리본 파이낸스 - 일반 사용자가 사용할 수 있는 구조화 상품

• Ribbon Finance은 2021년 2월에 론칭된 이더리움 네트워크 기반의 옵션 중심의 구조화된 자산 관리 제품 프로토콜입니다.
• 사용자는 Ribbon Finance에 자산을 입금하기만 하면, 프로토콜이 분산 옵션 거래 플랫폼을 통해 낮은 행사 확률이 있는 옵션을 발행하고 판매하여 프리미엄을 획득하고 수익을 창출합니다.
• Ribbon Finance는 2021년 9월 V2 버전을 론칭하여 V1 버전의 문제와 결함을 개선했습니다.
• Ribbon은 현재 사용자에게 최대 연간 수익률이 53.7%인 네 가지 유형의 구조화된 제품을 제공하고 있습니다.
• Ribbon Finance의 네이티브 토큰 RBN은 2021년 10월 7일에 보조 시장에서 거래를 시작했으며, 현재 유통 공급량은 전체의 약 4.8%입니다.
• RBN 토큰의 배포 및 베스팅 계획은 아직 완전히 공개되지 않았으며 현재 주로 분산 거버넌스에 사용되고 있습니다.

프로젝트 소개

Ribbon Finance는 옵션 중심의 구조화된 자산 관리 제품 프로토콜입니다. Ribbon은 사용자가 입금한 자산을 담보로 사용하여 이더리움의 분산 옵션 거래 플랫폼을 통해 낮은 행사 확률을 갖는 옵션 계약을 발행하고 이를 특정 구매자들에게 판매하여 프리미엄을 획득하고 사용자에게 수익을 제공합니다. 현재 Ribbon은 V1 및 V2의 두 가지 병행 버전을 제공하며, USDC, ETH 및 WBTC를 기반으로 한 네 가지 유형의 구조화된 제품을 제공하고 있습니다. 연간 수익률은 30.96%-53.7% 범위 내에 있습니다 (2021년 10월 9일 기준).

운영 메커니즘

V1

사용자가 자산을 예치한 후, 모든 사용자 자금은 통합 포지션으로 간주됩니다. Ribbon은 통합 포지션 자금의 90%를 담보로 사용하여 이더리움의 분산 옵션 거래 플랫폼인 Opyn에서 ERC-20 표준 옵션 계약 토큰 (O-Token)을 발행합니다.

옵션 계약의 행사 가격, 만기일 및 기타 관련 매개변수는 Ribbon 팀 멤버들이 설정합니다. 옵션 계약은 매주 발행되며 일주일 후 만료됩니다. 옵션 계약의 행사 가격은 일반적으로 현재 가격에서 상당히 떨어진 곳에 위치하여 옵션 행사 확률이 낮아지도록 설계됩니다 (일반적으로 10% 미만), 이로써 사용자에게 안정적인 프리미엄을 얻습니다.

Ribbon V1은 일련의 화이트리스트 시장 메이커들을 지정하여 옵션 판매의 위험을 줄입니다. Ribbon 팀은 시장 메이커와 체인 상에서 옵션 계약 가격을 결정하고 계약 토큰을 체인 상에서 판매합니다.

통합 포지션의 자금 중 남은 10%는 인출 수요를 충족하기 위해 사용되며 Ribbon은 사용자에게 1%의 인출 수수료를 부과합니다. 사용자는 통합 포지션의 10% 인출 예비가 사용자의 인출 요구를 충족하지 못할 때까지 언제든 현금 인출을 할 수 있습니다.출금 요구, 출금 기능이 일시적으로 닫힙니다.

V2

Ribbon Finance는 2021년 9월에 V2 버전을 출시했으며, V1 버전의 중앙 집중화 정도, 높은 출금 수수료 및 단일 전략을 개선했습니다.

분산 솔루션: V2 버전에서는 옵션 계약이 Ribbon 팀 멤버가 매개 변수를 설정하는 대신 스마트 계약에 의해 발행됩니다. 게다가, 발행된 옵션 계약은 Gnosis Auction을 통해 공개 경매됩니다. V1에서 구매자가 화이트리스트 시장 메이커만 포함되어 있었던 반면, V2 버전의 옵션 계약은 누구나 구매할 수 있습니다.

출금 수수료 취소: Ribbon V2는 출금 수수료를 취소하지만, 사용자는 언제든지 현금을 인출할 수 없으며, 옵션이 만료된 후에만 현금을 인출할 수 있습니다. 출금 수수료 대신, Ribbon은 주간 수입의 20%를 행정 수수료로 부과할 것입니다.

더 많은 수익 전략: V1 버전에서 사용자는 단일 전략에 따라 한 번에 한 가지 제품만 선택할 수 있었으며, 모든 정책은 Opyn 구현을 기반으로 합니다. 앞으로 Ribbon은 사용자가 선택할 수 있는 합성 전략 제품을 만들기 위해 원본 제품을 통합하고, Hegic, Lemma Finance, 88mph 등 Ribbon의 제품을 지원하는 분산형 거래 플랫폼을 확장할 계획입니다.

토큰 경제

• 총 공급량: 1,000,000,000 RBN (10억)
• 목적: Ribbon Finance는 2021년 11월 18일에 최신 토큰 경제 모델을 발표했습니다. 이 계획에 따르면 사용자는 자신의 $RBN을 담보로 사용하여 $sRBN을 얻어 온체인 거버넌스 권리 및 투표 권리, $RBN 보상 부스트와 같은 혜택을 얻을 수 있습니다. 일어날 수 있는 블랙스완 사건이나 스마트 계약 취약점의 경우, 자금을 보증하는 사용자들은 입금자들의 일부 손실을 지불하는 보험자 역할을 합니다. 새로운 $sRBN 토큰은 2021년 4분기에 출시될 예정이며, 허가 없는 금고 및 스테이커들을 위한 유동성 마이닝 활동은 앞으로 몇 개월 내에 시작될 예정입니다.
• 분배: 완전한 토큰 분배 계획은 아직 발표되지 않았지만, 에어드랍 및 유동성 보상 분배 계획만 명확하게 발표되었으며, 이것은 총 공급의 4%를 차지합니다.

에어드랍 부분에서 총 공급의 2.1%가 초기 Ribbon 사용자에게 할당되었으며, 0.5%가 활동 중인 Discord 회원에게, 그리고 0.4%가 Hegic, Opyn, Charm, Primitive와 같은 다른 이더리움 옵션 프로토콜 사용자에게 할당되었습니다.

유동성 보상은 6월 18일부터 7월 19일까지 Ribbon 금고에 유동성을 제공한 사용자들에게 할당됩니다.

그 밖의 분배 계획은 EtherScanRibbon Finance (RBN)

RBN의 현재 순환 공급량은 전체의 약 4.8%로, 추가 토큰 언락 배포 계획이 발표되기 전까지 최대 5%까지 증가할 예정입니다.

• RBN은 현재 Coinbase, UniSwap, MEXC 및 Gate에서 거래될 수 있습니다. Coinbase가 일일 거래량의 43%를 차지하며, UniSwap v2는 약 20%, UniSwap v3는 약 28%를 차지하고 있습니다.
• 토큰 당 $3.25의 가격으로 RBN의 순환 시가총액은 약 $156.8백만이며, 완전 희석 시가총액은 $32억을 초과합니다.

토큰 정보: Ribbon Finance (RBN)