Stader - PoS 스테이킹을위한 원스톱 솔루션

현재 PoS 스테이킹의 문제점

스테이킹은 PoS 블록체인에 중요하다. 이 시장은 큰 잠재력을 갖고 있지만 현재 몇 가지 중대한 문제가 있습니다. PoS 스테이킹 참가자들은 PoS 네트워크, 위임자 및 유효성 검증자 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

PoS 네트워크의 가장 큰 도전 과제는 현재 상위 유효성 검증자들 사이에 과도하게 중앙화된 투표 권한입니다.

인기 있는 지표 중 하나는 나카모토 계수(Nakamoto Coefficient)로, 이는 어떤 블록체인을 성공적으로 늦출 수 있거나 제대로 작동을 방해하기 위해 서로 공모해야 하는 유효성 검증자 수를 나타냅니다.

출처: https://nakaflow.io/

일부 체인은 나카모토 계수가 매우 낮지만, 블록체인 프로젝트 팀은 종종 자신들이 네트워크의 최상위 유효성 검증자 중 하나가 되도록 확실하게 하기 위해 전념하고 있으므로 대부분의 투표 권한이 내부 유효성 검증자에 집중될 수 있습니다. 따라서 매우 낮은 숫자는 네트워크가 일부 외부의 악의적인 유효성 검증자들에 의해 쉽게 통제될 수 있다는 것을 의미하는 것이 아니라, 그저 네트워크가 탈중앙화되지 않았고 일부 엔티티에 의해 통제될 수 있다는 것을 의미합니다.

소매 위임자로서, 유효성 검증자를 위임할 때는 상당히 시간이 소요되며 특정 지식이 필요합니다.

출처: https://cosmoscan.net/cosmos/validators-stats

위 차트는 Cosmos Hub 네트워크의 최상위 유효성 검증자들을 보여줍니다. 상위 두 개, Stake.fish와 Binance Staking을 살펴보세요. 새로운 사용자는 매우 가능성이 높게 상위 유효성 검증자들을 선택하고 그들이 좋다고 가정할 것입니다. Stake.fish는 좋은 선택이지만, 저는 개인적으로 바이낸스를 사용하는 데 꽤 안 좋은 경험을 했습니다. 바이낸스 스테이킹은 반복적으로 블록 유효성 검증을 놓치고 때로는 감옥에 갇혔다는 사실도 있었습니다! (감옥은 유효성 검증자의 나쁜 행동으로 트리거되었고 당신이 투자한 자산이 감당될 수 있습니다).

또한 위임 투표 열에서 보다시피, Stake.fish는 네트워크의 거버넌스에 적극적으로 참여하고 있지만 다른 일부 유효성 검증자들은 위임된 투표를 사용해 투표하지 않습니다.

좋은 유효성 검증자를 선택하려면 평가 메트릭이 필요합니다.

밸리데이터에 대해서, 작은한 명이 위임을 유치하는 것은 어렵습니다. 위임의 대부분이 주요 밸리데이터에 집중되어 있기 때문에, 작은 밸리데이터는 사업을 확장하는 데 어려움을 겪습니다. 많은 수의 작은 밸리데이터가 네트워크의 분산화에 도움이 됩니다.

Stader는 이러한 문제를 어떻게 해결하나요?

Stader는 위에서 논의한 문제에 대한 간단하지만 강력한 솔루션을 제공합니다. 프로토콜은 다양한 특성을 가진 밸리데이터를 선택하고 분할하여 다른 풀로 나누며, 사용자들이 자신의 토큰을 한 번의 거래로 여러 밸리데이터 그룹에 지분을 할 수 있도록 합니다. 프로토콜은 메트릭에 따라 밸리데이터의 성능을 모니터링하고 최적의 성능을 위해 밸리데이터 간 재분배할 것입니다.

자동 복리 보상 및 에어드랍 1클릭 청구와 같은 추가 가치 서비스도 제공됩니다.

출처: https://terra.staderlabs.com/sp-pools

Stader는 현재 Terra에서만 제공 중인 유동성 스테이킹 제품을 제공하며, 해당 유동성 스테이킹 토큰 $LunaX가 있습니다. $LunaX의 밸리데이터는 팀에 의해 선택되어 구성되어 있으며, 앞으로 스테이킹 풀 구성 및 유동성 스테이킹 밸리데이터는 DAO 거버넌스에 의해 선택될 것입니다.

Lido와 Stader – 비교 분석

Lido는 무조건적으로 유동성 스테이킹 부문 1위로, 190억 달러가 넘는 TVL을 보유하고 있습니다. Stader는 지난 11월 출시된 이후 급속히 성장하여 2위로 올라갔습니다. 그러나 TVL은 아직 Lido의 약 절반 수준입니다.

