TI 연구 보고서 - 2021년 제1 분기 암호 퍼페츄얼 트레이딩

개요

퍼페츄얼 계약은 암호화 파생상품 시장에서 "하느님의 선물"로 불릴 정도로 강력한 존재입니다. 2021년 1분기, 암호화폐 시장의 상승장 촉매 아래 퍼페츄얼 계약 관련 사업을 수행하는 거래소 수는 51개에 이르렀습니다. 1분기에만 퍼페츄얼 계약 거래량이 14.32조 달러에 이르며, 전년도 파생상품 거래량을 넘어섰고 이번 분기에는 몇몇 순창시장 거래량까지 초과했습니다.

퍼페츄얼 계약의 정의에 대해 시장에서는 항상 두 가지 다른 목소리가 있습니다. 하나는 퍼페츄얼 계약을 선물의 변형으로 보는 것이며, "만기일이 없는 선물"로 분류되어야 한다고 합니다; 다른 한 쪽은 퍼페츄얼 계약을 차이계약(CFD)에서 파생된 것으로 보며, 고위험하고 엄격히 규제된 대리인들의 니즈에 한정된 이전에 제한되었던 스왑 파생상품이라고 믿습니다.

현재 시장에서 대부분의 거래소와 사용자들은 퍼페츄얼 계약을 선물로 분류하고 있습니다. 그러나 퍼페츄얼 계약 제품을 자세히 살펴보면, 퍼페츄얼 계약이 현금 흐름을 교환하는 정기적이고 규칙적인 파생상품임을 알 수 있습니다. 매수와 매도측 모두 스폿 보유 없이 지속적으로 손익 교환을 완료할 수 있습니다. 그래서 퍼페츄얼 계약은 선물과 같은 전통적인 파생상품과는 핵심 메커니즘에서 큰 차이가 있습니다. 따라서 메커니즘적인 관점에서 보았을 때, 퍼페츄얼 계약을 "표준화된 스왑 파생 상품"으로 분류하는 것이 더 적합합니다.

따라서 본 보고서에서 TokenInsight는 퍼페츄얼 계약 및 선물을 별도로 논의하며, 독립적인 "2021년 1분기 암호화폐 퍼페츄얼 계약 거래 보고서"를 발표합니다. 이 보고서에는 시장의 거시적 동향, 거래소 성과, 퍼페츄얼 계약 제품 성능 및 사용자 특성 등이 포함되어 있으며, 다각적인 시각과 측면에서 퍼페츄얼 계약 시장을 체계적으로 제시하고 있습니다. 퍼페츄얼 계약 시장에 참여하고자 하는 거래자 및 거래소 운영자들에게 데이터적 시각에서 적합한 정보를 제공합니다.

일반적인 거시 및 미시적 거래 데이터를 제공하는 것 외에, TokenInsight는 시장의 퍼페츄얼 계약 거래 데이터를 통합하고, 혁신적인 측정과 양적 방법을 통해 퍼페츄얼 계약 거래 및 사용자 특성에 영향을 미치는 요소에 대한 흥미로운 결과를 얻었습니다. 

이제 공식 웹 사이트 tokeninsight.com에 로그인하여 서로 다른 거래소, 계약 유형 및 기초 암호화폐 계약에 대한 실시간 거래 데이터를 확인할 수 있습니다.

언제 어디서나 영구 계약 시장을 참여할 수 있습니다. 2021년 1분기 암호화폐 영구 계약 시장 자세한 정보를 보려면 보고서를 즐겨보세요.

ExecutiveSummary

• 2021년 1분기에 TokenInsight는 51개의 거래소에서 영구 계약 관련 거래 데이터를 추적했습니다. 그들 중 영구 계약 거래액은 14.32조 달러로, 전년도 파생품 거래액을 능가했습니다.

• 많은 요인들에 영향을 받아 결과적으로 대규모 청산을 이끌었던 투기적 분위기 및 조직적 공매도로 인해, 2월 23일에 영구 계약 시장은 3,951억 달러라는 기록적 거래량을 달성했으며, 이 분기 상위 10대 거래량 대부분이 2월 23일을 중심으로 집중됐습니다.

• 비트코인 및 이더리움과 같은 주류 암호화폐의 대규모 매도로 1월과 기관의 조직적 공매도 행위로 인해 1분기에 두 차례의 역사적 변동성 피크가 형성됐습니다.

• 투자자들은 고 변동성 시장 환경에 대한 뛰어난 적응력을 보였습니다.

• USDT 마진 계약은 강한 성과를 지속하며 이 분기에 시장에서 가장 인기 있는 계약 상품이 되었습니다. 거래액은 1분기에 8.51조 달러에 달해 전체 시장 거래량의 <59.4%를 차지했습니다.

• 영구 계약의 고위험과 투기적 성격으로 인해, 각 국가는 그러한 제품에 대한 엄격한 감독을 가지고 있어야 합니다. 이는 비교적 적은 규정 준수 거래 규모로 이어졌습니다. 2021년 1분기에 세는 51개의 거래소 중에서는 Kraken이 규정 준수 영구 계약 거래를 운영할 수 있는 유일한 거래소입니다.

• Huobi 거래소의 영구 계약 잔여 이익은 288.3% 증가했으며, FTX 거래소에서는 313.8% 증가했으며, 이더리움 가격 상승(162.3%)을 크게 웃돌았습니다. 거래 활동 및 사용자가 크게 증가했습니다.

• 현재, 영구 계약 관련 사업에 참여하는 암호화폐 거래소는 크게 종합 거래소, 대형 영구 계약 거래소, 중간 영구 계약 거래소, 명시적 거래소 및 부티크 거래소로 분류될 수 있습니다. 부티크 거래소는 특화된 시장에 초점을 맞추고 비교적 장점을 이용하여 경쟁력을 확보합니다. 그들의 성공 전략은 새로운 사업 라인 개발 및 타겟팅하는 것입니다.

• 특정 거래 쌍의 운영 및 특정 고객 그룹을 위한 거래 시스템의 최적화.

산업 현황

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