Как тарифы могут повлиять на криптовалютный рынок?

Тарифы имеют способ воздействия на мировые рынки, и молодой криптовалютный рынок часто чувствует реагирующие круговые волны. Когда страны вступают в торговые войны, это создает экономическую неопределенность, которая может потрясти все инвестиции. Однако, хотя тарифы могут причинить краткосрочные потери криптовалютным рынкам, они также могут подготовить почву для долгосрочного выигрыша, укрепляя доводы в пользу принятия криптовалют и их устойчивости со временем.

Что такое тарифы и почему они важны

Тариф - это налог, взимаемый правительством на импорт или экспорт товаров. Правительства используют тарифы по нескольким основным причинам: для защиты отечественных отраслей от иностранной конкуренции, чтобы получить плейкастер в торговых переговорах или просто для увеличения доходов. Например, страна может установить высокий тариф на импортированную сталь, чтобы поощрить использование местно произведенной стали.

Почему тарифы важны для широкой экономики: Тарифы могут оказать далеко идущее воздействие на экономические условия:

• Разрыв в цепях поставок: Увеличение стоимости зарубежных товаров заставляет компании перестроить свои цепи поставок. Бизнесу может потребоваться найти новых поставщиков или платить больше за комплектующие, что может замедлить производство и инновации.
• Высокая инфляция: Тарифы повышают стоимость импортных продуктов, и эти издержки часто передаются потребителям. Это может способствовать общему инфляционному росту в экономике, все - от электроники до продуктов питания могут стать дороже из-за импортных налогов.
• Потеря доверия: Эскалация торговых войн (тарифные войны) создает неопределенность. Потребители беспокоятся о росте цен, а инвесторы - о замедлении экономического роста. Эта потеря доверия может привести к сбросу на бирже и осторожному, боязливому настроению среди инвесторов. Другими словами, тарифы заставляют рынки нервничать.

Когда начинают действовать тарифы, вы часто слышите о напряженности на мировой торговле, повышении цен в магазине и волнениях на финансовых рынках. Криптовалюты не существуют в вакууме, поэтому все эти факторы создают сцену для реакции криптовалют как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Краткосрочное воздействие на криптовалютный рынок: волатильность и настроение "риска-офф"

Когда объявляются крупные новые тарифы, первое, что обычно происходит, это волна волатильности на финансовых рынках. Криптовалютные активы, несмотря на свою независимую этику, часто попадают в эту бурю из-за преобладающего настроения "риска-офф" (что означает, что инвесторы избегают рискованных инвестиций).

Глобальные сбои на рынке

Новости о тарифах часто вызывают немедленные сбои на фондовых рынках, и, в свою очередь, криптовалютные рынки могут изначально следовать за этим общим движением риска-офф.

В непосредственных последствиях новостей о тарифах мировые фондовые рынки часто падают, и криптовалюты могут снижаться параллельно в этих начальных стадиях. Этот реактивный сброс происходит потому, что многие инвесторы относятся к криптовалюте также, как к другим высокорискованным активам - когда неопределенность настигает их, они отступают как от акций, так и от криптовалюты. Жидкость может иссякнуть, так как...Люди спешат уменьшить риски, что приводит к резким колебаниям цен. Особенно сильно страдают альткоины (меньшие криптовалюты, отличные от биткойна). Во время панической продажи инвесторы обычно избавляются от этих более волатильных активов в первую очередь, поэтому мы видели примеры таких криптовалют, как Ethereum (ETH) и Solana (SOL), падающих за один день из-за тарифных новостей сильнее, чем биткойн.

Полёт к безопасности: не всегда крипто с самого начала

Во времена торгового беспорядка, вызванного тарифами, инвесторы обычно ищут убежище в традиционных "убежищах безопасности". Обычно это означает полет к безопасности в направлении таких активов, как доллар США, государственные облигации или золото – не сразу в криптовалюту. В начале торгового конфликта можно увидеть, как люди продают криптовалюты, чтобы держать наличные деньги или активы, привязанные к доллару, потому что доллар и золото имеют долгую историю стабильности как хранилища стоимости. Даже в криптовалютной экосистеме трейдеры часто размещают средства в стейблкоины (цифровые токены, привязанные к фиатным валютам, таким как доллар США), чтобы переждать волатильность.

