Что такое <a href="https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D1%82%D0%B5%D0%B9%D0%BA%D0%B8%D0%BD%D0%B3">Стейкинг</a>?

Стейкинг в криптовалюте - это процесс блокировки определенного количества монет для обеспечения безопасности и работы сети блокчейна и получения наград за это. Блокчейны, которые позволяют делать стейкинг, используют систему, называемую Proof-of-Stake (PoS) (в отличие от Proof-of-Work, используемого в "майнинге" биткоина). В сети PoS валидаторы выбираются для верификации транзакций и создания новых блоков на основе заложенных ими монет, а не на основе вычислительной мощности. Этот метод намного более энергоэффективен, чем майнинг, потому что он не требует тяжелых вычислений, а полагается на то, что участники имеют финансовый интерес в успехе сети.

Когда вы делаете стейкинг криптовалюты, обычно блокируете ее на определенный период в кошельке или платформе для стейкинга. Во время стейкинга ваши монеты помогают верифицировать транзакции и обеспечивать безопасность сети. В обмен сеть награждает вас новой криптовалютой (наградами за стейкинг). Например, делая стейкинг ETH (монета Ethereum), вы получаете больше ETH со временем в качестве награды за помощь в верификации блокчейна Ethereum. Многие популярные блокчейны используют стейкинг, включая Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot, Cosmos и другие.

Зачем существует стейкинг?

Стейкинг крайне важен, потому что он согласует интересы держателей монет с здоровьем сети. Имея "что-то на кону" (ваши заблокированные монеты), вы мотивированы следовать правилам и обеспечивать безопасность сети. Если злоумышленник попытался атаковать или обмануть систему, он рисковал бы потерей своих заложенных монет. На самом деле, у многих PoS блокчейнов есть штрафы (называемые слашингом) для валидаторов, которые ведут себя плохо - это означает, что часть их заложенных монет может быть уничтожена, если они пытаются обмануть или даже если они небрежно отключаются от сети. Угроза потери денег стимулирует честное поведение и делает атаку на хорошо заблокированную сеть чрезвычайно дорогой. С другой стороны, чем больше людей залагивают свои монеты, тем безопаснее и децентрализованнее становится сеть, потому что атакующему потребуется контроль над огромным количеством заложенных монет, чтобы захватить контроль.

В заключение, стейкинг служит двум основным целям: (1) позволяет держателям криптовалюты зарабатывать пассивный доход в виде дополнительных монет, и (2) помогает обеспечить безопасность блокчейна, поощряя хорошее поведение. Далее давайте рассмотрим различные типы стейкинга и как они работают.

Proof-of-Stake (PoS) Стейкинг

Стейкинг Proof-of-Stake - это наиболее распространенная форма стейкинга и является частью основной работы блокчейна. В сети PoS любой, у кого есть минимальное необходимое количество монет, может стать валидатором, заложив эти монеты. Задача валидатора - верифицировать новые транзакции и объединять их в "блок". Блокчейн выбирает валидаторов для создания новых блоков на основе сочетания факторов, таких как количество заложенных монет (большее количество может увеличить ваши шансы), сколько времени они были заложены и иногда удача. Когда валидатор выбран и успешно добавляет блок в цепочку, он получает

Блок вознаграждение (новые эмитированные монеты или комиссии за транзакции) в качестве награды за стейкинг.

Источник: https://ethereum.org/ru/staking/

Например, Ethereum сейчас использует PoS для валидации блоков. Чтобы стать полноценным валидатором на Ethereum, вы должны поставить на стейкинг 32 ETH (минимальная требуемая сумма). Ваши поставленные ETH активируют валидационный узел – программный модуль, который работает круглосуточно для обработки транзакций и обеспечения безопасности сети. В качестве валидатора вы в настоящее время можете получать примерно от 4% до 5% годового дохода в ETH (ставка может варьироваться) за выполнение своих обязанностей. Однако запуск валидатора несет в себе ответственность – если ваш узел выходит из сети или вы пытаетесь обмануть, вас могут наказать удержанием части ваших 32 ETH. Не у всех есть техническая возможность или большое количество ETH для стейкинга в одиночку. К счастью, возможно ставить на стейкинг менее 32 ETH, присоединяясь к пулам или используя услуги стейкинга. Многие обычные пользователи ставят на стейкинг через биржи или пулы, которые собирают много ETH от разных людей и запускают валидаторы от их имени, деля награды.

