数字货币: 12,944
交易所: 221
总市值占比: BTC: 38.31% ETH: 16.33%
ETH Gas: 7 Gwei
  • Low: 6 Gwei
  • Average: 7 Gwei
  • High: 8 Gwei
  • Data from Etherscan.
24H 现货交易量: $56,209,050,723.34
24H 衍生品交易量: $63,838,685,621.06
全市场合约未平仓量: $37,960,470,624.11
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每周市场观察:多头转空头?

TI Research
A Phoney Silent? TI Weekly Research: A Phoney Silent? TI Research

本周的市场主题是“平静”。在经历了两个月左右的牛市之后,数字资产市场近期平静了许多。投资者们的情绪似乎终于稳定理性了下来。市场活跃度相较上几周的热火朝天冷清了许多,热点新闻也不再频频出现。但值得一提的市场动态是,新加坡正在加速推进其国家区块链生态体系建设,特别是在金融服务领域。新加坡在亚太地区的金融地位可谓是举足轻重,因此,新加坡的数字资产市场似乎正在暗流涌动,有崛起之势。那么,我们对明年市场的表现拭目以待。

要点总结

本周的市场主题是“平静”。在经历了两个月左右的牛市之后,数字资产市场近期平静了许多。投资者们的情绪似乎终于稳定理性了下来。市场活跃度相较上几周的热火朝天冷清了许多,热点新闻也不再频频出现。但值得一提的市场动态是,新加坡正在加速推进其国家区块链生态体系建设,特别是在金融服务领域。新加坡在亚太地区的金融地位可谓是举足轻重,因此,新加坡的数字资产市场似乎正在暗流涌动,有崛起之势。那么,我们对明年市场的表现拭目以待。

成交量虽降,但未来可期

与火热的美国股市不同,数字资产交易市场在今年12月份要安分的多。与上周相比,主流数字资产的成交量无论是在现货还是衍生品市场,都缩水了多于四分之一,退回到了10月份的水平。在此期间,尽管比特币的价格从$19,500跌至低于$18,000,交易市场并未出现由于恐慌情绪而产生的大幅交易量上升。

2020 12月第二周比特币/以太坊,现货/衍生品成交量,截至12月11日早9点,来源:tokeninsight.com
比特币/以太坊现货近30天交易量,截至12月11日早9点,来源 :tokeninsight.com

三个指标看懂市场情绪

有些分析师认为,年底市场很容易出现冷清的现象,特别是在西方国家。大量投资者会将他们的持有的资产清仓或锁仓,操作频率降低,重心要转移到生活中去,为即将到来的圣诞节和新年的假期作休息准备。等假期结束后,再伺机重新进入市场。这种说法有一定的道理,但并不成为绝对因素。

我们可以从衍生品市场的资金费率数据中看出一些端倪。从比特币的数据来看,比特币永续合约的资金费率在比特币达到all time high的时期过后,资金费率逐渐由正转负,表示更多的投资者持有空头。

比特币衍生品近 30(上)/ 90(下)天资金费率,截至12月11日早9点,来源 :tokeninsight.com
比特币衍生品近 30(上)/ 90(下)天资金费率,截至12月11日早9点,来源 :tokeninsight.com

同样,以太坊合约的资金费率波动性也在逐渐降低,并渐渐接近0%的基线。这表示持有多头和空头仓位的投资者比较平衡。基本上大家都在持有资产,并处于一种观望状态。

另外一条线索可以从未平仓量看出。与交易量不同,期货合约市场的未平仓量仍旧维持在高位,尽管受到价格影响会有一些波动,但目前,跟11月份比也没有要跌落的迹象。综合交易量来看,不难发现投资者们的交易频率较低,也没有出现为即将到来的假期准备清仓或者资产变现的迹象。大部分交易者只是持有着资产在观望着市场的波动,等待更优的交易时机的到来。

比特币期货过去6个月为平仓量,截至12月10日晚10点,来源 :skew.com

最后,隐含波动率也可流露出一些市场会漏掉的微妙信息。

总体而言,隐含波动率反应了投资者们对未来市场的预期差异。在波动率较高的情况下,投资者会卖出期权,在波动率较低的时候买入。分析师们因此可以据此判别投资者们对市场的预期。

