TI-DeFi 산업 연구 2020 연간 보고서

요약 및 전망

2020년은 이례적인 의미를 가진 해로, 재앙과 재난으로도 묘사될 수 있습니다. 코로나19로 세계 경제와 삶에 심각한 부정적 영향을 끼쳤습니다.

3·12 시장 대란은 사람들이 자신감을 잃게 만들었지만, 곧 DeFi가 발전하고 ‘여름’이 도래했습니다.

Compound의 유동성 마이닝은 시장의 열정을 불태우며 많은 고수익 마이닝 프로젝트가 끝없이 등장했습니다. 하지만 고수익은 분명히 지속 불가능했고, 8월 말에는 “여름”이 거의 끝난 상태였습니다.

시장은 항상 빠르게 변화합니다. SushiSwap은 Uniswap을 복제하고 자체 토큰을 발행했습니다. 대규모 유동성이 Sushiswap으로 유인되었고, Uniswap은 에어드랍 활동을 통해 자체 시장 점유율을 회복했으며, 불안정한 손실과 슬리피지 문제를 해결하려는 수많은 AMM DEX가 등장했습니다.

스팟 거래 DEX 외에도 대출 프로젝트가 다시 발전했습니다. 주축인 AAVE의 TVL은 연말에 급격히 증가했고, $AAVE의 가격도 반복적으로 신고점을 경신했습니다.

DeFi의 매력은 무제한성, 다양성, 호환성 및 구성 가능성에 있습니다.

인프라: DEX와 대출이 구축되는 가운데, 상위 응용 프로그램들 역시 발전을 위한 토양을 갖게 될 것입니다.

DeFi 발전의 유일한 한계는 여러분의 상상력입니다.

대거 형식의 프로젝트가 폭발하고 파생 상품이 점차 확대되어 규모를 형성했습니다. 이제 DeFi 생태계를 벗어나지 않고 온체인에서 위험에 대비할 수 있습니다.

대부분의 TVL을 보유한 대출 프로토콜은 변동 이자율만 허용하지만, 2020년 하반기 이후 고정 이자율 대출 및 대출 옵션을 제공하거나 수익 공유기와 유사하게 고정 이자를 획득할 수 있도록 하는 혁신적인 방법이 등장했습니다. 무담보 대출에서도 탐색이 이루어졌습니다. 투자 상품은 점차 다양해지기 시작했는데, 고수익 고위험 프로젝트뿐만 아니라 이러한 프로토콜들은 모두 TVL이 “오래된” 대출 프로토콜과 비교할 수 없을 정도로 초기 단계에 있습니다.

알고리즘 기반 안정 코인에 대한 실험은 2020년 “DeFi 여름” 이전에도 시작되었지만, 2020년 4분기-2021년 1분기에 많은 커뮤니티의 관심을 끌지 못했습니다. 이러한 자산들은 안정성 면에서 높은 가격 변동성으로 “위험한” 것으로 널리 인식되고 있습니다.

특히 담보물이 전혀 없고 단일 토큰만을 발행하는 것에 완전히 자유로운 레이어

우리는 여전히 DeFi 분야에서 모든 가치 있는 시도를 열린 마음과 흥분한 태도로 받아들여야 합니다.

Layer-2 솔루션은 중요성을 더욱 증가시키고 있으며, 이더리움 네트워크 혼잡으로 인해 더 높은 효율성을 요구함에 따라 더 많은 DeFi 프로젝트에 통합되고 있습니다. 데이터 서비스와 도구를 포함한 기타 인프라도 네트워크의 다양성을 통해 인기를 얻었습니다.

이더리움 DeFi가 확장되는 동안, 다른 체인 상의 DeFi 구축도 가속화되고 있습니다. 사용자 흐름과 자금 자연적 이점을 갖고 있는 중앙집중식 거래소들은 짧은 시간 내에 체인을 출시하고 프로젝트를 유치할 수 있었습니다. 그러나 그들의 가스 수수료가 이더리움보다 훨씬 낮음에도 불구하고, 그들의 생태계 전체 성숙도는 훨씬 뒤쳐져 있습니다.

BSC와 Polkadot 중 두 가지가 눈에 띄는 프로젝트입니다. 바이낸스의 지원으로, BSC는 “일찍 먼저 오는 새들”이 되고 싶어하는 프로젝트들을 자연스럽게 유치합니다. Polkadot은 많은 진정한 신봉자들을 보유하고 있으며, 생태계가 점차 발전하고 있습니다.

EIP-1559는 고가스 수수료 문제를 해결하고 예측 가능하게 만들 수 있는 제안입니다. 그러나 이는 일부 광부들에게 해를 끼친다는 점과 가스 한도의 증가가 네트워크 보안에 대한 위협이 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이는 여전히 이더리움 사용자와 HODLers를 보호하는 훌륭한 방법입니다. 기본 요금으로 소각된 이더는 $ETH 가격에도 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

DeFi 보고서 목차

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