무엇인 청산이란?

청산은 거래소 또는 마진 트레이딩 플랫폼이 트레이더의 포지션을 강제로 청산하는 과정을 말합니다. 트레이더가 레버리지 포지션에서의 손실이 처음에 제공한 보증금이나 마진을 초과할 때, 거래소는 자동으로 트레이더의 자산을 팔아 포지션을 보호하기 위해 강제로 청산합니다. 이는 트레이더가 더 이상의 손실을 입는 것을 방지합니다 (혼란스러울 수 있지만 걱정하지 마세요, 나중에 설명하겠습니다).

청산의 다양한 형태

구체적으로 말하면, 청산에는 부분 청산과 총 청산 두 가지 주요 유형이 있습니다.

부분 청산은 초기 마진이 고갈되기 전에 발생하는 경우가 많습니다. 이름에서 알 수 있듯이 부분 청산은 손실을 충당하고 필요한 마진 수준을 유지하기 위해 포지션의 일부만을 닫습니다. 이 경우에는 암호화폐의 가격이 트레이더에게 유리해지면 이로 인해 손실을 상쇄할 수도 있습니다. 그러나 가격이 계속해서 반대로 움직이면 트레이더에게 더 큰 위험을 노출시키기도 합니다.

총 청산은 거래소가 추가적인 손실을 막기 위해 전체 포지션을 강제로 청산하는 보다 직접적인 방법입니다. 그러나 이는 손실을 상쇄할 기회를 놓치게 할 수도 있습니다.

청산의 긍정적인 영향

이제 "강제 청산이 트레이더를 보호할 수 있는 이유"를 설명해보겠습니다.

극단적인 시장 상황에서 트레이더는 빠르게 모든 마진을 잃을 수 있습니다. 거래소가 트레이더 계좌를 즉시 청산하지 않으면, 트레이더는 계속해서 "돈을 잃게" 되고 계좌 잔고가 마이너스가 될 것입니다.

이 시점에서 트레이더는 마진을 회복할 뿐만 아니라 거래소에게 돈을 빚지게 됩니다. 만약 트레이더가 빚을 상환하지 않는다면 거래소는 손실이 불가능하다고 우려할 것입니다. 보험 조치가 그런 위험을 줄일 수 있지만, 이는 아무도 원치 않는 일이라고 볼 수 있습니다. 따라서 강제 청산은 어느 정도 트레이더의 권리와 이익을 "보호"할 수 있습니다.

청산 가격은 어떻게 계산되나요

청산 가격 계산은 트레이더의 레버리지, 진입 가격, 포지션 크기, 유지 마진 비율 등 여러 요소에 따라 달라집니다. 영속적 계약에서 고가와 저가 포지션의 청산 가격을 계산하는 일반적인 방식은 다음과 같습니다:

• 고가 포지션의 경우: 청산 가격 = 진입 가격 / (1 + (초기 마진 - 유지 마진) / 포지션 크기)
• 저가 포지션의 경우: 청산 가격 = 진입 가격 / (1 - (초기 마진 - 유지 마진) / 포지션 크기)

여기서:

• 진입 가격: 트레이더가 포지션을 진입한 가격입니다.
• 초기 마진: 포지션을 열 때 필요한 담보금의 비율으로, 일반적으로 (1 / 레버리지)로 계산됩니다.

이 공식은 단순화된 것이며, 실제로 거래소는 자금 조달 비율, 수수료 및 추가 마진 요구 사항과 같은 요인을 고려한 더 복잡한 계산을 할 수 있습니다. 또한 다른 거래소들은 약간 다른 공식을 사용하거나 추가 요소를 포함할 수 있으므로 특정 거래소의 방법론을 이해하는 것이 중요합니다.

청산 가격을 계산하는 것은 번거로울 수 있지만, 대부분의 중앙 집중식 거래소는 청산 가격과 청산 확률을 보유 중인 화면에 표시합니다. 또한 일부 거래소는 청산 가격 계산기도 제공합니다.  예를 들어 바이낸스 를 살펴보겠습니다:

편불 해외환 거래 인터페이스에서는 계산기를 클릭하고 "청산 가격"을 선택한 다음 레버리지, 진입 가격 및 수량을 입력하여 해당 청산 가격을 계산할 수 있습니다. 전체 프로세스가 매우 편리합니다.

청산의 메커니즘과 수수료

청산이 발생하는 예시로 긴 포지션을 살펴보겠습니다. 초기 마진이 100달러이고 BTC에 10배 레버리지 포지션을 오픈한다고 가정해보겠습니다. 이는 900달러를 빌린다는 의미이며 총 포지션 가치는 1,000달러입니다. BTC 가격이 10% 상승하면 거래 포지션에서 100달러의 이익을 얻게 될 것입니다. 레버리지를 사용하지 않으면 이익은 10달러일 것이며 레버리지는 이익을 증폭시킵니다.

BTC 가격이 10% 하락하면 포지션 가치는 900달러가 될 것입니다. 하락세가 계속되면 빌린 자금에 영향을 미칠 것입니다. 손실을 피하기 위해 거래소는 자금을 보호하기 위해 포지션을 청산할 것입니다. 이런 상황이 발생하기 전 추가 마진을 추가하지 않으면 초기 마진을 모두 잃고 포지션을 강제로 청산하게 될 것입니다.

강제 청산은 일반적으로 추가 청산 수수료가 부과되며, 주로 거래자가 청산 전에 포지션을 수동으로 닫도록 장려하는 목적으로 부과됩니다. 실제적으로 청산 수수료 문제를 고려할 때, BTC 가격이 9.5%만 하락해도 계정이 청산될 가능성이 있습니다.

따라서 거래자는 BTC 가격이 9.5%만 하락해도 계정이 청산될 가능성이 있습니다.

가격을 보호하고 청산을 피하기 위해 충분한 여유 마진을 유지하십시오.