根据近期波动率的曲线的数据,我们发现投资者们更倾向于售出期权。价外看涨期权隐含波动率处于平缓状态,隐含波动率曲线出现严重左偏。进而判断出,投资者们对市场的短期信心并不高涨。

比特币期权近期波动率曲线,截至12月10日晚10点,来源 :gvol.io

尽管如此,投资者对市场的长期预期还是充满信心的。一方面,远期波动率显示出投资者更多的购买期权意愿,这也侧面反映出总体市场的一些积极信号。另一方面,从隐含波动率的期限结构(隐含波动率与时间的函数)来分析,市场处于升水状态(Contango),也就是到期日更长期权的价格要高于到期日更短的价格,表明交易的重心更多放在年后。远期的期权波动率曲面呈现出的轻微的右偏形态,显示出投资者对于比特币的长期价格存在信心。

比特币期权期限结构与远期波动率曲线,截至12月10日晚10点,来源 :gvol.io

最后我们关注一下比特币和以太坊的市值情况。近期一个月的市值数据可以看出,虽然有较大的波动,但整体呈现上涨趋势。这也能反应投资者对整体市场的信心并没有被价格波动重创。

BTC & ETH 近30天市值变化,截至12月11日早9点,来源:tokeninsight.com

新加坡:不只是布局区块链

作为亚洲金融中心之一,新加坡一直处于探索区块链技术和数字资产交易的前列。不久前刚刚推出了《支付服务法案》(Payment Services Act,PSA)。但截止到目前为止,根据新加坡金管局(MAS)的官网信息,并没有公司拿到牌照。根据TokenInsight的研究,虽然已经有诸多区块链领域的新公司,包含交易所、钱包等开始申请了PSA牌照,但MAS似乎会更倾向于将牌照发给传统的大型金融公司。

本周的新加坡并不像市场那样平静。一方面,新加坡政府批准了900万新元的研究基金,用于区块链相关技术在经济和金融服务领域的应用。另一方面,有着政府背景的星展银行旗下数字资产交易所正式进入运行阶段,为机构投资者和合格的私人投资者提供交易服务,同时,瑞士和日本的金融机构也计划在新加坡建立交易所。

本周四,新加坡发布了《2020年新加坡区块链生态系统报告》,正式提出区块链是新加坡在金融方面的突破点。目前,在金融领域,新加坡已经将区块链技术应用于贸易融资网络、跨境支付、多货币支付、数字债券发行等多个方面。

本周要闻精选

拥有169年历史的美国万通保险投资一亿美元比特币

美国万通保险公司已为其投资基金购入1亿美元的比特币,这是最新涉足数字资产的传统金融公司。

美国万通保险 (Massachusetts Mutual Life Insurance Company),也叫马萨诸塞州共同人寿保险公司成立于1851年,是一家为500万客户提供服务的美国共同人寿保险公司。

● 占据其总资产配置的0.04%

● 同时该公司还投资了500万美元到NYDIG,一家石岭资管(Stone Ridge)下的持有23亿美元数字资产的托管公司。

富达数字资产允许机构客户将比特币作为现金贷款抵押品

富达数字资产(Fidelity Digital Assets)将允许其机构客户与BlockFi合作,将比特币作为现金贷款的抵押品。富达数字资产总裁Tom Jessop在接受采访时表示,总部位于波士顿的资产管理公司富达投资(Fidelity Investments)的子公司将持有该数字资产,不会自行发放贷款。这项新服务将有益于对冲基金、矿工和其他潜在客户,他们将能够在不清算其加密货币持有量的情况下获得现金。在获得贷款之前,富达客户必须先拥有BlockFi账号。

苹果创始人Wozniak发起了一款帮助提升能源效率的项目

沃滋发布了的新项目Efforce,致力于成为精简能换产业的融资和投资过程的市场,通过他们的代币WOZX,完成众筹。周四(12/03)已在HBTC上线,下周在韩国的Bithumb Global上线。

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TokenInsight 是一家数字资产市场的数据和研究机构。TI 致力于为数字资产市场提供全面的资产相关数据以及全面及时的信息和研究服务。

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