에 대한 수요가 낮지만, 지난 3개월 동안 온체인 유로 안정코인의 균형이 2억 5000만에서 5억 이상으로 증가한 것으로 나타났습니다. 지난 11월 온라인 된 Angle은 이미 유로 안정코인 시장에서 자리잡은 바 있으며, 현재 agEUR이 시장 점유율의 약 30%를 차지하고 있습니다.

토큰 경제

• 토큰: ANGLE
• 총 공급량: 10,000,000,000

• 접근: 안전한 코인 발행, 스테이킹, 포지션 오픈, 유동성 제공 등

• 사용: 안전한 코인 발행, 스테이킹, 포지션 오픈, 유동성 제공 등
f Curve Finance의 veCRV. 사용자들은 veANGLE을 얻기 위해 ANGLE을 담보로 제공해야 합니다. veANGLE은 거래할 수 없으며, 보유한 ANGLE의 양과 보유 기간이 길수록 더 많은 veANGLE을 얻을 수 있습니다. veANGLE 보유자들은 최대 2.5배의 유동성 마이닝 보상을 받을 수 있으며, 탈중앙화 거버넌스에서는 veANGLE을 가중치 계산에 사용할 것입니다. 토큰 분배 및 베스팅 계획 투자자: a16z, FABRIC Ventures, Wintermute, Divergence, GFC, Alven, Julien Bouteloup, Frederic Montagon 토큰 정보: Angle Protocol(ANGLE)