См. также:

Имеются также токенизированное золото и возможности для дохода

Что такое стейблкоин

Важно отметить, что хотя биткойн иногда называют "цифровым золотом", в первоначальной фазе его не всегда рассматривают как убежище. Цена биткойна обычно сталкивается с нисходящим давлением в начальной фазе тарифного испуга, как уже упоминалось. Однако биткойн часто держится немного лучше, чем меньшие монеты – его падение может быть менее серьезным, и он может восстанавливаться быстрее.

Долгосрочные тенденции для криптовалюты

После утихомирения торговой войны или тарифного противостояния может возникнуть совершенно иная динамика. Те же факторы, которые делают традиционные рынки неустойчивыми, могут подчеркнуть преимущества криптовалют. Ниже перечислены несколько способов, которыми тарифы и торговые конфликты, парадоксально, могут способствовать развитию криптовалют в долгосрочной перспективе:

Падение валюты способствует принятию

Тарифы могут ослабить валюту нации, особенно если торговые партнеры применяют ответные меры или инвесторы теряют доверие к экономике страны. Когда экспорт страны становится дороже (из-за тарифов), ее торговый баланс может пострадать, что потенциально приведет к обесценению ее валюты. Кроме того, тарифы часто способствуют росту инфляции, что уменьшает покупательную способность валюты. Если люди видят значительное ослабление своей национальной валюты, они начинают искать альтернативные хранилища стоимости. В таких ситуациях биткойн и другие криптовалюты могут стать очень привлекательными. Впечатляющий пример произошел в Турции в 2018 году. Когда США ввели тарифы на турецкую сталь и алюминий во время политического конфликта, стоимость турецкой лиры внезапно упала более чем на 20% за короткое время. Столкнувшись с внезапной потерей доверия к своей фиатной валюте, многие турки...

Израильские граждане не обратились к традиционному убежищу золота - они обратились к Bitcoin.

Люди часто называют Bitcoin "независимым от цензуры" и "независимым от инфляции" деньгами, потому что ни один центральный банк или правительство не могут разбавить его предложение или заморозить транзакции. Эти качества становятся чрезвычайно привлекательными в среде, где валюта быстро теряет ценность.

Диверсификация портфеля и институциональный вход

Наконец, неопределенность, вызванная тарифами, заставляет как индивидуальных, так и институциональных инвесторов пересмотреть свои портфели. Большие колебания на рынках акций, товаров и валют из-за торговых проблем напоминают инвесторам о ценности диверсификации. Криптовалюта, со своими уникальными свойствами, все чаще включается в эти разговоры как диверсификатор или защита от геополитических и макроэкономических рисков.

В краткосрочной перспективе многие крупные инвесторы могут снизить риск, снизив долю акций, когда вступают в силу тарифы. Но, планируя будущее, некоторые начинают вкладываться в Bitcoin и другие цифровые активы как защиту от сценариев, таких как высокая инфляция или стойкое низкое экономическое развитие (к чему могут способствовать тарифы).

Идея заключается в том, что производительность Bitcoin не тесно связана с судьбой какой-либо одной экономики - у нее другой профиль риска, чем у акций или облигаций. Таким образом, добавление небольшого процента Bitcoin в портфель потенциально может повысить его устойчивость к удару (как, например, Эскалирующаяся торговая война), потому что она ведет себя по-разному от традиционных активов в определенных условиях.

Финальная мысль: Хаос в краткосрочной перспективе, Легитимность в долгосрочной перспективе

Тарифы и торговые войны несомненно приносят хаос на рынки криптовалют - цены могут сильно колебаться, и уверенность может подорваться, когда выходят заголовки. Тем не менее, именно этот хаос подчеркивает, почему существуют криптовалюты и где они блестят. Каждый эпизод рыночных потрясений, вызванный тарифами, кажется укрепляет долгосрочную легитимность криптовалюты. В переживании бури, Bitcoin и его собратья часто выходят с более крупной базой пользователей, которые обнаружили их полезность во время кризиса. Турбулентные времена подчеркивают ценность наличия актива, который децентрализован, не имеет границ и не зависит от политики какой-либо одной экономики.