Что такое Закон об ответственных финансовых инновациях?

Закон о ответственных финансовых инновациях (сокращенно RFIA) был впервые предложен республиканцами и демократическими сенаторами 7 июня 2022 года, а его обновленная версия была выпущена 12 июля 2023 года. Основная цель закона - создать регулирующую структуру для цифровых активов, уточнить юрисдикцию Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), рассмотреть выпуск стейблкоинов, налогообложение цифровых активов и защиту прав потребителей, обеспечивая отрасль уверенность и ясность.

Закон о ответственных финансовых инновациях был впервые представлен после крушения Terra, с акцентом на регулирование стейблкоинов. Однако в то время он не получил широкой поддержки. После инцидента с FTX спонсоры Синтия Ламмис и Кирстен Жиллибранд значительно изменили проект закона. Измененный закон уделяет больше внимания защите потребителей и заявляет превосходство CFTC над SEC.

Для более подробной информации о FTX и истории SBF прочитайте: "Кто такой SBF - от особняков и яхт до серебряных браслетов и решеток из железа за пять лет".

Уточнение юрисдикции CFTC и SEC

Закон утверждает, что большинство цифровых активов, включая BTC и ETH, являются товарами, а не ценными бумагами и подпадают под юрисдикцию CFTC. Однако, если цифровой актив обладает характеристиками долга или капитала, он считается ценной бумагой и регулируется SEC. Цифровой актив считается ценной бумагой, если он соответствует хотя бы одному из следующих критериев:

• Долговые или капитальные права,
• Право на ликвидацию,
• Право на проценты или дивиденды,
• Прибыль или доход, полученный исключительно от усилий других лиц,
• Любая другая экономическая выгода, связанная с предприятием.

По этому закону цифровой актив не обязательно должен быть полностью децентрализован для его классификации как товар.

Раскрытие информации и защита потребителей

В связи с крупными инцидентами, связанными с Terra, FTX и другими, Закон о ответственных финансовых инновациях уделяет особое внимание защите потребителей, устанавливая требования к раскрытию информации, подтверждению резервов, стандартам рекламы и ограничениям займов.

• Биржи цифровых (крипто) активов должны зарегистрироваться в CFTC и соблюдать требования по раскрытию информации.
• Эмитенты цифровых активов должны периодически раскрывать информацию перед SEC, чтобы доказать товарность актива.
• Посредники должны раскрывать значительные изменения и детали своей деятельности, включая хранение активов, управление банкротством, структуру вознаграждения и разрешение споров.

Политики выпуска стейблкоинов

Закон предлагает строгие требования к выпуску стейблкоинов, позволяющие выпускать их только федеральным/штатным депозитарным учреждениям и подвергать их федеральному/штатному регулированию. Более того, эмитенты обязаны поддерживать резерв в размере 100% от активов высокого качества и обязаны публично раскрывать активы резерва, поддерживающие стейблкоин, и их стоимость. Кроме того, законопроект предлагает регулирование алгоритмических стейблкоинов CFTC.

Корректировки налогообложения цифровых валют

Закон определяет политику налогообложения цифровых активов и предлагает незначительные налоговые льготы для держателей криптовалюты. Более того, он предлагает упрощенные налоговые меры для некредитных организаций, предлагающих криптослужбы в США.