암호화폐 거래소 2022 연차 보고서

2022 년은 암호화 통화 산업에 있어서 격동의 한 해였습니다. 거의 모든 코인의 상당한 가격 하락뿐만 아니라 산업 내에서 다수의 감원, 러그 사건, 심지어 여러 파산 사례가 있었습니다. 거래소는 암호화폐에서 가장 중요한 세그먼트 중 하나이며, 거래량과 시장 점유율의 변화는 산업의 번영과 위기의 가장 직접적인 표현입니다.

암호화 평가 및 연구 기업인 TokenInsight는 코인과 거래소의 데이터를 추적하고 있습니다. 우리는 전년에 걸친 거래소 산업의 데이터 성능을 요약하고, 데이터의 변화를 통해 전년의 변화와 거래소 시장에서의 경쟁을 명확히 하기 위해 최상위 10 개의 중앙 집중식 및 분산 거래소를 선정했습니다.

아래 데이터는 TokenInsight가 선택한 최상위 10 개 거래소를 요약한 것이며, 모든 거래소의 총 거래량을 포함하지 않습니다. 이에는 주요한 이유가 두 가지 있습니다

• 암호화 산업의 거래소 수가 방대하여 모든 거래소를 완전하게 계산하는 것은 거의 불가능합니다.
• 우리가 선정한 최상위 10 개의 거래소는 시장 점유율의 약 95% 이상을 가지고 있어 전반적인 시장 상황을 반영합니다.

최상위 10 개 거래소 거래량이 40.87 트리리언 달러에 달해 전년 대비 50% 이상 감소했습니다

2022 년, 최상위 10 개 중앙 집중식 거래소의 총 거래량(현물 + 파생상품)은 40.867 트리리언 달러에 이르러, 2021 년 대비 50% 이상 감소했습니다. 5 월, 6 월 및 11 월에는 각각 3 개의 최고치가 나타났습니다.

최고 일일 거래량 최고치는 5 월 12 일, 바이낸스의 시장 점유율이 2022년 말까지 48.9%에서 64.1%로 증가했습니다

• 곰시장에서 여러 차례 충돌 사건을 겪은 암호화폐 거래소의 경쟁 환경은 극단화되고 있습니다.
• 대부분의 점유율 확보는 FTX의 붕괴로부터 직접 발생했습니다. FTX의 7.6% 점유율은 일부가 다른 거래소로 흘러갔습니다.
• 2022년에 가장 큰 승자인 바이낸스는 20% 가까운 시장 점유율을 확보하여 2022년 말까지 50% 미만에서 거의 65%까지 상승했습니다. 이어 Bybit의 점유율 상승이 5.4% 증가했습니다.
• 바이낸스쟾이 다음으로 높은 만큼의 점유율을 얻었습니다.;">자세히

최고의 Spot 거래소는 바이낸스(Binance), OKX, 코인베이스(Coinbase)이며, 최고의 파생 상품 거래소는 바이낸스(Binance), OKX, 그리고 바잇(Bybit)입니다

거래량을 스팟 및 파생 상품으로 분류하면 상위 10개 목록이 약간 다릅니다.

바이낸스와 OKX는 모든 카테고리에서 상위 2위입니다. 바잇(Bybit), 쿠코인(KuCoin), 게이트(Gate), 크라켄(Kraken), 그리고 비트피넥스(Bitfinex)는 두 목록 모두에 포함되어 있습니다. 코인베이스(Coinbase), 후오비(Huobi), 그리고 크립토컴(Cryptocom)은 스팟 상위 10에만 포함되어 있으며, 빗겟(Bitget), 빗멕스(BitMEX), 그리고 데리빗(Deribit)은 파생 상품 상위 10에만 포함되어 있습니다. 암호화폐 파생 상품은 많은 거래량을 생성합니다. 따라서 바잇은 합병 목록에서 세 번째에 위치하고, 코인베이스는 일곱 번째에만 랭크되었습니다.

코인베이스 주가가 코인베이스 거래량 감소보다 훨씬 많이 하락했습니다

$COIN의 주가는 2022년 초에 $251.05에서 끝에 이르기까지 $35.39로 급격히 85.90% 하락하여 시장을 현저히 저하하였습니다. S&P 500는 2022년 동안 18.11% 하락하였고, $DOGE는 -59.89%로 더 나은 성과를 보였습니다.

반면에, 코인베이스의 거래량은 그렇게 많이 감소하지 않았습니다. 2022Q1과 비교해 2022Q4 코인베이스 거래량은 단지 51.97%만 감소하였습니다. 시장은 과도하게 반응할 수 있으며, $COIN이 저가되었을 수도 있습니다.