Lido보다 다양한 제품을 제공하는 Stader는, Lido가 유동성 스테이킹에 초점을 맞춘 반면, Stader는 현재 Terra에 초점을 맞추고 있습니다. 둘 다 여러 체인으로 확장하고 있습니다.

Lido는 유동성 스테이킹 보상에 10%의 전체 수수료를 부과하며, 이 중 5%는 밸리데이터에게, 5%는 삭감 보험에 갑니다.

Stader는 매우 공격적인 요금 구조를 가지고 있습니다. 스테이킹 풀 수수료는 3%이며, 이는 밸리데이터의 커미션에 추가된 추가 요금입니다. 유동성 스테이킹 솔루션 $LunaX의 경우, 밸리데이터 커미션에 추가로 10%의 수수료가 부과됩니다. 팀은 이러한 공격적인 가격 정책을 Degen Vault(아래에서 논의될 예정)와 같은 추가 가치 서비스 때문에 정당화했으며, 이는 $LunaX의 수익을 크게 증가시킬 수 있는 가능성이 있습니다.

스테이킹 풀 외에도 Staking po올과 리퀴드 스테이킹뿐만 아니라 Stader는 Degen Vault를 플랫폼에 통합하여 $LunaX (리퀴드 스테이킹된 $Luna의 Stader 버전) 소지자들이 DeFi 수익 농사 전략을 통해 쉽게 예금을 넣고 추가 수익을 창출할 수 있도록 합니다.

출처: https://terra.staderlabs.com/dv-vaults

Stader가 더 많은 체인으로 확장되면 다양한 리퀴드 스테이킹 PoS 토큰의 Degen Vault가 Stader를 리퀴드 스테이킹 토큰 수익 농사 허브로 만들 수 있습니다.

팀 및 자금

Stader의 설립자들은 Sid Doddipali와 Amit Gajjala입니다. 그들은 기술, 전략 및 사업 확장 분야의 우수 스타트업에서 20년 이상의 경험을 보유하고 있습니다. Sid는 채굴 풀 최적화를 구축하고 관리하는 데 깊은 전문지식을 갖고 있으며, Amit은 여러 스타트업에서 여러 최고 경영직 포지션을 맡은 경험이 있습니다.

출처: https://economictimes.indiatimes.com/tech/funding/crypto-startup-stader-labs-gets-funding-at-450-million-valuation/articleshow/89021014.cms?from=mdr

Stader는 두 차례의 비공개 자금 조달을 거쳤습니다. 시드 라운드는 2021년 10월에 $4백만을 조달했고, 벤처 라운드는 2022년 1월에 $12.5백만을 조달했습니다. 투자자로는 Pantera, Coinbase Venture, Three Arrows Capital, trueVenture, JumpCapital 등 많은 최고 펀드가 있습니다.

게다가, Stader는 올해 1월 CoinList에서 공개 토큰 판매를 통해 $23.5백만을 조달했습니다.

토큰 이코노믹스

프로토콜 토큰은 $SD이며 총 공급량은 1억 5천만입니다. 분배 및 베스팅 계획은 아래와 같습니다:

출처: Stader Whitepaper

출처: Stader Whitepaper

유틸리티

$SD는 거버넌스 토큰이며, 주요 가치 포착은 프로토콜의 수익을 공유하는 것입니다. 현재 프로토콜의 수익은 스테이킹 풀과 리퀴드 스테이킹 토큰에서 부과되는 수수료로부터 나옵니다.

리도(Lido)의 경우, $LDO는 프로토콜로부터 어떠한 수익도 발생하지 않습니다.

프로토콜 및 인도자로 가는 리도의 10% 수수료는 벨리데이터 및 보험에 사용되며, 프로토콜 자체는 수익을 창출하지 않습니다. Stader의 공격적인 가격 정책으로 인해 $SD가 더 나은 가치 증가 능력을 갖게 될 것으로 기대됩니다.

마무리

Stader는 Staking pool 및 유동성 스테이킹부터 Degen Vaults에 이르는 원스톱 스테이킹 솔루션을 제공하는 시장 최초의 서비스입니다. Stader는 혁신적인 제품을 제공하고 상당한 인기를 얻었지만, 리도와 같은 시장 리더가 유사한 서비스를 출시하는 것은 어렵지 않다는 점을 인식해야 합니다.

브랜드 가치는 이러한 비즈니스에 중요합니다. 리도는 현재 $ETH2와 $Luna에 더 많은 초점을 맞추고 있습니다. Stader가 다른 대체 L1들을 빠르게 잠식하고 유동성 스테이킹 토큰을 위한 Degen farming 허브를 제공하며 강력한 브랜드를 구축한다면, 리도의 선도적 위치에 도전할 강력한 경쟁자로 성장할 수 있다고 생각합니다.