数字货币: 12,944
交易所: 221
总市值占比: BTC: 38.34% ETH: 16.30%
ETH Gas: 5 Gwei
  • Low: 4 Gwei
  • Average: 5 Gwei
  • High: 5 Gwei
  • Data from Etherscan.
24H 现货交易量: $56,043,696,795.97
24H 衍生品交易量: $62,708,657,805.93
全市场合约未平仓量: $38,286,615,942.25
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每周市场观察:真的有只要两万美元的比特币吗?

TI Research
All-Time High, Don’t Think, Feel. Weekly Market Review by TokenInsight

有时候惊喜和意外来的没有丝毫预告。其实一万九千八百美元和两万美元没有多大区别,但 “$20,000” 这个数字,对于从几年前在这个行业中的投资者或者是投机者而言,在某种程度上更像是一个“心结”。这周,我们的“心结”被打开了。

有时候惊喜和意外来的没有丝毫预告。其实一万九千八百美元和两万美元没有多大区别,但 “$20,000” 这个数字,对于从几年前在这个行业中的投资者或者是投机者而言,在某种程度上更像是一个“心结”。这周,我们的“心结”被打开了。

当“心结”被打开了之后,比特币的未来是不是也正式被打开了?

比特币再创新高,以太坊不温不火

在比特币到达2万美元之前,比特币的价格与交易量一直走势平淡。至12月16日,比特币的价格依旧维持在19,000美元左右,而交易量也一直未超过30亿美元/天。就在投资者们认为“今年就这样吧”的时候,比特币已经悄悄积蓄好了力量。

12月16日开始,比特币价格开始快速上升,在21点42分突破了20,000美元。市场沸腾了:比特币日交易量大幅跳升至100亿美元,达到30天内最大交易额;而价格也没有停下,截至发稿前,比特币价格一度达到23,652美元,并稳定在2万美元线以上已达40小时。

比特币现货近30天价格/交易量,截至12月18日早9点,来源 :tokeninsight.com

是谁先动的手?

比特币价格突破两万,创下历史新高。在火热的市场行情下,TokenInsight对Binance,Bitfinex,Coinbase,Huobi,OKEx五个交易平台在比特币价格首破两万美金时(北京时间12月16日晚9:40至9:46期间)的数据表现进行了观测和分析,发现了一些有趣的现象。

比特币价格正式突破2万美元时间线;Source: tokeninsight.com

正式冲破两万时的交易情况

下图展示在比特币破两万美金前后的6分钟内,各交易所成交笔数的对比。交易所成交订单集中于1个BTC以下的小额订单,5个平台1BTC以下(小额交易)共发生138,255起,频次占比高达97.63%。在5个平台中,Huobi和Binance交易次数最多,分别达65,096和38,963笔;其中Huobi 小额交易笔数高达64,022笔。OKEx小额交易占比最高,达其总交易笔数的98.54%。OKEx,Huobi,Binance平台小额交易占比较Bitfinex和Coinbase比明显较高。

各交易所成交笔数,来源:TokenInsight

同时,5个BTC以上的大额交易多发生于Bitfinex,共有164起;而OKEx上的大额交易仅有6笔,但是,本次上涨行情中最大的一笔订单发生在OKEx,为14.93BTC的买单,成交价$19,900。

5个BTC以上的大额交易的买单笔数和成交额均超过卖单的3倍

在火热的市场行情下,BTC买入需求远超卖出需求。在成交的订单中,买单数量为卖单的1.41倍,而买单交易额则为卖单交易额的1.82倍。同时,越是体量大的订单,买单相较于卖单的需求越是旺盛,在大于5个BTC的大额成交中,买单笔数和成交额分别高达275次和2,781BTC,而卖单笔数则为89次和893BTC。

买单/卖单笔数,买单/卖单成交额,来源:TokenInsight

以太坊

然而,本次上涨是否只是昙花一现?因为从以太坊的角度看,市场反应并没有那么热烈。在ETH2.0正式发布后,以太坊的价格一直稳定在550到600美元之间,而在比特币突破20000美元以后,几天时间里以太坊的价格仅仅上涨了10%左右,涨幅远低于比特币,而最高日交易量也仅达33.3亿美元,并非本月最高水平。

