TI Weekly 市场观察:“再次突破$60,000, 指日可待”

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这应该是2021年开年以来最安静的一周。在比特币“不出意外”地冲上60,000美元的关口后,随即迎来的回调并没有造成类似1月和2月一样的波澜。很明显,投资者们已经对五千美元级别的波动习以为常。与之相比,主流币之外的投资正如火如荼:NFT热度未减,而来自链上云存储领域的利好消息,则让这个沉寂已久的领域重新走回了数字资产市场的聚光灯下。

主流币市场整体波动下降,最佳入场时机到来

对于2021年的比特币而言,每一次砸盘引发的大波动往往发生在价格回到新高位的前后,如1月由矿工出清引发的大波动,和2月机构做空潮引发的大波动。但随着人们逐渐摸清价格上涨下跌的规律,砸盘的影响力便逐渐减弱。在比特币达到6万美元的新高后,随之而来的3月砸盘只是一定程度上推高了交易量,但对于比特币整体价格与市值的影响,可以说“近乎于零”——大部分的中长期投资者甚至并没有感觉到发生过什么。一周以来,比特币的价格变动仅为1.43%,而且处于上涨方向。

近30日比特币价格变动,截至3月19日12:00,来源:tokeninsight.com

从交易量角度看,本次波动引发的影响更为微弱:尽管比特币现货与期货的成交量均上升了22%左右,但以太坊现货与期货的周成交量则出现了一定程度的下跌,分别下跌9.66%与5.24%,美图等大型企业对以太坊的大举买入并未造成明显影响。

近7日主流数字资产价格变动,来源:tokeninsight.com

从市场波动角度看,市场亦在往相对趋稳的方向运行。历史波动率指标一定程度上反映了市场的理性程度与恐慌程度。从年初到现在的历史波动率变动显示,在经历两次震荡后,市场的反应更加理性化,恐慌性抛售的情形大幅减少。尽管主流币的日平均成交量在2021年不断抬升,但无论是比特币还是以太坊,其现货与期货的波动本周稳定在80左右,是为牛市以来的最低点。牛市下较低的波动对于长期持有者无疑是有利的,而不断降低的波动曲线波峰也预示着投机者对市场的影响力已经明显减弱。

比特币与以太坊现货与期货年初至今历史波动率情况,来源:gvol.io

而对于待入场的潜在投资者而言,最近可能是一个好时机。将历史波动率与隐含波动率(一种市场对未来走向定价的指标)来看,本周隐含波动率与历史波动率的比值大于1,且处于持续扩大趋势。这种情况下一般意味着市场处于较为健康的状态,没有出现浓厚的投机情绪与过热情形,此时可能会有一定的获利空间。但是,在牛市期间建议对该比值持续关注,一旦两者之间比值持续缩小,甚至出现逆转,便可能预示着市场过热,短期回调即将到来。

2021年以来主流币历史波动率与隐含波动率情况对比,来源:gvol.io

链上云存储:新方向

让我们把目光转回项目上。从整体市场的表现看,NFT 热潮尚未过去,其代表通证 CHZ 与 ENJ 依旧涨势不减,目前 CHZ 的市值已经接近36亿美元,而 ENJ 则达到了21.6亿美元。此外,链上游戏平台 Decentraland 成功获得了老牌游戏巨头雅达利(Atari) 的背书,其通证 MANA 成功在本周突破1美元关口,目前市值已经达到15.94亿美元。公链方面,除 Harmony、 Holo、Pundi X 等近期拉盘的项目之外,Anchor 固定收益协议在稳定币公链 Terra 上的上线,将其通证 LUNA 的市值一举推升了 83.44%,达83.24亿美元,超越 Solana,紧随老牌非以太坊公链 Polkadot、Cardano,成为新的蓝筹通证。

MANA 与 LUNA 价格变化趋势图,截至3月19日15:00,来源:tokeninsight.com, coinmarketcap

链上云存储相关项目在本周表现突出。作为 DropBox、OneDrive 等云存储巨头的挑战者,Filecoin 通过分布式存储模式,意图打破目前云存储市场中的垄断局面。在去年主网上线后,大量矿工加入了 Filecoin 挖矿的行列,而随着灰度信托本周宣布将 Filecoin 加入资产池中,Filecoin 的通证价格上升了85.31%,目前已达78.38美元,市值达到45.96亿美元;而另一个较早期的类似项目 Siacoin 也同时获得了市场关注,一周内市值上升一倍,达11.17亿美元。与文件存储相关的老牌分布式文件传输项目 BitTorrent的通证 BTT 则成为此轮云存储项目热中的受益者,其市值于本周达到18.85亿美元,达到历史最高点。

近30日FIL 通证价格变动,截至3月19日16:00,来源:tokeninsight.com

非以太坊公链,NFT,云存储.... 随着更多区块链相关的用途被挖掘出来,对新技术应用的投资将会成为新的投资利润增长点。市场平静的表面下,新的项目正在涌动,悄然为市场赋能,逐渐改变市场结构:截至3月19日16:00, 非比特币通证占据数字资产市场的比例已经上升至40%,市值达到7,054亿美元,未来还将继续提升。毫无疑问,新的市场形势,为投资人们带来了全新的挑战。

本周综合表现较好项目通证一览,来源:tokeninsight.com

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