2023년 Q4 토큰 잠금 해제 요약

10월 토큰 언락

10월에는 Aptos, ApeCoin, Axie Infinity, 그리고 Optimism을 포함한 몇 가지 우수한 프로젝트들이 새로운 토큰 언락을 진행할 예정입니다. 우리는 1백만 달러를 초과하는 언락 금액을 가진 12개의 예정된 토큰 언락 이벤트에 대한 정보를 모았습니다. 이 정보에는 언락 수량, 타이밍, 금액, 유통 공급량 및 기타 주요 데이터가 포함되어 있습니다.

이제 이 언락들의 구체적인 내용을 자세히 살펴보고 토큰 가격에 대한 잠재적인 영향을 분석해보겠습니다.

대규모 토큰 언락

10월에는 Apecoin, Aptos, Optimism, 그리고 Axie Infinity와 같이 언락 금액이 1천만 달러를 초과하는 4개의 프로젝트가 있습니다. 이 중 Axie Infinity는 10월에 예정된 프로젝트 중 가장 많은 토큰을 언락할 예정입니다.

Axie Infinity (AXS)

Axie Infinity는 10월 20일 오후 9시 10분에 약 15,130만 개의 AXS 토큰을 언락합니다. 이는 약 6,791만 달러에 해당합니다. 이 언락은 현재의 AXS 유통 공급량의 약 11.5%를 차지합니다. 이 언락의 분배는 다음과 같습니다:

• 팀: 40.19%
• 스테이킹 리워드: 22.67%
• 플레이 방식 리워드: 22.34%
• 생태계 기금: 11.17%
• 조언자: 3.63%

AXS 토큰 언락 중 가장 큰 비율은 팀 할당에 속해 있음이 명확합니다. Axie Infinity의 공개된 데이터에 따르면, 팀 할당은 전체 AXS 공급의 약 17.2%를 대표합니다. 2020년 11월 4일부터 현재까지, 팀의 할당량인 3,375만 개의 AXS 토큰이 이미 언락되었습니다. 언락 주기는 6개월마다이며, 각 언락은 전체 공급의 10.12%를 차지합니다.

이번 라운드에서 유통 공급량의 백분율을 기반으로 AXS의 가격 변동을 계산했으며, 시가 총액이 일정하다고 가정했습니다. 언락으로 인해 AXS의 가격은 약 10.32% 하락할 수 있습니다. 그러나 이전 언락에 대한 역사적 데이터 및 판매 행태를 고려하면, 실제로 AXS의 가격 변동은 그다지 크지 않을 수 있습니다.

과거의 언락 데이터를 기반으로 판단하면, 이전 언락으로 인한 가격 영향은 상당하지 않았으며, 일반적으로 1% 정도였습니다. 게다가 이번 라운드의 토큰 언락에서의 판매 행태를 고려하면, AXS의 실제 가격 변동폭은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

nlock quantity has decreased for all segments except the team and ecosystem fund portions, with a reduction of approximately 4.13 million tokens in total. Therefore, the impact of this unlock on AXS's price is unlikely to be as substantial as calculated and is highly likely to be lower than the previous one.

Optimism (OP)

Optimism will unlock approximately 24.16 million OP tokens, valued at $30.92 million, on October 30th at 12pm (GMT+8). This unlock represents approximately 2.74% of the current circulating supply of OP tokens. The distribution of the unlock is as follows:

• Core Contributors: 52.77%
• Investors: 47.23%

According to the information disclosed by Optimism, this unlock is for the above two segments and follows a fixed linear monthly release since the cliff unlock on May 31, 2023, accounting for approximately 1.56% of these two segments. Currently, both the Core Contributors and Investors segments have already unlocked 34.1%.

Aptos (APT)

Aptos will unlock approximately 4.45 million APT tokens, valued at $17.16 million, on October 12th at 8am (GMT+8). The unlock accounts for approximately 1.9% of the current circulating supply of APT tokens. The distribution of the unlock is as follows:

• Foundation: 29.3%
• Community: 70.7%

According to the information disclosed by Aptos, this unlock is for the above two segments and follows a fixed linear monthly release since October 2022, occurring once a month, accounting for 0.63% and 0.81% of these two segments, respectively.

It's worth noting that APT will experience the initial unlock of Core Contributors and Investors portions one month later on November 12, 2023. The unlock quantity for these two segments is 6.25%, occurring monthly. In total, the number of unlocked tokens will be approximately 5 times that of the October unlock, totaling around 24.84 million APT.

