Astroport - Terra 생태계의 새로운 DEX

Astroport은 Terra에서의 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. Terraform Labs, Delphi Labs, Attic Lab 및 We3의 빌더들의 합작으로 개발되어, Terra 생태계의 주요 DEX로 Terraswap을 대체하기 위해 목적을 두고 있습니다. 고유한 로크드롭 메커니즘을 통해, Likelihood가 Terraswap에서 Astroport로 이전되었으며, 이 새로운 DEX는 2021년 12월 말에 공식적으로 운영을 시작했습니다.

멀티 풀 유형의 DEX

Astroport은 DEX 분야에서의 최상의 실천 방법과 제품 유형을 참고했습니다. 풀 유형 측면에서, Astroport는 상수 제품 풀, Stableswap 불변 풀 및 Likelihood 부트스트래핑 풀을 포함한 다양한 풀 유형을 가능하도록 하여 서로 다른 토큰 특성을 수용할 수 있습니다.

• Uniswap의 중개로 개척된 상수 제품 풀은 높은 변동성을 가진 토큰 쌍에 적합합니다 (예: Luna-UST).
• Curve에 의해 원래 개발된 Stableswap Invariant Pool은 1:1 주변의 환율 변동하는 토큰 쌍에 적합합니다. (예: 달러 페그 스테이블코인 또는 자산의 묶인 또는 스테이킹 버전과 같은 bLuna-Luna). 풀 유형은 거래할 의도의 토큰 쌍에 따라 백엔드에서 매끄럽게 변경됩니다.
• 상수 제품 풀 및 Stableswap Invariant Pool 외에도 Astroport는 Liquidity Bootstraping Pools (LBP)을 제공하며 LBP를 Terra 생태계의 공공재로 만들어 다른 프로젝트가 초기 DEX 제공을 시작할 수 있도록 합니다. White Whale은 이 LBP를 통해 성공적으로 토큰을 발행한 첫 번째 TeFi 프로젝트가 되었습니다.

듀얼 토큰 Likelihood 마이닝

Astroport은 LPs가 Astroport(i.e. ASTRO)로부터 Likelihood 마이닝 보상과 다른 외부 프로토콜로부터 해당 풀에 대한 각각의 자체 토큰을 배분하는 제너레이터 ASTRO를 소개했습니다. LPs는 ASTRO Generator에 연결한 자신의 LP를 스테이킹하기만 하면 되며, 이는 예치된 LP 토큰을 3자 스테이킹 계약에 전달함으로써 LPs가 Astroport 및 3자 프로토콜로부터 보상을 요구할 수 있도록 합니다.

https://docs.astroport.fi/astroport/astroport/astro-generators

거래 수수료

Astroport 풀을 통해 이루어진 모든 거래에 수수료가 부과되며, Curve 및 Uniswap과의 비교를 통해 수수료 구조가 아래에 표시됩니다.

• 상수 제품 풀의 경우, 수수료는 0.3%이며 이는 Uniswap 수수료율과 일치합니다. 0.3% 중 0.2%는 LP에게 지급되고 나머지 0.1%는 Astral Assembly(Astroport의 거버넌스 DAO)에 지불됩니다.
• Stableswap 불변 풀의 경우, 수수료는 0.05%이며, Curve의 0.04%에 비교됩니다. 0.05% 중 0.025%는 LP에게 지급되고 나머지 절반은 Astral Assembly에 지불됩니다.

이전 라운드 투자자 없는 토큰 분배

네이티브 토큰 ASTRO는 최대

10억 공급 및 아래와 같이 배정됩니다:

주의할 점은 Astroport 프로토콜에 이전 자본 조달 라운드가 없다는 것이며, Delphi Labs, Terraform Labs, Attic Lab 및 We3는 자체 자원으로 이 프로토콜을 구축했다는 것입니다.