Стейкинг в DeFi (платформы децентрализованных финансов)

Вне основного консенсуса блокчейна термин "стейкинг" также широко используется в контексте Децентрализованных Финансов (DeFi). В DeFi стейкинг обычно означает блокировку вашей криптовалюты в смарт-контракте для получения дохода, но здесь вы поддерживаете протокол DeFi, а не обеспечиваете безопасность всего блокчейна. Это может принимать несколько форм:

• Платформы кредитования/займов: на платформах кредитования DeFi, таких как Aave или Compound, пользователи могут вносить свои токены (например, стабильную монету DAI) в пул платформы. Заемщики могут получать займы из этого пула. В качестве кредитора вы получаете проценты на свой депозит, аналогично сберегательному счету. Некоторые платформы называют это "стейкингом" ваших активов, поскольку вы блокируете их в протоколе для получения дохода.
• Пулы ликвидности: очень популярной формой "DeFi стейкинга" является предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX). Например, на PancakeSwap (DEX на сети BNB) вы можете ставить токены в пулах ликвидности для получения наград. Предоставление ликвидности обычно означает внесение в пул пары токенов (например, CAKE и BNB), чтобы другие могли торговать этими токенами – взамен вы получаете долю от торговых комиссий и часто дополнительные токеновые награды.
• Другие виды DeFi стейкинга: существует много других вариаций. Некоторые проекты просят пользователей ставить на стейкинг свои токены управления для получения части прибыли протокола. Другие предлагают стейкинг с фиксированным сроком, когда вы блокируете токены на установленный период времени в обмен на более высокий доход. Основная идея заключается в том, что вы блокируете токены в смарт-контракте и получаете какой-то вид дохода (проценты, комиссии или новые токены).

Риски стейкинга

Хотя стейкинг в целом считается более безопасным чем высоко спекулятивная торговля, это не без риска

• Снижение награды (Наказание валидатора): Как уже упоминалось, многие сети PoS используют снижение награды для наказания плохих актеров. Если вы работаете в качестве валидатора (или делегата), и этот валидатор нарушает правила - например, подтверждает конфликтующие транзакции или слишком часто находится в офлайне - сеть может уничтожить часть выделенных монет в качестве наказания.
• Непостоянные потери (для провайдеров ликвидности): Если вы участвуете в выделении, предоставляя ликвидность на DEX (распространенная стратегия стейкинга DeFi), вы сталкиваетесь с риском, называемым непостоянные потери. Непостоянные потери происходят, когда цена одного или обоих токенов в вашей паре ликвидности значительно изменяется по сравнению с моментом их депонирования. В таком случае стоимость вашей доли в пуле может оказаться ниже, чем если бы вы просто держали токены отдельно. Эта потеря является "непостоянной", потому что если цены вернутся к исходному состоянию, потери уменьшаются - но если вы выведите средства в неправильное время, потери станут постоянными.
• Технические риски (Смарт-контракты и Управление): При участии в стейкинге через смарт-контракт (платформу DeFi) или биржу, вы подвергаетесь риску ошибок, взломов или вопросов хранения. Смарт-контракты могут иметь уязвимости, которые злоумышленники используют - были случаи, когда стейкеры потеряли средства из-за взлома протокола. Аналогично, если вы делаете стейкинг через централизованную биржу или сервис, вы доверяете этому провайдеру хранение и стейкинг ваших монет. Если этот провайдер подвергается взлому или сталкивается с проблемой (или обанкротился), ваши выделенные средства могут быть под угрозой.