iZUMi Finance 는 이더리움 위에 구축된 유동성 최적화 프로토콜입니다. 유동성 최적화 도구 LiquidBox는 Izumi Finance의 핵심으로, Uniswap V3에 기반하며 개발이 완료되었습니다. 이 기사에서는 Izumi Finance의 메커니즘을 간단히 소개하고 정보를 전달할 것입니다.
iZUMi Finance는 이더리움 네트워크에 위치한 유동성 최적화 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 Uniswap V3에 기반을 두고 있으며 "프로그래머블 리퀴디티(PLaaS)"라는 개념을 제안합니다. Uniswap V3의 유동성 집계 특성을 활용하여 프로젝트 팀 및 유동성 제공자(LP)가 특정 가격 범위 내에서 유동성을 집중시키고 유동성 공급 효율과 LP 수익을 개선하는데 도움을 줍니다. 현재 iZUMi Finance의 유동성 최적화 도구 제품 LiquidBox가 개발되었으며, LiquidBox와 함께 제공되는 크로스체인 유동성 집계 AMM 서비스 iziSwap 및 자산 크로스체인 브릿지 서비스 C-AMM Bridge은 아직 개발 중에 있습니다.
LiquidBox는 Uniswap V3를 기반으로 한 iZUMi Finance의 핵심 유동성 최적화 도구입니다.
실무과정에서 Uniswap V2의 constant product curve를 기반으로 한 전통적인 온체인 유동성 마이닝 모드는 일련의 결점을 드러내었습니다. 한편, 이 모델에서 LP는 두 토큰(안정화폐 및 프로젝트 토큰)을 동시에 풀에 대부분의 가격 범위 전체에서 유동성을 제공할 수 있습니다. LP는 프로젝트 토큰의 가격 변동으로 인한 비잠정적 손실 문제에 직면하게 됩니다.
위 문제에 대응하기 위해 Uniswap은 V3 버전에서 유동성 제공 메커니즘을 개선했습니다. LP는 특정 가격 범위 내에서 수동으로 유동성을 제공하거나 현재 자산 가격 범위 외부의 하나의 토큰에 유동성을 제공하도록 선택할 수 있습니다. 프로젝트 토큰 가격이 유동성 제공 범위 내에 있는 경우, LP는 리퀴디티 풀에서의 지분에 기초하여 거래 수수료 배당을 받을 수 있습니다. 그러나 Uniswap V3의 비잠정적 손실 문제에 대한 해결책은 여전히 상대적으로 제한적입니다.
Uniswap V3를 기반으로 iZUMi Finance는 유동성 마이닝 프로세스의 LP를 프로젝트 팀, 전문 시장 메이커 및 기타 역할로 세분화한 후, 이러한 역할에 대해 유동성 메커니즘에서 일련의 최적화를 수행하여 프로젝트 토큰 가격 유지, LP 수익 향상 및 임시 손실 감소를 도모합니다.
프로젝트 측면에서, 프로젝트 측이 토큰 가격을 유지할 필요를 고려하여 iZUMi Finance는 프로젝트 측이 LiquidBox를 통해 특정 가격 범위 내에서 유동성 마이닝 보상을 제한할 수 있도록 합니다. LP가 프로젝트 측이 설정한 가격 범위에 유동성을 제공하는 경우, LP는 설정된 범위 내에서의 유동성 제공 비율 및 유동성 제공 기간에 따라 해당 보상을 받을 수 있습니다. LP가 제공한 가격 범위가 너무 좁은 경우, LP가 제공한 유동성은 일정 비율로 할인되어 LP의 수익을 줄이고 LP가 프로젝트 측이 설정한 범위에 따라 유동성을 제공하도록 유도합니다.
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그림에서 보는 바와 같이 LP가 유동성을 특정 가격 범위인 1-3에 집중한다면 해당 보상을 받을 수 있습니다.
또한, 토큰 가격을 끌어올리고 싶은 신규 상장 프로젝트의 요구에 대응하기 위해 LiquidBox는 LP가 제공하는 두 가지 유동성 토큰을 Uniswap V3 단일 토큰 채굴 메커니즘을 사용하여 두 부분으로 나눕니다. 안정화폐 부분은 프로젝트 토큰의 현재 가격보다 약간 낮은 가격 범위의 거래 풀에 넣고, 프로젝트 토큰은 거래 풀 대신 추가 스테이킹 풀에 넣습니다. 스테이킹 보상은 LP에게 제공됩니다.
프로젝트 팀이 제공하는 인터페이스를 통해 LP가 자금을 LiquidBox에 예치한 후, 거래 풀에 있는 프로젝트 토큰의 수가 USDC보다 작기 때문에 "사는 것이 팔다보다 나은" 상황이 형성되어, 투자자들의 투기 심리가 토큰 가격을 끌어올립니다. 동시에, 이 체계에서 LP가 제공하는 프로젝트 토큰이 거래 풀에 들어가지 않기 때문에 프로젝트 토큰의 불안정한 손실 문제를 일정 부분 해결할 수 있습니다.
수입을 보장하기 위해, LP는 LiquidBox에서 단일 토큰 채굴 중에 얻은 Uniswap V3 LP NFT를 잠시 동안 스테이킹하여 프로젝트 팀이 제공하는 프로젝트 토큰 보상을 받을 수 있습니다.
그림에서 보는 바와 같이, LP가 제공하는 유동성이 "두 개로 분할"된 후에는, 안정화폐 부분이 거래 풀에 유동성을 제공하고, 프로젝트 토큰 부분이 스테이킹 풀에 넣어집니다(여기서 점선으로 표시됨).
LiquidBox는 시장 메이커를 유치하려는 프로젝트에 대한 유동성 수익 부스팅 기능도 제공합니다. 거래 수수료가 낮을 경우, 시장 메이커는 LiquidBox에 Uniswap V3 LP NFT를 스테이킹하여 두 배 이상의 수익을 받을 수 있습니다(프로젝트에 따라 다름). 이 기능은 시장 메이커의 수익을 보장하고 프로젝트가 유동성을 유치하는 데 도움을 줍니다. 유동성 수익 부스팅 기능은 일반적으로 프로젝트 토큰으로 결제됩니다.
2021년 12월, 350만 달러의 시리즈 A 펀딩이 완료되었습니다. 참가자들
시리즈 A 펀딩은 Mirana Ventures, IOSG, Cadenza, Fenbushi Capital, EVG, Hashkey, GSR, CyberX, Bixin, Kronos, Dorahacks, Gate Labs, MEXC 및 Nansen, Perp, Chainlink, Babel의 개인 투자자를 포함합니다. 최신 자금 조달은 iZUMi의 네이티브 토큰 iZi의 발매를 촉진하는 데 사용될 것입니다.
2021년 11월에는 Mirana, EVG Ventures, Youbi Capital, LucidBlueVC, PuzzleVentures, ICG 및 기타 기금으로 2.1백만 달러의 사모 펀딩이 종료되었습니다.
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