以太坊现货近30天价格/交易量,截至12月18日早9点,来源 :tokeninsight.com

从周数据看,以太坊的表现也并没有比特币那么亮眼,其现货与合约的交易量涨幅只有比特币的一半左右。以往以太坊的波动均大于比特币,而本周却小于比特币,考虑到以太坊和比特币之间的高相关性,这显得有些不太正常。

数字资产市场的未来趋势究竟如何?也许衍生品市场能告诉我们一些答案。

2020 12月第三周比特币/以太坊,现货/衍生品成交量,截至12月18日早9点,来源:tokeninsight.com

信息源自未来,而信心来自投资者

期货和期权是一类重要的金融衍生产品。它们隐含有大量信息,包括投资者对未来市场的看法,因为期货和期权在购买日后的某天执行的。 投资者通常在感到乐观时会购买期货和看涨期权,而对市场持谨慎态度时会卖出期货,并购买看跌期权。

市场是投资者的集合。 因此,期货和期权的交易量是了解数字资产市场趋势的有效指标。交易量的增加意味着投资者对未来抱有兴趣,而交易量的减少则意味着人们持谨慎态度。

比特币期货和永续合约过去30天成交量,截至12月18日早9点,来源 :tokeninsight.com, skew.com

当我们关注上周的衍生品成交量时,很容易就会发现在比特币价格突破2万美元以后,人们对比特币增加了十足的信心:在突破之前,交易量持续低于250亿美元每日,但在突破2万之后,交易量暴增至804亿美元每日。

但我们不能仅仅依据衍生品交易量来判别未来趋势,未平仓量也是反映市场的参与程度的重要指标。与近几周相比,比特币期货的未平仓量在价格破纪录时达到新高,这同样侧面显示出市场的繁荣。

比特币期货和永续合约过去3个月未平仓量,截至12月18日早9点,来源 :tokeninsight.com, skew.com

同往期一样,资金费率和隐含波动率也是我们需要重点考察的指标。我们已经于上周的每周市场观察为大家详细解释了这两种指标的特点和功能,具体请见《多头转空头?TI每周市场观察》

比特币衍生品近90天资金费率,截至12月18日,来源 :tokeninsight.com

与上周相比,伴随着高增长比特币资金费率由负转正,特别是反向合约。这暗示着更多的投资者对未来市场的预期是乐观的。

比特币期权近期与远期隐含波动率曲线,截至12月18日早9点,来源 :gvol.io

近期的波动率曲面显示出投资者们更倾向于购买期权。结合资金费率揭示的信息来看,很明显投资者们倾向购买的是看涨期权,并且对长期的市场态度也十分乐观,这也同样意味着投资者们高昂的市场信心。

比特币期权期限结构,截至12月18日早9点,来源 :gvol.io

最后我们来关注一下期限结构。本周这条曲线显示出投资者们的短期信心高于长期信心。总体而言,隐含波动率的逐渐上升意味着人们预期明年的市场将更为震荡。

Highlights Picked by TokenInsight

Coinbase已向美国证监会提交上市文件

随着比特币价格飙升至2万美元,历史悠久的Coinbase交易所于2020年12月17日正式向美国证监局SEC提交了上市申请文件,已为其上市做好准备。

香港颁发首个虚拟资产交易所执照

香港的数字资产交易所OSL2020年12月14日宣布,他们成为首家获得香港期货证券委员会SFC颁发的数字资产交易所执照,成为首个香港合规并受四大会计师事务所审计的数字资产交易所。

Pornhub如今只能接受数字资产作为支付方式

世界最大的成人网站Pornhub在2020年12月15日宣布如今只接受数字资产做为其购买高级会员的支付方式。在上周,信用卡巨头Visa和Mastercard由于该网站道德风险问题直接停止为服务。

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TI Research

TokenInsight 是一家数字资产市场的数据和研究机构。TI 致力于为数字资产市场提供全面的资产相关数据以及全面及时的信息和研究服务。

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