Umee - Cosmos 생태계의 크로스 체인 DeFi

Umee 는 Cosmos 생태계에서 애플리케이션별 체인으로, 크로스체인 탈중앙화 금융 애플리케이션에 초점을 맞추고 있습니다. 이 프로젝트는 CoinList 오퍼링을 마치고 2021년 CoinList에서 5번째로 큰 공개 모금인 약 3200만 달러를 모금했습니다. 공개 판매 이전에 Polychain Capital, Alameda Research, Coinbase, CMS Holdings 등이 주도한 630만 달러 시드 라운드 펀딩을 조달했습니다.

크로스체인 과다 담보 대출 및 대출

Umee 는 Cosmos SDK로 구축된 스테이킹 블록체인으로, 첫 번째 애플리케이션은 크로스체인 과다 담보 대출 및 대출 프로토콜입니다. Umee 체인 메인넷은 2월 15일에 시작되었으며 시작부터 IBC(Inter-Blockchain Communication)가 가능하여 Terra 체인, Osmosis 체인 등 다른 Cosmos 생태계 체인과 연결됩니다. Umee Chain은 또한 Cosmos 생태계를 이더리움과 연결하는 공식 브리지 인 Gravity Bridge를 통해 이더리움에 연결됩니다. Cosmos 생태계 체인, Umee 체인 및 이더리움의 관계는 아래 다이어그램에서 확인할 수 있습니다.

출처: Umee 백서

Umee를 통해 사용자는 Cosmos 자산인 $ATOM을 Umee 측에 예치하고 Ethereum 측에서 ERC-20 자산을 대출하거나 그 반대로 할 수 있습니다. 따라서 DeFi 프로토콜은 Umee 네트워크와 이더리움 네트워크 양쪽에 구현될 것입니다.

Umee가 어떻게 작동하는지 설명하기 위해 Umee 화이트페이퍼에서 간단한 예시를 살펴봅시다. 예를 들어 사용자가 $150의 $ATOM 가치를 예치하면, 사용자는 자신의 예금에 대한 이자를 받게 되며, 예치된 자산을 담보로 사용하여 이더리움에서 $100의 $ETH를 대출할 수 있습니다. Cosmos 쪽과 이더리움 쪽에 자본 풀이 있을 것이며, 대출 및 차입 기능이 작동하려면 Cosmos 쪽과 이더리움 쪽 모두에 충분한 유동성이 있어야 합니다.

출처: Umee 화이트페이퍼

uToken 및 meToken

더 자세히 살펴보면, 사용자가 Cosmos 쪽에 $ATOM을 예치하면, $ATOM이 잠기고 uToken, 즉 uATOM이 생성됩니다. 이는 AAVE 모델과 유사하여 예치금에 적용된 기본 이자율에 따라 uToken의 잔액이 시간이 지남에 따라 늘어납니다.

uATOM은 더 이상 이더리움으로 이동하여 담보로 사용될 수 있습니다.

uTokens = 대출된 자산 + 대여금의 이자

또한, Umee는 사용자가 PoS 토큰의 스테이킹 버전을 담보로 사용할 수 있도록 하며, 이를 meToken이라고 합니다. Cosmos 생태계에서 자산을 스테이킹하고 싶은 사용자는 Umee를 통해 토큰을 스테이킹하고 meToken을 받을 수 있습니다. 스테이킹 포지션에서 스테이킹 보상을 받을 때, meToken 또한 동시에 스테이킹 보상을 받습니다.

meTokens = 스테이크된 자산 + 스테이킹 보상

Umee를 통해 Cosmos 생태계에서 PoS 자산을 스테이크하는 사용자는 스테이킹 보상을 다른 자산으로 유동화시킬 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 Umee를 통해 $ATOM을 스테이크하고 meATOM을 사용하여 USDC 대출을 받는 경우, 사용자는 $ATOM 스테이킹 보상을 자동으로 USDC로 유동화하여 대출 및 이자 상환을 돕기 위해 사용할 수 있습니다.

토큰 경제

$UMEE는 Umee 블록체인의 네이티브 토큰으로, 블록체인을 보호하기 위해 스테이킹에 사용되며, Umee Chain에서 트랜잭션을 위한 가스 수수료로 사용되고, 거버넌스 토큰으로 작용합니다. $UMEE 토큰은 Umee 체인 네이티브 버전과 DeFi 프로토콜이 이더리움에도 존재하기 때문에 Ethereum에 네이티브인 ERC-20 버전으로 존재할 것입니다.

$UMEE의 초기 공급량은 100억이며, 총 공급량은 인플레이션 메커니즘을 갖춰 한정되지 않습니다.

Genesis 공급량 할당은 다음과 같습니다:

$UMEE의 인플레이션 일정은 목표 스테이킹 참여율에 따라 변동하며, 인플레이션 비율(즉, 스테이킹 보상)은 다른 스테이킹 비율에 따라 7%에서 14% 사이입니다.

커뮤니티 거버넌스는 프로토콜에서 발생한 수수료를 사용하여 $UMEE 토큰을 매입하고 소각하는 결정을 내릴 수 있으며, 이는 하자 토큰으로 만들 수 있습니다.

$UMEE 잠금 해제 금액은 초기 단계에서 상당히 많은데, 공개 판매 토큰은 10개월 후 잠금이 해제되어 매월 약 5500만 개 토큰이 해제됩니다. 공개 판매 가격이 $0.06에서 $0.07인 것을 고려하면 초기 단계에서 매각 압력이 우려될 수 있습니다. 프라이빗 라운드는 초기 6개월 잠금 기간 후 18개월 후에 잠금 해제될 것입니다.

팀

핵심 팀 멤버는 다음과 같습니다:

Brent - Umee의 창립자. 경력으로는 Tendermint의 전략 담당자, ConsenSys의 처음 30명 직원 포함.

Aleks - Umee의 리드 엔지니어. 이전에는 Cosmos SDK의 리드 엔지니어로 활동했습니다.

Zac - ConsenSys의 초기 직원으로 활동한 경력이 있습니다.

Cosmos 생태계에서 활동하는 많은 팀들은 Tendermint에서 유래하지만, 때로는 Tendermint의 개념이 분명하지 않을 수 있으며, 다양한 맥락에서 다른 의미를 가질 수 있습니다. Tendermint Inc.는 미국에 설립된 기업으로 Tendermint 합의를 개발하고 Tendermint Core를 개발한 기업입니다. 또 다른 중요한 단체는 스위스에 등록된 Interchain Foundation으로, Foundation은 Tendermint Inc.와 함께 Cosmos 생태계를 지원합니다. Foundation의 하위 조직 중 하나인 Interchain GnbH는...IBC 와 Tendermint Core.

결론

코스모스 생태계는 DeFi 사용 사례 측면에서 아직 초기 단계에 있습니다. Umee는 코스모스 자산을 담보로 대출하여 이더리움 자산을 빌리는 것을 시도하며, 이에는 이더리움의 성숙한 DeFi 환경을 활용하고 있습니다. Umee의 초기 사용 사례는 아마도 코스모스 자산을 담보로 대출하여 이더리움에서 빌리는 것일 것이며, 코스모스 생태계의 발전과 함께 이더리움 자산을 담보로 대출하고 코스모스에서 빌릴 수 있는 것이 미래에 더 인기를 끌 수도 있습니다.