Что такое ликвидность стакана ордеров? Как можно сравнивать данные о ликвидности на основных биржах с помощью TokenInsight?

Beginner

5m Aug 29, 2023

Эта статья расскажет вам, что такое ликвидность ордер-бука и как сравнивать данные о ликвидности основных бирж через TokenInsight.

Что такое ликвидность финансовых активов?

В финансах ликвидность актива относится к легкости его преобразования в наличность и степени влияния на рыночную цену. Чем более ликвиден актив, тем легче его преобразовать в наличность и тем меньше влияние на рыночную цену. Например, акции легче преобразовать в наличность, чем дома, поэтому акции более ликвидны.

С точки зрения цены, более ликвидные активы могут быть преобразованы в большие суммы наличности без влияния на рыночную цену. Другими словами, при обмене одной и той же суммы активов на наличность, чем меньше влияние на рыночную цену, тем лучше ликвидность данного актива. Например, если вы продаете на рынке 1 миллион долларов Биткоина, цена Биткоина не будет сильно колебаться. Но если вы продаете на рынке 1 миллион долларов альткоина, вы можете уменьшить его цену пополам.

Ликвидность на бирже

Как мы можем измерить ликвидность криптовалютных активов на биржах?

Децентрализованная биржа

Для децентрализованных бирж, чем больше торговый пул, тем лучше ликвидность. Например, на Uniswap V2, пара USDC/ETH имеет TVL в размере 269 миллионов долларов, значительно больше, чем 62 миллиона долларов DAI/USDC. Поэтому ликвидность USDC/ETH намного лучше, чем у DAI/USDC.

Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Что такое ликвидность DEX и LP (Pool)

Централизованная биржа

Централизованные биржи используют модель ордер-бука. То есть пользователи торгуют, размещая и исполняя ордера.

Например, красная рамка выше означает, что один или несколько трейдеров хотят продать 2.16230 биткоинов по цене $29,520. То же самое верно для зеленой рамки, за исключением того, что это ордер на покупку. Цена любого актива определяется спросом и предложением. Когда растет спрос на покупку, это приводит к росту цены.

Мы можем измерять ликвидность биржи по размеру ее ордер-бука. Чем больше ожидающих ордеров, тем лучше ликвидность.

Сравнение ликвидности на централизованных биржах

Хорошая практика - проверять ликвидность перед торговлей на централизованных биржах и выбирать наиболее ликвидную биржу, чтобы получить лучшую цену исполнения. Хотя Binance является самой популярной, есть лучшие варианты при торговле определенными валютами.

)

Криптовалюты.

Вы можете сравнить ситуацию с ликвидностью разных бирж в режиме реального времени на интерфейсе ликвидности биржи TokenInsight.

URL-адрес: https://tokeninsight.com/ru/dashboard/market-liquidity/aggregated-orderbook

Мы выбрали 1% диапазон цены для сравнения наших данных о ликвидности бирж.

Итак, что означает этот 1% диапазон цены? Предположим, цена биткойна составляет 30 000 долларов. Для расчета глубины ордеров на продажу мы суммируем все ордера от текущей цены до 1% выше текущей цены, агрегируя все ордера на продажу между $30 000 и $30 300.

То же самое относится к ордерам на покупку, агрегируя все ордера на покупку между $29 700 и $30 000, чтобы получить глубину ордера на покупку в диапазоне цены 1%.

Сложив эти два значения, мы получаем 1% глубину рынка биткойна.

На приведенной ниже диаграмме отражена 1% глубина рынка для XRP.

Чем больше ордеров на покупку и продажу (чем выше зеленые и красные столбики), тем глубже рынок этой монеты.

Следует отметить, что любая глубина относится к отдельной паре торгов. Например, BTC-USDT и BTC-USDC - это отдельные торговые пары с отдельной ликвидностью (глубиной рынка). Конечно, после расчета глубины нескольких торговых пар, мы можем суммировать их или взять среднее для измерения ликвидности конкретной монеты на бирже.

Как мы рассчитываем ликвидность биржи?

Мы выбрали наиболее ликвидную торговую пару одной и той же монеты на разных биржах для наших данных о ликвидности. Конкретный выбор торговой пары для каждой монеты показан ниже:

Глубина ордеров изменяется в режиме реального времени. Таким образом, мы получаем данные об ордеров из указанных бирж каждый час, 24 раза в день, и каждый раз рассчитываем глубину рынка в пределах диапазона цены 1%.

