TokenInsight TradFi Weekly #007: 칩스가 떨어졌다. 누가 딥을 사들였을까?

1) 시장을 움직인 세 가지: 인플레이션, 칩, CXMT

• 인플레이션이 급증했습니다. 10월 14일 발표된 9월 CPI는 예상치인 3.6% 대비 3.7% 상승했습니다. 10월에 추가 Fed 인하 가능성은 25% 미만에서 거의 50%로 상슨했습니다.
• 칩 가격은 계속해서 하락했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 10월 16일 8일 연속으로 3.8% 하락하며 2008년 이후 최장기 하락을 기록했습니다.
• 메모리 종목이 가장 크게 하락했습니다. 중국의 CXMT는 더 밀도가 높은 서버 메모리를 내놓겠다고 밝혔고, 이로 인해 메모리 제조업체의 마진 우려가 높아졌습니다. SK 하이닉스 주가는 주간 25.7% 급락했습니다.

2) 주요 이동주: TradFi 종속물 중 15% 미만이 상승

주간 거래액이 100만 달러 이상인 OKX TradFi 종속물(레버리치 및 역ETF 제외) 중 15% 미만이 상승했습니다.

상승한 종목: Bending Spoons (BSP, +25.5%). 버크셔 해서웨이는 10월 14일 $33에 새 주식 3억3천만 달러를 매수한다는 사실을 밝혔습니다.

원유(CL, +8.1%)와 코카콜라(KO, +7.2%)도 상승했습니다. 일부 방어적 자산은 기술주가 하락하는 가운데 오르기도 했습니다.

하락한 종목: Applied Optoelectronics (AAOI, -32.4%). 브로드컴의 CEO는 자금 한도가 AI 인프라 투자 속도를 늦출 수 있다고 경고했고, 광학 부품 제조사들은 주가가 하락했습니다. Kioxia(KIOXIA, -29.3%)와 같은 메모리 종목들도 순위권에 있었습니다.

3) 하락이 깊어질수록 포지션 증가

이 주의 가장 이상한 점이었습니다.

간단한 정의 두 가지:

미결제 약정 (OI): 아직 미결제된 종속물 계약의 총 수를 가려주는 지표로, 시장 내에 돈이 얼마나 남았는지 대강 알려줍니다.

자금 비율: 몇 시간마다 양방향으로 정산되는 수수료입니다. 양수가 이이면 더 많은 돈을 지불합니다.

이 수치들:

가격이 30-40% 하락했지만 미결제 약정은 2배 이상 증가했습니다. SOXL의 자금 비율은 주 중 15회 중 12회가 양수였으며, 전 주보다 증가했고, KORU도 14회 양수였고 삼성전자도 11회 양수엿습니다.

칩 가격이 8일 연속으로 하락하며, 어떤 트레이더들이 여러 번의 테스트 매수를 했고, 그 중 하나는 3배 레버리지 제품을 사용했을 것으로 가장 가능성이 높습니다. 새로운 포지션에는 숏 포지션 및 헷지 포지션도 포함될 수 있기 때문에 이 두 지표만으로는 트레이더들이 매수 또는 매도한 양에 대해 명확하게 말할 수 없습니다.

반면 Nvidia는 반대로 완만한 하락을 보이며, 미결제 약정이 28% 감소했습니다. 가장 힘든곳으로 돈이 들어갔습니다.

그 이름과 가장 견고한 것을 남겼습니다.

4) 거래량이 어디로 갔습니까

TradFi perps가 $201.8B, 지난주 대비 45% 증가했습니다.

바이낸스가 53%를 차지하고 계속해서 주요 거래 장소로 남아 있습니다.

가장 빠르게 성장한 곳은 바이비트(+78%), 비트게트(+72%), 그리고 하이퍼리퀴드(+67%)였습니다.

온체인 DEX는 점유율을 9.8% 에서 11.2%로 증가했습니다. 시장이 더 변동성이 크면, 온체인 거래 장소가 더 많은 부분을 차지합니다.

5) 주말 갭: 이번에는 주식이 먼저 움직였습니다

이미 미국에서 밤에 거래가 다시 시작된 8pm ET에 퍼프와 주식의 가격을 세 번째 주마다 비교했습니다.

지난 두 주말에는 퍼프가 주식의 재개 수준을 이미 반영하고, 중간 갭이 0.26%에 불과했습니다. 이번 주말은 다르었습니다:

칩 주식은 재개 시 급등했습니다. SOXL이 97.16에서 오픈했습니다.

그 순간에, SOXL 퍼프는 아직 94.62에 있었고, 주식의 2.6% 밑에 있었습니다. 1시간 내에 98.10으로 상승하고 따라잡았습니다.

12개 주식을 통해 중간 갭이 0.74%로 더욱 벌어졌습니다.

주말 퍼프가 항상 선두가 되는 것은 아닙니다. 뉴스가 바로 시작할 때, 주식이 먼저 움직일 수 있습니다.

6) 다음 주

• 화, 10월 27일: 코카콜라는 오픈 전에 보고서를 발표합니다. SK하이닉스는 미국에서 밤새 거래중인 8pm ET에 수익 전화를 받습니다.
• 수, 10월 28일: 2pm ET에 연방 의사 결정, 2:30pm에 기자회견이 있습니다. 마이크로소프트와 알파벳은 장 마감 후 보고서를 발표할 것이며, 그들의 자본 지출 안내는 AI 지출을 테스트할 것입니다.
• 목, 10월 29일: 8:30am ET에 Q3 GDP와 9월 PCE가 발표됩니다. 아마존, 인텔, 산디스크 그리고 코인베이스는 장 마감 후 보고합니다.
• 일, 11월 1일: 미국 일광 절약 시간이 종료됩니다. 밤새시장은 8pm ET에 유지되며, 이는 베이징의 월요일 오전 9시가 됩니다.

이번 주의 칩 다운은 AI 지출의 이익에 대한 의심에서 나왔습니다. 다음 주의 대형 기술주 수익은 첫 번째 답을 제시할 것입니다.

매주 업데이트되는 TokenInsight TradFi Weekly.