토큰 유틸리티 및 거버넌스

토큰 유틸리티

유틸리티 디자인은 Curve의 CRV 토큰과 유사한 여러 측면을 가지고 있으며, 이는 매우 성공적인 실천 사례로 입증되었습니다. ASTRO는 스테이킹될 수 있고 그 대가로 xASTRO가 스테이커들에게 발급됩니다. xASTRO는 거래 수수료의 일부를 즐기며 거버넌스 권한을 활성화합니다. xASTRO는 양도 가능합니다.

Curve의 투표 잠금 기능과 유사하게, xASTRO는 더 이상 잠금되고 대가로 vxASTRO가 발행될 수 있습니다. vxASTRO 보유자는 더 많은 거래 수수료를 받을 뿐만 아니라 증폭된 거버넌스 권한도 부여받을 것입니다. 유의할 점은 vxASTRO가 잠금된 후에는 양도할 수 없으며 잠금 기간은 최대 2년까지이며 더 긴 잠금 기간은 더 많은 vxASTRO를 받습니다. 사용자가 보유한 vxASTRO 양은 잠금 기간 동안 선형적으로 감소하여 사용자가 잠금 기간이 끝날 때까지 vxASTRO가 없게 됩니다.

요약하면, Astroport는 프로토콜에 대한 투입 수준에 따라 ASTRO 보유자를 계층화했습니다. vxASTRO를 잠그면 보유자는 더 높은 수준의 투자를 보여주어 더 높은 거버넌스 권한과 보상을 받게 됩니다.

vxASTRO로 2.5배의 유동성 마이닝 보너스

vxASTRO의 중요한 기능 중 하나는 그것을 보유한 사용자가 Astroport 풀의 LP인 경우, ASTRO 유동성 마이닝 보상에 2.5배의 보너스를 받을 수 있다는 것입니다. 보너스는 LP가 ASTRO 발생기를 통해 ASTRO 유동성 마이닝에 참여하는 비율, 사용자가 제공한 유동성, 특정 풀, 해당 풀의 전체 유동성 수준, 사용자가 보유한 vxASTRO 양 및 현재 존재하는 모든 vxASTRO의 총액 등 여러 요인에 따라 1배에서 2.5배까지 변경될 수 있습니다.

ASTRO 발행 투표

Curve와 대조적으로 잠금된 CRV(즉, veCRV)만이 거버넌스를 위해 투표할 수 있는 반면, xASTRO와 vxASTRO 보유자는 ASTRO 유동성 보상 발행 할당에 대한 투표 권한을 갖으며, vxASTRO가 더 큰 투표 권한을 나타냅니다. 보유자들은 다음 두 주 동안 다른 풀에 대한 발행 가중치에 대해 투표할 수 있습니다.

현재 상황

스왑 및 유동성 제공 기능은 2021년 12월말에 활성화되었으며, 거버넌스 스테이킹(xASTRO/vxASTRO) 기능은 프로토콜 론칭 후 2-3개월 내에 시작될 예정입니다. 이중 거버넌스 보상을 지원하지 않는 주요 풀의 ASTRO 발행을 위한 LP 토큰 스테이킹이 1월 초에 시작되고, 1월 안에 이중 보상 발생기가 시작될 것입니다.

Astroport는 총 잠긴 가치 10억 50만 달러를 축적하여 Terraswap의 8억 800만 달러를 넘었습니다.

맺는말

강력한 개발팀의 지원을 받는 잘 설계된 제품 스위트를 갖춘 Astroport는 테라 생태계의 주요 DEX로 자리잡을 것입니다. 토큰노믹 디자인은 Curve의 성공적인 보팅-락 기능을 참조하여, 최대 2년간 vxASTRO를 락업시킬 수 있는데, 이는 유통 공급량을 실질적으로 줄입니다. 그러나 ASTRO는 상당히 공격적인 인플레이션 일정을 가지고 있으며, 총 공급량의 10%가 첫 해에 발행될 예정이며, 빌더들을 위해 총 공급량의 10%가 언락될 것입니다. 이는 토큰에 매도 압력을 가져올 수 있으며, 거버넌스 스테이킹 기능이 Curve의 경우처럼 이러한 매도 압력을 상쇄시킬 수 있는지는 미지수입니다.

토큰 정보: Astroport(ASTRO)