2019년 09월 암호화폐 거래소 워시 트레이딩 연구

Oct 09, 2019, 16:00

TI Research

몇 달 동안의 심사 끝에 블록체인 데이터 및 기술 중심의 제 3자 연구기관인 TokenInsight가 서로 다른 암호화폐 거래소의 실제 거래량에 대한 분석을 완료했습니다. 이 보고서는 암호화폐 산업 내의 투명성을 증진하고 객관적이고 공정한 시장 거래 환경을 구축하기 위한 것입니다. 위세는 현재 세차거있늦나 비동체할 수 있는 방법이나 모델은 없지만, 이 연구를 통해 시장에 더 많은 정보를 제공하길 바랍니다. 따라서, 저희는 데이터와 연구 방법 및 프레임워크를 완전히 공개했으며 저희의 분석에 대한 비판과 질문을 솔직하게 받아들입니다. 누구나 연구 결과에 대해 접촉하여 논의할 수 있습니다. TokenInsight의 철학은 다음과 같습니다: 블록체인에서 가치를 발견, 창출, 전파하기. 우리는 진실이 가장 소중한 가치라고 믿습니다.

주요 포인트

2019년 3월 빗와이즈(Bitwise)가 미국 SEC에 제출한 보고서에 따르면, "워시 트레이딩"은 현재 암호화폐 시장에 심각한 문제로 존재한다. 전체 시장의 실제 거래량은 보고된 거래량의 약 4.5%만을 차지하며, 실제 거래량을 나타내는 수치를 제공하는 거래소는 10개뿐이었다. 워시 트레이딩을 드러내는 보고서는 연구 기관에서 처음으로 공개되었으며, 시장 참가자들을 모두 놀라게 했다.
빗와이즈의 보고서에 반발하여, 대부분의 암호화폐 거래소들이 "워시 트레이딩" 알고리즘을 발전시켜 더이상의 검출을 피하기 위해 노력했다. 어떤 거래소들은 심지어 빗와이즈 보고서에 게재된 검출 방법에 직접 기술적 개선을 가한 경우도 있었다. 이로 인해 시장에서 더 많은 분열과 정황이 발생하며 정확한 시장 거래량을 이해하는데 혼란이 가중되었다.
시장 메이커 및 유동성 공급업체인 알라메다 리서치(Alameda Research)가 2019년 7월에 연구 보고서를 발표했으며 지속적으로 실제 거래량 데이터를 모니터링하는 시장 보고서를 공개했다. 그 결과, 암호화폐 시장의 거래량 66.4%(2019년 9월 25일)가 워시 트레이딩이라는 것을 보여주었다. 알라메다 리서치의 평가 모델의 한계로 인해, 거래소 거래량의 신뢰도를 신뢰할 수 있는, 50% 신뢰할 수 있는, 신뢰할 수 없는 세 가지 결론으로만 도출할 수 있었다.
워시 트레이딩을 식별하는 어려운 부분은 일반 투자자들을 위해 거래소로부터 데이터를 수집하는 것이 어렵다.
주요 디지털 토큰 등급 및 연구 기관인 TokenInsight는 투자자의 이해를 기반으로 자체 데이터 센터를 구축하기 위해 최선의 노력을 기울이고, 2019년 6월 26일 10:30부터 2019년 7월 28일 23:55까지 30개의 주요 거래소의 거래를 기록했다. 후에, 우리는 파워-로우 기반의 정량적 모델과 두 가지 비교 분석 방법을 사용하여 "워시 트레이딩"을 질적 및 양적으로 분석했다.
우리의 분석에 따르면, 일부 최상위 거래소가 여전히 심각한 "워시 트레이딩" 문제를 보이고 있다.
TokenInsight의 공식 웹사이트에서 워시 트레이딩 검출 및 모니터링이 추후 시작될 예정이다. 개인은 암호화폐 거래소의 실시간 워시 트레이딩 거래량을 볼 수 있는 이 페이지를 이용할 수 있다. 워시 트레이딩 행동을 식별하기 위한 모델을 계속 개발하며, TokenInsight는 시장에 대한 보완 보고서를 계속 제공할 것이다.

거래소의 전체 보고서 및 워시 트레이딩 수준을 얻으려면 이 페이지 오른쪽 상단의 PDF 아이콘을 클릭하세요.

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TI Research

TokenInsight is a data and research organization for the digital asset market. TI provides comprehensive asset-related data and comprehensive and timely information and research services for digital assets.

2019년 09월 암호화폐 거래소 워시 트레이딩 연구

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