바잇의 Volume 중 95%는 파생 상품에서, 그 다음은 OKX(86%) 및 바이낸스(75%)에서

• This graph shows a spectrum of how exchanges are more spot trading relayed or derivatives relayed. It shows that in 2022, 95% of the volume in Bybit was from derivatives, the most among the top 10, followed by OKX (86% from derivatives) and Binance (75% from derivatives).
• KuCoin, Gate, and Huobi were in the middle of the spectrum, where the spot volume accounted for between 30% to 60%.
• In contrast, Bitfinex and Kraken relied heavily on their spot trading business since they both had more than 70% of the volume from spot trading in 2022.
• Note that as of August 29, Coinbase derivatives exchange only provided 2 kinds of derivatives: nano Bitcoin future contract (BIT) and nano Ethereum future contract (ET). Both products had too little volume to show a distinct difference from the others. Hence, this report does not take those two into account. Coinbase provides fewer derivatives trading businesses because Coinbase as a publicly traded US company has more strict requirements of necessary license (still lack) to offer crypto derivatives trading.

Bybit and Bitget's Derivatives Trading Market Shares Increased by the Most After the FTX Collapse

On the derivatives front, Bybit and Bitget benefitted the most from the collapse of FTX. FTX ranked third on the list at the beginning of the year but went down in November 2022. Bitget's share increased from 3% to 11%, and Bybit's share increased from 8% to 11%.

Binance's dominance decreased slightly from 59% to 58%, and OKX's 2nd place spot became less secure, dropping its share from 20% to 14%. Surprisingly, Binance and OKX failed to gain market share from FTX.

Total Open Interest Has Shrunk to $20.1 Billion With the Decline in Bitcoin Prices, Down 27% From the Beginning of 2022

• 2022년 파생상품 거래 중 상위 10개 거래소의 총 개방 이자는 비트코인 가격과 밀접한 관련이 있으며, $40억에서 $19억 사이로 변동하고 있습니다.
• 2022년에 가장 높은 개방 이자는 $378억(4월 5일, 비트코인 $46.6k)에 달했고, 가장 낮은 수치는 $186억(7월 2일, 비트코인 $19.4k)에 이르렀으며, 비트코인의 시가총액은 58% 감소하면서 48.1%의 큰 폭으로 축소되었습니다.
• 2022년 말까지 상위 10개 파생상품 거래소의 총 개방 이자는 1월 1일 대비 27.1% 하락하였으며, 4월 5일의 피크와 비교했을 때 41% 감소하였습니다.
• 각 거래소로 세분화하면, Bitget만이 $8.41억에서 $374억으로 엄청난 증가를 이룩하며, 2022년 말까지 344% 증가했습니다. 다른 거래소들은 모두 하락했습니다.
• OKX, 바이빗, 그리고 쿠코인의 개방 이자는 각각 -10.28%, -14.57%, -5.22%로 15% 미만으로 감소하였습니다.
• 비트피넥스, 크라켄, BitMEX, 게이트, 그리고 바이낸스는 각각 2022년 말까지 각각 93.12%, 76.83%, 67.43%, 61.55%, 44.12% 하락했습니다.

상위 10개 DEX 연간 거래량이 $1.33조에 달해, GMX가 가장 큰 승자로 등극

• 2022년 상위 10개 DEX 거래량은 총 $1.33조에 이르며, 전체 시장의 평균적인 3.15%를 차지합니다.
• 2022년 동안 DEX 거래에서 하루에 100억 달러 이상의 피크가 5번 일어났습니다. 대부분은 주요 이벤트와 연관이 있습니다. 이러한 피크는 각각 1월 22일에 $117억, 2월 15일에 $174.6억, 4월 12일에 $137억, 5월 10일부터 5월 13일에 120억 달러 이상, 그리고 11월 10일에 $105억입니다.
• 각 DEX로 세분화하면, Uniswap V3의 지배력은 dYdX와 GMX에 의해 약화되며, 2022년 말까지 31.1%(#1)에서 23.4%(#3)로 떨어졌습니다.
• GMX는 2022년 가장 많은 시장 점유율을 얻었으며, 1.2%에서 29.6%로 성장하여 연간 28.4%의 점유율 증가를 이룩했고, 팬케이크는 거의 20%에서 3.3%로 가장 많이 손해를 보며 16.6%를 잃었습니다.
• DEX의 점유율 트렌드는 GMX와 dYdX와 같은 새로운 파생상품 플레이어가 Uniswap과 같은 OG AMM 스팟 DEX보다 더 인기가 있다는 것을 보여줍니다.

2022년에 DEX는 전체 거래량의 3.15%를 차지하며, FTX가 Q4에 점유율이 증가했습니다

DEX의 퍼포먼스는 Q1부터 Q4까지 거래량과 시장 점유율에서 감소했습니다.

Q1에서 DEX는 전체 거래량의 4.05%를 차지했으며, 이는 2022년 중에서 가장 높았습니다. 이 수치는 Q4 말에 2.70%로 33% 감소했습니다.

중앙 집중형 거래소와 DEX 모두 Q4에 거래량이 크게 감소했는데, 이는 FTX가 파산 신청을 함으로써 일어났으며, 이는 거래소에서 약 70억 달러 이상의 유동성이 사라지게 했습니다.

