USD-M & COIN-M Perp 은 무엇인가요?

현재 대부분의 중앙집중식 거래소에서는 두 종류의 영구계약 상품을 제공하고 있습니다: USD 마진 계약과 코인 마진 계약.

이름에서 알 수 있듯이, USD 마진 계약은 스테이블코인 (예: USDT, USDC, BUSD) 단위로 가격이 책정된 계약이고, 코인 마진 계약은 해당 토큰 (예: BTC, ETH, XRP)으로 결제됩니다.

이 두 종류의 계약은 가격 책정 방식에 따라 장단점, 적합한 시장 환경 및 투자 전략이 다릅니다.

USD 마진 계약의 장단점

장점:

• 이해하기 쉽습니다: 스테이블코인은 미국 달러와 1:1로 연동되어 있어 이해하고 계산하기 쉽습니다. 예를 들어, 100 USDT의 이익을 얻었을 때, 이는 약 100달러의 이익이라고 쉽게 판단할 수 있어 계약 결산이 더 직관적입니다.
• 더 높은 유연성: 스테이블코인을 사용하여 다양한 선물 계약을 개시하거나 결산할 수 있으며, 해당 토큰을 구매하여 선물 포지션의 마진을 제공할 필요가 없습니다. 이는 불필요한 시간 및 거래 비용을 줄입니다.
• 더 큰 안정성: 일반적인 토큰 대비하여 스테이블코인은 비교적 일정한 가치를 유지합니다. 따라서 중대한 시장 변동이 있을 때, 스테이블코인의 가치 변동으로 인한 포지션 가치의 변화에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 이는 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

단점:

• 잠재적인 수익 한정: USDT와 같은 스테이블코인을 사용하여 영구 계약 거래에 참여할 때, 자산의 일부를 USDT에 할당해야 합니다. 이는 BTC 및 ETH 등의 잠재적인 가치 상승을 가진 다른 토큰을 보유하는 것과 비교했을 때, USDT의 가치는 크게 변동하지 않을 것이므로 잠재적인 수익이 상대적으로 적을 수 있습니다.
• 페깅 해제 리스크: 스테이블코인과 관련된 가장 큰 리스크는 페깅 해제 리스크입니다. 최근 몇 달간 여러 가지 페깅 문제가 발생했습니다. 예를 들어, 올해 3월에는 실리콘밸리 은행 파산으로 인해 USDC의 페깅이 해제되었습니다. 6월 중순에는 USDT 또한 디페급 문제에 직면하여 많은 거래자들에게 화폐 화폐 애비트리지 기회를 제공했습니다. 이러한 안정화화폐의 가격은 사고 발생 직후에는 곧 정상으로 돌아갔지만, 디페급 문제는 계약 및 전체 시장에 상당한 부정적인 영향을 미쳤습니다.

동전 기준 계약의 장단점

장점:

• 가치 상승 가능성: 동전 기준 계약을 통해 기초 토큰의 가격 변동에 직접 참여할 수 있으며, 기본 동전으로 가격이 책정되고 결제됩니다. 이는 상승장이나 토큰의 미래 가치에 대한 높은 자신감이 있을 때, 계약을 통해 더 큰 이익을 얻을 수 있다는 것을 의미합니다.
• 안정화화폐를 보유할 필요 없음: 채굴자나 장기적인 토큰 보유자들에게 동전 기준 계약은 암호화폐 자산을 안정화화폐로 전환하지 않고 직접 포지션을 오픈할 수 있도록 해줍니다. 이는 가격이 낮아진 상태에서 토큰을 판매하는 것으로 인한 불필요한 손실을 피할 수 있게 해줍니다. 또한 안정화화폐의 디페급 리스크에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
• 리베이트 혜택 누리기: MEXC와 같은 중앙 집중형 거래소에서 동전 기준 계약을 보유하면 포지션 리베이트 혜택을 받을 수 있습니다. 장기적인 포지션 보유자들에게 유혹이 될 수 있습니다.

단점:

• 변동성 리스크: 동전 기준 계약은 기초 토큰으로 가격이 책정되고 결제되므로, 거래자들은 기초 암호화폐의 가격 변동 리스크를 마주하게 됩니다. 시장이 큰 변동성을 경험할 경우, 거래자들은 상당한 손실을 입을 수 있습니다.
• 진입 장벽이 비교적 높음: 동전 기준 계약은 거래자들이 일정량의 기초 토큰을 보유해야 하기 때문에, 특히 암호화폐를 상당량 소유하지 못한 이들에게는 참여를 제한할 수 있습니다. 또한 가격 계산이 보다 복잡하며, 거래자들은 계약 운영, 마진 요구사항, 레버리지 비율 등에 대한 철저한 이해가 필요합니다. 이는 처음 오신 분들이나 경험이 부족한 거래자들에게는 친숙하지 않을 수 있습니다.

요약

요약하면, USD 기준 계약과 COIN 기준 계약은 유연성, 잠재적인 수익 및 리스크 수준에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. USD 기준 계약은 낮은 리스크로 인해 곰 시장에 더 적합합니다. 반면에 COIN 기준 계약은 기초 토큰의 잠재적 가치 상승을 통해 황소 시장에 더 적합합니다. 그러나 계약 선택은 리스크 허용도, 거래 목표 및 계약 조건과 같은 요소에 따라 달라집니다. 위험 태도, 거래 목표 및 계약 조건 등이 중요합니다. 이는 고려해야 하는 사항입니다.이러한 요소들을 고려하고 정보를 바탕으로 결정하십시오.