Curve Finance - это децентрализованная биржа (DEX) для стейблкоинов, которая была развернута на нескольких цепочках, таких как Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Fantom, Harmony, Polygon и xDAI.
Как и Uniswap, пользователи могут быть LP (поставщиками ликвидности) или трейдерами в протоколе. Однако Curve специально разработана для предоставления услуг обмена для стейблкоинов ($USDT, $USDC, $DAI) или токенов с аналогичными значениями, таких как stETH & WETH, renBTC & WBTC, и т. д.
На Uniswap, цена токена определяется соотношением двух базовых токенов в пуле, следовательно, цена токена будет постоянно изменяться при взаимодействии пользователей с пулом. Кроме того, когда в пуле недостаточно ликвидности или дисбаланс в соотношении двух токенов, даже небольшая транзакция может сильно повлиять на цену токена, а именно, на высокое скольжение. Чтобы решить эту проблему, Curve улучшила традиционный алгоритм AMM, чтобы сделать его более согласованным с характеристиками стабильных файкой.blecoins. Поскольку цена стабильных монет обычно колеблется в определенном диапазоне цен, например, цена монет, якоренных к доллару, всегда колеблется около 1 доллара.
На рисунке ниже показана Кривая Облигаций Curve Finance и Uniswap. По сравнению с Uniswap, хотя линия Curve Finance имеет больший проскальзывание на обоих концах, проскальзывание в средней части довольно низкое, и даже перекрывается с линией со склоном 1. Это полностью соответствует характеристикам стабильных монет, потому что цены на стабильные монеты обычно колеблются в небольшом диапазоне около 1 доллара.
4.png)
Поэтому торговля стабильными монетами на Curve помогает пользователям сократить свои потери от проскальзывания. Кстати, комиссия за транзакцию на Curve (0,04%) также меньше, чем на Uniswap (0,3%). 50% комиссии за транзакцию на Curve будет предоставлено поставщикам ликвидности, а оставшаяся часть будет предоставлена владельцам $CRV.
Есть три основные функции $CRV, а именно Стейкинг, Голосование и Увеличение.
- Стейкинг
Пользователи, стейкающие $CRV, получат veCRC в качестве представления и получат 50% от комиссий за транзакции.
- Голосование и Увеличение
Пользователи могут дополнительно заблокировать veCRV, чтобы участвовать в управлении DAO, и сила голоса зависит от суммы блокировки и периода блокировки пользователей. Если пользователь является владельцем $CRV и поставщиком ликвидности одновременно, он/она может получить увеличение до 2,5 раза на ликвидности.
На сегодняшний день ежедневное распределение $CRV LP составляет приблизительно 753 262,53 $CRV. И то, куда в основном распределяются эти токены, зависит в основном от двух факторов: один из них - это Индикатор ликвидности, а другой - Весовой индикатор.
Индикатор ликвидности относится к доле токенов, предоставленных каждым пользователем в пуле ликвидности. Весовой индикатор - это распределение вознаграждений $CRV для каждого пула, определяемое голосованием Curve DAO. Такой механизм определяет, что пользователи могут максимизировать свою выгоду только путем блокировки $CRV (дополнительные бонусы и большая управляющая сила).
В настоящее время существуют некоторые протоколы DeFi, такие как Yearn и Convex, и их стратегия доходности основана на механизме вознаграждения ликвидности Curve. Другими словами, они будут размещать токены, внесенные пользователями, на Curve для получения вознаграждений за майнинг ликвидности. И через управление Curve, голосование за их пул ликвидности и получение большего количества вознаграждений $CRV также стали общей целью для этих протоколов. Это также привело к постоянному увеличению уровня ставки $CRV.