На TokenInsight вы можете получить данные глубины ордеров на покупку и продажу основных торговых пар любой криптовалюты на любой бирже в любое время, с точностью до часа.

Как можно использовать данные о глубине рынка?

Диаграмма агрегированной глубины

Эта диаграмма агрегирует глубину рынка одной и той же монеты на разных биржах.

Давайте воспользуемся биткойном как примером. В диаграмме доступны три набора данных:

Глубина ордеров на продажу (красный цвет)
Глубина ордеров на покупку (зеленый цвет)
Цена биткойна (оранжевый цвет)

Когда красная область становится больше, объем ордеров на продажу увеличивается.Объем Bitcoin растет; когда зеленая область увеличивается, увеличивается глубина ордеров на покупку. Столкновение глубины покупок и продаж будет влиять на цену Bitcoin. Если красная и зеленая области находятся далеко друг от друга, глубина рынка плохая, что часто случается перед и после колебаний цены Bitcoin.

Вы можете выбрать USD или криптовалюту в качестве единицы измерения в правом верхнем углу. Кроме того, график "водопад" можно изменить на график "разница", как показано ниже:

После переключения на "разницу" в правом верхнем углу, набор данных меняется с трех (глубина ордеров на продажу, глубина ордеров на покупку, цена Bitcoin) на два (разница глубины ордеров на покупку и продажу, цена Bitcoin). Когда разница положительна, полоса зеленая, что означает, что глубина ордеров на покупку Bitcoin больше, чем глубина ордеров на продажу; в противном случае она красная, что означает, что глубина ордеров на продажу больше, чем глубина ордеров на покупку.

Почему цена падает, когда на графике показаны в основном зеленые полосы?

Положение ордеров в стакане ликвидности не определяет цену. Другие факторы, влияющие на цену, включают:

Множество ордеров на покупку или продажу сразу выполняются по рыночной цене, приводя к изменению цены, и ордеры рыночного ордера не появляются заранее в данных стакана, поэтому они не отображаются на графике.
Ордера складываются немного дальше от рыночной цены, что создает впечатление о большой глубине рынка, но фактических сделок нет.
Данные собираются раз в час, поэтому захват данных задерживается и не является полностью в режиме реального времени.

Сравнение глубины рынка бирж

График сравнения глубины рынка бирж сравнивает ликвидность на разных биржах. Каждый набор данных (каждая линия) представляет собой изменение глубины одной биржи. Существует четыре способа сравнения:

Покупка + продажа: сумма глубин ордеров на покупку и продажу
Покупка - продажа: разница между глубиной ордеров на покупку и продажу
Ордера на покупку: включает только данные ордеров на покупку
Ордера на продажу: включает только данные ордеров на продажу

Часто задаваемые вопросы

Почему используется диапазон цены 1%?

Для ликвидных активов, таких как Bitcoin и Ethereum, в стакане ордеров находятся множество ордеров, особенно близких к текущей цене. Однако данные стакана ордеров, предоставляемые биржами, представляют собой фиксированное количество ордеров, что означает, что ордера с более значительным отклонением от текущей цены исключаются.

Во-вторых, ордера имеют смысл только тогда, когда они ближе к текущей цене, а ордера, слишком сильно отклоняющиеся от текущей цены, не влияют на реальную ликвидность.

Для Bitcoin и Ethereum мы используем глубину стакана с диапазоном цены 1%; позднее мы можем добавить данные глубины стакана с диапазоном цены 0.5% или 2%.

Почему данные собираются раз в час?

Как уже упоминалось ранеелиров, данные книги ордеров меняются в режиме реального времени. В теории, если вы хотите полностью отразить изменения в книге ордеров, лучший способ - поддерживать базу данных книги ордеров в режиме реального времени. Однако, наши графики нацелены на сравнение разницы в глубине между биржами и наблюдение за изменениями ликвидности на более длительный период времени. Сбор образцов данных каждый час достаточно хорош для таких целей.

Конечно, увеличение частоты, например, раз в полчаса, может повысить точность. Однако, мы обнаружили после тестирования, что более высокая частота не обязательно улучшает сам анализ данных.

Exchanges

Data

What else do you want to learn?

Send

Отказ от Ответственности