GMX 거래량은 Q1부터 Q4까지 39% 증가했으며 $Gmx 가격은 2022년에 2배로 상승

GMX는 2022년에 주목을 받으며 DEX 공간에서 중요한 역할을 하게 되었습니다. GMX는 2021년 9월 1일에 Arbitrum에 출시되었습니다. 사용자들이 GLP 풀에 대해 거래함으로써 슬리피지를 0으로 제공하는 스팟 스왑 및 마진 거래를 제공합니다. GLP는 자산 바구니로, 그 중 약 50%는 안정화폐이고, 나머지 절반은 $BTC (15%)와 $ETH (35%)와 같은 암호화폐입니다. GMX에서 실행된 모든 거래의 계약상 대상인 GLP입니다.

GMX의 거래량은 Q1의 1379억에서 Q4의 1919억으로 39.17% 증가했으며, 대부분의 다른 사람들이 거래량 감소를 경험한 것을 감안하면 이는 주목할 만한 성과입니다. $GMX, GMX의 거버넌스 토큰,은 거래량이 21.69달러에서 41.18달러로 거의 2배 증가한 2022년을 보냈습니다.

상위 3위 암호 거인이었던 FTX가 1주일 내에 붕괴했습니다

FTX의 파산은 암호 역사상 가장 큰 재앙 중 하나입니다. 이 붕괴는 2022년 11월 약 10일에 걸쳐 발생했습니다.

• 11월 2일, CoinDesk의 Alameda Research의 유출된 금융 정보에서, Alameda가 FTX의 네이티브 토큰인 FTT를 50억달러에 가치 평가한 것이 밝혀졌습니다.
• 11월 6일, 바이낸스 CEO CZ는 FTX의 수입이 감소하고 있다고 트윗을 했습니다. Florida-based FTX.US의 CEO, Brett Harrison,는 엄청난 손실을 입었다고 밝혔습니다. 이 사건은 즉각적인 회사의 청산으로 이어졌습니다.
• 11월 8일, FTX의 옵션과 선물 거래는 비용을 상승했습니다. \[/...텍스트의 나머지 부분을 참조하기 위해 링크를 클릭해주세요.\]
  • 모두 보유한 FTT를 판매 예정, 약 5억 8천만 달러의 가치.
  • 11월 10일, 바이낸스가 FTX를 구제하려는 노력을 중단했습니다. 한편, FTX는 모든 암호화폐 인출을 중단했습니다.
  • 11월 11일, FTX가 11장 파산을 신청했으며, Sam Bankman-Fried가 FTX CEO에서 사임했습니다.

  FTT, CRO, WRX, BTR, ASD 같은 거래소 토큰은 80% 이상 하락했으며, LEO만 3% 상승

  거의 모든 거래소 토큰이 2022년에 상당한 손실을 입었습니다. FTT, CRO, WRX, BTR, ASD의 가격이 80% 이상 하락했으며, LEO와 OKB는 상대적으로 강함을 나타냈습니다.

  LEO는 2022년에 3% 상승했으며, OKB는 5% 감소했습니다. FTT를 제외하고는 큰 거래소가 발행한 토큰이 작은 거래소보다 더 나은 실적을 보였습니다. 예를 들어 HT, GT, BNB도 많이 하락했지만, 2022년에는 BTC 및 ETH를 능가했습니다.

  시가총액/거래량을 기준으로 하면 높은 비율은 높은 평가를 나타냅니다. HT, DYDX, KCS, 및 GT의 비율은 1 미만으로, 저평가될 수 있음을 보여줍니다. CRO, BNB, OKB의 비율은 1 이상이며, LEO의 비율은 13.5로 하락했습니다.

  GMX를 제외한 모든 탈중앙화 거래소 토큰이 50% 이상 하락, GMX는 거의 2배로 증가했습니다

  중앙화된 거래소 토큰과 유사하게, 탈중앙화 거래소 토큰의 가격은 상당한 함을 입었습니다.

  2022년 GMX를 제외한 모든 암호화폐가 손실을 겪었습니다. 섹터 리더 UNI는 69% 하락했으며, 다른 플레이어들은 더 많이 하락했습니다. JOE의 하락폭은 94%로 가장 심했습니다. 반면, GMX의 가격은 2022년 거의 2배로 상승하여 91% 증가했으며, 다른 암호화폐들과 대조적으로 돋보였습니다.

  시가총액/거래량 측면에서, JOE, DODO, 그리고 DYDX는 각각 1.8, 1,6, 0.4의 비율로 저평가되어 보였습니다. SUSHI, GMX, 그리고 CRV는 처리한 거래량에 대비해 상대적으로 높은 가치평가를 받았으며, OSMO는 25.8의 비율로 가장 과대평가됐습니다.

  DYDX는 오프체인 주문북과 매칭 엔진을 사용하여 온체인 결제를 이용하는데, 이로 인해 완전 탈중앙화 거래소로 간주되지 않습니다. OSMO는 자체 validator를 갖춘 Cosmos 앱 체인으로, 다른 DApp(레이어 1 블록체인에 배포된 스마트 계약) 플레이어들과는 다릅니다.

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