Apecoin (APE)

ApeCoin will unlock approximately 15.6 million APE tokens, valued at $23.99 million, on October 17th at 8am (GMT+8). This unlock represents approximately 4.23% of the current circulating supply of APE tokens. The distribution of the unlock is as follows:

• DAO Treasury: 47.05%
• Yuga Labs & Founders: 40.96%
• 런치 기여자: 10.2%
• 자선: 1.79%

Apecoin이 공개한 정보에 따르면, 이 언락은 위의 세그먼트에 대한 고정 선형 월간 언락으로 이루어져 매월 한 번씩 일어납니다.

가격 변동 예측

각 언락 이벤트에 대한 유통 공급 비율에 따라 잠재적인 토큰 가격 변동을 계산하였으며, 시가총액이 변하지 않은 상태를 가정하였습니다. 차트에서 알 수 있듯이 Axie Infinity와 CyberConnect는 10월에 가장 많은 유통 공급 비율을 언락하는 두 프로젝트입니다. 모든 언락된 토큰이 판매될 경우, 10% 이상의 가격 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 실제 상황은 계산과 군더더기 없이 정확하게 일치하지 않을 것입니다.

저희 분석에 따르면, 이 프로젝트들에서 10월에 언락되는 토큰들은 일반적으로 고정 선형 월간 언락을 받습니다. 따라서 가격 영향을 계산할 때, 역사적인 가격 변동과 실제 토큰 판매 행태를 고려해야 합니다. 또한, 차트에 표시된 변동성은 시가총액이 일정함을 가정하였으며, 실제 시장 조건과 일치하지 않을 수 있습니다.

모든 요소를 고려하면, 이 프로젝트들에서 언락되는 토큰들의 실제 가격 변동성은 차트에 제시된 숫자보다 훨씬 낮을 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 위에서 언급한 Axie Infinity 섹션에서 AXS의 실제 가격 변동성은 10%를 초과하지 않고 1% 미만일 것입니다.

11월 및 12월 토큰 언락

10월의 언락 이벤트는 주로 지속적인 월간 고정 선형 언락으로 특별한주의가 필요한 프로젝트는 없습니다.

그러나 이 프로젝트 그룹 내에서 특히 11월과 12월에 "정말로" 중요한 언락이 있는 Aptos와 dYdX에 주목해야 합니다. 이제 이들 언락의 구체적인 세부사항을 알아보겠습니다.

APT

Aptos는 2023년 11월 12일부터 코어 기여자와 투자자를 위한 초기 언락을 시작합니다. 이 두 세그먼트에 대한 언락 비율은 6.25%이며, 구체적인 양은 다음과 같습니다:

• 코어 기여자: 11.875백만 APT
• 투자자: 8.425백만 APT

커뮤니티 및 재단 부분에 대한 월간 고정 선형 언락과 결합할 때, Aptos11월에 24.84백만 APT의 총량을 언락할 것입니다. 이 양은 10월에 언락된 양의 약 다섯 배에 해당하며, 약 121.5백만 달러의 가치를 지니며, Aptos의 현재 시가 총액의 약 10.37%를 나타냅니다.

DYDX

dYdX는 2023년 12월 3일에 투자자, 직원/고문 및 잠재 직원/고문을 위한 초기 언락을 경험할 것입니다. 이 세 가지 세그먼트에 대한 언락량은 모두 30%이며, 구체적인 양은 다음과 같습니다:

• 투자자: 83.1백만 DYDX
• 직원/고문: 45.9백만 DYDX
• 잠재 직원/고문: 21백만 DYDX

12월에는 DYDX 전체의 약 150백만 DYDX를 한 번에 언락할 예정이며, 약 285.69백만 달러의 가치를 지니며, DYDX의 현재 시가 총액의 약 84.6%를 나타냅니다.

요약

언락 정보를 종합하고 분석을 수행한 결과, 다음과 같은 결론에 도달했습니다:

• 10월에 언락된 대부분은 팀, 투자자 및 고문 세그먼트에서 비롯되며, 주로 연속 월별 고정 선형 언락 형태로 이루어집니다. 개별 프로젝트들은 대량의 언락을 포함하고 있지만, 클리프 이후의 대량의 일회성 언락은 없습니다.
• 개별 프로젝트 (예: AXS)는 유통 공급의 비율에 따라 상대적으로 높은 가격 변동성을 보일 수 있지만, 역사적인 가격 변동 및 토큰 판매 동향을 고려할 때, 이 언락이 토큰 가격에 미치는 실제 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.
• 11월 12일에는 24.84백만 APT의 언락과 12월 3일에는 150백만 DYDX의 언락이라는 두 가지 특별한 관심이 필요한 언락 이벤트가 있습니다.