펜들 - 미래 수확을 해방합니다.

소개

Pendle은 이더리움 상에 구축된 고정 이율 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 자산의 원금과 미래 수익이 전통적인 금융 시장에서는 별개로 거래된다는 원칙을 제시합니다. Pendle은 이 서비스를 DeFi 세계에 소개하고자 합니다. 투자자들은 Pendle의 스마트 계약을 통해 다른 DeFi 프로토콜에 예치된 원금을 미래 수익과 분리할 수 있습니다. 분리된 수익을 거래할 수 있어 투자자들이 미리 수익을 확보할 수 있습니다.

Pendle은 원금과 수익을 토큰 형태로 분리합니다. 예를 들어 투자자가 Aave라는 탈중앙화 대출 프로토콜에 USDC를 예치해 대출 수익을 받는다고 가정해봅시다. 그는 유동성 제공자(LP)의 증거로 aUSDC를 받게 됩니다. 그가 원금 부분이나 수익 부분을 판매하길 원한다면 aUSDC를 Pendle에 예치할 수 있습니다. Pendle은 aUSDC를 받아들이고 Owner Token(OT, 원금을 대표)과 Yield Token(YT, 미래 수익을 대표) 두 개의 토큰을 발행합니다. 이는 채권 시장에서 쿠폰을 분리하는 것과 유사한 프로세스로, OT와 YT는 모두 USDC와 직접 거래할 수 있습니다. 투자자가 OT와 YT를 즉시 판매하길 원하지 않는 경우, 분리된 토큰을 Pendle에 예치해 유동성 보너스를 받을 수 있어 Aave와 Pendle 수익을 모두 받을 수 있습니다. 게다가, 분리하는 프로세스는 일방향적인 것이 아니므로 투자자는 OT와 YT를 사용하여 Pendle에서 aUSDC를 합성할 수도 있습니다.

투자자가 이자를 내주는 자산을 분리하면, 원금 토큰 OT는 DEXs에서 거래될 수 있지만 수익 토큰인 YT의 가치는 시간이 지남에 따라 감소합니다. 따라서 일반 AMM은 합리적인 가격에 거래를 원활히 할 수 없을 수 있습니다. Pendle AMM은 시간에 따라 가치가 감소하는 자산을 가격 책정하는 문제를 해결하기 위해 설계되었습니다. 시간에 따라 AMM의 거래 곡선을 이동시켜 OT에 대한 합리적인 거래 가격을 맞출 수 있습니다. 시간에 따라 가치가 감소하는 AMM에서는 선물 및 옵션과 같은 자산도 거래할 수 있습니다. 이 기능은 상상력을 더욱 넓히는 요소입니다.

출처: Pendle

현재 Pendle은 Aave, Compound 등의 프로토콜에 예치된 자산에 대해 분리 서비스를 제공할 수 있습니다. 11월에 Pendle은 Avalanche에 상륙했다고 발표했으며, 이를 통해 고가의 Gas 비용을 요구하는 이더리움과 비교해 Avalanche에서 더 많은 투자자를 유치할 수 있도록 했습니다. 2020년부터 시작된 Uniswap, Aave, Compound와 같은 탈중앙화 프로토콜의 출시는 디지털 자산을 위한 밑바탕이 되는 금융 서비스를 제공했습니다. 2022년으로 시간이 흐름에 따라, 투자자들은 DeFi와 고정 이율 프로토콜, 온체인 파생상품과 같은 프로토콜에 새로운 수요를 제기하고 있습니다. 디지털

자산 시장이 계속 발전함에 따라 Pendle의 확장 가능성은 많아질 것입니다. 현재 Pendle은 ETH, Aava, USDC, DAI 및 JOE를 지원합니다.

토큰 경제

• 토큰: Pendle
• 총 공급량: 251,061,124
• 토큰 분배 및 베스팅 계획

• 자금 조달 정보

2021년 4월, Pendle은 Mechanism Capital을 주도로 350만 달러 규모의 자금 조달 라운드를 마무리했으며 CMS, imToken, DeFi Aliance 등 다른 투자자도 참여했습니다.

경쟁 프로토콜

Notional Finance은 이더리움에 구축된 고정 금리 대출 프로토콜입니다. 이는 투자자가 WBTC 및 ETH를 담보 자산으로 사용하여 USDC, DAI 및 기타 USD 스테이블코인을 과잔담보 기반으로 대출할 수 있게 합니다. 구체적으로 투자자는 WBTC 및 ETH에서 만기일에 상환되는 제로 쿠폰 본드 fcash를 발행하고 만기일을 선택할 수 있습니다. 또한 투자자는 fcash를 Notional Finance에서 USD 스테이블코인으로 거래할 수 있으며 거래 가격에 따라 환산된 가격으로 거래할 수 있습니다.

토큰 정보: Pendle (PENDLE)