BisoSwap - BRC-20을 위한 AMM 마켓플레이스
북반구에서는 여름입니다. 그리고 이에 따라 비트코인 네트워크도 뜨겁습니다. 이전에 Ordinals가 등장한 후 BRC-20이 성장함으로써 인기가 급상승했습니다. BRC-20이 정확히 무엇인가요? 왜 이렇게 트렌드에 올랐을까요? 오늘 이에 대해 이야기해 보겠습니다.
북반구에서는 여름이고, Ordinals가 올해 초에 등장한 후 BRC-20의 성장으로 인해 비트코인 네트워크가 뜨거워지고 있습니다. 5월 이후로 BRC-20 기반 거래는 하루 평균 30만 건 이상이며, Dune Analytics@cryptokoryo에 따르면 거래 수수료로 거의 900$BTC가 사용되었습니다. BRC-20이 정확히 무엇이며 어째서 이렇게 인기가 있는지에 대해 오늘 이야기해보겠습니다.
BRC-20이란?
BRC-20은 이더리움의 ERC-20과 유사한 비트코인 네트워크를 위한 불가분 토큰의 표준 세트입니다. 주요 차이점은 ERC-20 토큰이 이더리움의 스마트 계약을 통해 "어디서나" 만들어지는 반면 BRC-20 토큰은 비트코인 네트워크가 복잡한 스마트 계약을 지원하지 않기 때문에 인위적으로 비트코인의 가장 작은 단위인 $SAT(1$BTC = 1억 $SAT)을 표시하여 전환이 이루어집니다. 다시 말해, 이더리움에서 발행된 ERC-20 토큰은 언제든지 제로가 될 수 있지만, BRC-20 토큰은 일반적인 $SAT로 사용될 수 있기 때문에 최소한 $1 SAT의 가치가 있습니다. 예를 들어 가스 수수료로 사용될 수 있습니다.
BRC-20 및 Ordinals에 대해 자세히 공부하고 싶다면 비트코인 NFT 및 BRC-20 코스를 참조하십시오.
그렇다면, BRC-20은 수동으로 $SAT로 표시되기 때문에 가격이 $SAT과 일치하지 않습니다. 가격은 어떻게 결정됩니까? 희귀성과 중요시장 거래에 관한 것입니다. BRC-20 토큰이 생성될 때 최대 공급량이 설정되는데, 이 최대 공급량은 BRC-20 토큰으로 표시할 수 있는 $SAT의 양을 나타냅니다.
우리 모두는 비트코인 네트워크가 복잡한 스마트 계약을 지원하지 않는다는 것을 알고 있으며, 따라서 UniSwap과 같은 DEX는 지원되지 않습니다. 비트코인 네트워크의 시장은 주문서로 주도되며, UniSat, BRC-20.io, Ordinals Wallet와 같은 시장이 주로 사용됩니다. 이러한 시장을 "BRC-20 시장"이라고 부르는 주된 이유는 자금 이체 과정이 완전히 탈중앙화된 방식으로 체인 상에서 이뤄지지만, 거래 일치 과정은 각 시장에서 중앙집권적으로 처리된다는 점입니다.
구체적으로, 판매자 A가 UniSat에 $500 SAT에 대해 100개의 $ORDI를 판매하고 싶어한다고 가정해 봅시다. 이에 UniSat는 판매자 A를 위해 판매 주문서를 게시할 것입니다. 그러나 이 단계는 스마트 계약을 통해 체인 상에 기록되지 않습니다. 체인 상의 데이터에 따르면 $ORDI는 여전히 판매자 A에게 속해 있지만 UniSat는 $ORDI의 대리인 역할을 완전히 수행합니다. 이후 구매자 B가 주문서를 수락하고 $500 $SAT에 대해 판매자 B로부터 $100 ORDI를 구매하면, UniSat은 판매자 A를 대신해 $ORDI를 구매자 B의 주소로 보냅니다.
이 거래가 완료된 후 체인 상에 남은 기록은 다음과 같습니다.
- 판매자 A가 $100 ORDI를 구매자 B에게 전송
- 구매자 B가 $500 SAT를 판매자 A에게 전송
우리는 판매자 A의 주문 정보(가격, 수량 등)가 블록체인에 기록되지 않는 것을 볼 수 있습니다. 이 단계는 시장에 의해 완전히 대리되므로 일정 정도의 중앙화된 위험이 있습니다. 중앙화 위험 외에도, 주문서 BRC-20 시장은 다음과 같은 여러 유동성 문제를 가지고 있습니다.
- 판매자는 주문을 게시할 수만 있고 구매자는 주문을 수락할 수만 있음
- 비트코인 네트워크의 성능으로 인해 주문은 완전히 실행될 뿐 부분적으로 실행될 수 없음
- 판매자는 한 시장에만 주문을 게시할 수 있으며, 한 시장에 게시된 주문은 다른 시장에서 보이지 않음
- BRC-20 토큰은 $SAT를 통해만 거래될 수 있음
BisoSwap
BisoSwap는 유동성을 기반으로 일부 타협을 함
현재 주문서 시장의 문제점을 해결하기 위해 AMM 모델로 전환되었습니다. 다음과 같이 작동합니다:
LP는 BisoSwap이 관리하는 주소로 BRC-20 기반 토큰의 거래 쌍을 보내야 하며, BisoSwap은 예치 자산 비율에 따라 LP에게 해당 LP 토큰을 다시 보냅니다.
LP는 거래 수수료를 분할 받고 BisoSwap의 네이티브 토큰 (BRC-20 표준) 인센티브를 받습니다.
거래자는 BRC-20 거래 쌍을 찾아 Token A를 BisoSwap이 관리하는 주소로 보내야 합니다. BisoSwap은 환율을 계산하고 거래 수수료를 공제한 후 거래자에게 해당하는 양의 Token B를 보냅니다.
BisoSwap AMM 모델의 장점:
- $SAT 중개 거래 없이 어떤 두 개의 BRC-20 토큰 사이의 거래도 지원
- 거래가 즉시 완료되어 주문이 채워질 때까지 기다릴 필요가 없습니다.
- 모든 크기의 주문을 지원합니다.
- 더 많은 유동성을 유치하기 위한 LP에 대한 인센티브
BisoSwap AMM 모델의 위험:
- LP는 BisoSwap에 자산을 보관해야 하며, 중앙 집중화 위험이 높습니다.
- AMM이 피할 수 없는 예측할 수 없는 손실과 슬리피지
BisoSwap은 아직 런칭되지 않았으며, AMM에서 사용되는 알고리즘 공식, LP 보상 배분 등 제품 세부 정보는 공개되지 않았습니다. 그러나 우리는 혁신에 항상 긍정적입니다. 우리는 이더리움에서 대유행인 AMM에 정말 BRC-20이 적합한지 확인할 것입니다.
BRC 20
Marketplace
DeFi
관련 코인
면책조항
Use TokenInsight App All Crypto Insights Are In Your Hands
Open