무엇인 Euler Finance입니까?

오일러 파이낸스는 DeFi 대출 플랫폼이며 이더리움에 배포된 것입니다. 2021년 12월에 출시된 이 플랫폼은 Uniswap v3의 TWAP 메커니즘을 통해 가격을 캡처하며 자산의 무허가 상장을 핵심으로 합니다. 이어서 Euler Finance의 대출 제품 혁신에 대해 더 자세히 소개하겠습니다.

무허가 상장이란 무엇인가요?

일부 초기 암호화폐 대출 프로그램에서는 자산이 상장되기 전에 거버넌스 프레임워크의 투표에 의해 승인을 받아야 하므로 자산이 상장되고 거래되기 위해서는 "허가"가 필요합니다. 예를 들어 Aave 플랫폼의 경우 $AAVE 보유자들의 투표를 받은 자산만이 상장되어 대출 마켓을 가질 수 있습니다.

그러나 Euler Finance 플랫폼에서는 사용자가 Uniswap v3에서 WETH 거래 페어를 가진 토큰을 스스로 상장할지 여부를 결정하고 관련 대출 마켓을 만들 수 있습니다. 이 메커니즘은 한편으로는 거래 우주를 풍부하게 하고 플랫폼에서 대출 수요의 성장을 용이하게하지만, 다른 한편으로는 "영입 기준"으로 인해 높은 수준의 위험을 수반할 수 있습니다.

따라서 Euler Finance는 플랫폼의 위험 관리를 강화하기 위해 자산 계층 메커니즘을 도입하였습니다.

Euler의 자산 계층 메커니즘이란 무엇인가요?

Euler Finance는 암호화폐 자산을 격리 계층, 크로스 계층 및 담보 계층으로 세 가지로 나누었습니다. 이러한 계층의 정의 및 비교는 아래 그림에서 볼 수 있습니다.

"무허가 상장" 격리 계층 자산은 가장 높은 위험을 가지고 있으며 따라서 담보로 사용될 수없어 담보 자산 가치의 급격한 하락으로 인한 청산을 피할 수 없습니다. ETH, USDC 등의 가장 낮은 리스크 암호화폐 자산은 대부분 stablecoins, 가 담보 등급에 속합니다.

또한, 자산 등급 메커니즘은 자산 대출자를 보호하고 플랫폼 리스크를 통제하는 데 도움을 줍니다만, 새로운 사용자 경험 문제를 도입했습니다. Bob의 계정이 격리 등급에서 한 자산을 빌린 후, 그 계정은 잠겨서 추가 자산을 빌릴 수 없습니다. 더 많은 자산을 빌리고 싶으면, 별도의 계정을 만들고 자금을 제공해야 합니다. 이 상황은 하드웨어 지갑을 사용하는 사용자에게 특히 문제가 됩니다.

이에 Euler Finance는 "하위 계정" 개념을 지원합니다. 각 이더리움 계정은 플랫폼에서 여러 위치를 보다 쉽고 간결하게 관리하기 위해 주 계정을 포함하여 최대 256개의 하위 계정을 생성할 수 있습니다.