무엇은 <a href="https://uniswap.org/" target="_blank">Uniswap</a>입니까?

Beginner

4m April 4, 2023

유니스왑(Uniswap)은 이더리움 네트워크 상에 구축된 탈중앙화 및 허가 없는 거래소로서(Dapp라는 탈중앙화 애플리케이션 및 DeFi 프로토콜의 한 종류) 친숙한 링크를 활용할 수 있습니다. 유저들이 이더리움 지갑을 통해 ERC-20 토큰을 자동 매매 메커니즘(AMM)을 통해 직접 거래할 수 있습니다.

이 유니프룻(Unifruit) 예시는 기본적인 유니스왑 작동 원리를 설명합니다. A와 B 토큰을 갖는 수영장에서 변화 후의 풀 금액은 다음 관계를 충족해야 합니다:

(A - A의 변화) * (B + B의 변화) = k, 여기서 k는 상수입니다.

이 관계식은 보통 A * B = k로 단순화되며, 수평선을 그립니다.

이 메커니즘은 풀이 항상 두 종류의 토큰을 일정량 보유하게 하여 무한한 유동성을 제공합니다. 초기에 100 $ETH와 100 $USDC를 보유한 풀을 상상해보세요. $ETH의 보유량이 0에 가까워질수록 $USDC의 필요 보유량은 무한대로 접근해 비용도 무한해져 풀을 인수하는 것이 매우 비싸지게 됩니다.

유니프룻 예시에서 말했듯이, 유니프룻 사용자들은 바구니 공급자에게 보상하기 위해 추가적으로 씨앗을 놓아야 합니다. 유니스왑도 이 원리를 따릅니다.

유니스왑 V2의 경우, 모든 거래는 0.3%의 거래 수수료가 직접 예비금에 추가됩니다. 따라서, 실제로 매 거래 후에 제품 k는 증가합니다.

요약하자면, AMM은 시장 메이커 메커니즘이며, 모든 유동성 공급자가 2가지 암호화 자산(예: ETH + USDC)을 하나의 바구니에 넣어 거래 수수료를 벌어들이고, 다른 거래자들이 특정 규칙(상수 함수)을 따라 2가지 자산을 "놓고-가져가기"할 수 있는 유동성 공급 풀을 만들어냅니다. "놓고-가져가기"의 과정이 실제 거래 활동입니다.

AMM의 주요 장점:

블록체인의 느린 거래 속도 부족을 극복합니다. 리큐이디티 풀과 상호작용함으로써 "호가/매도주문"을 사용하지 않고, DEX는 높은 주파수 거래 속도 없이 동일한 거래 경험을 얻을 수 있습니다. (이더리움에서 거래 확인에 약 15초가 소요되지만, TradFi의 호가판은 0.0001초 내에 주문 확정을 할 수 있습니다)
공정한 가격.
특정 규칙 (고정 함수) 에 따라, AMM은 수영장 내 2가지 자산의 가격을 공정한 가격으로 보장합니다.
충분한 유동성. 거래 수수료 인센티브 메커니즘을 통해, 수영장의 충분한 유동성을 보장하며 더 나은 거래 경험을 제공합니다.
확장 가능. 어떤 두 자산도 다른 사람들이 거래하기 위한 유동성 수영장으로 짝을 이룰 수 있습니다.

Uniswap의 역사

Uniswap은 2018년 11월 2일에 하이든 애덤스에 의해 만들어졌으며, 그는 Siemens에서 이전에 기계공학자로 일했습니다. 2022년 현재, Uniswap은 현재 세계에서 가장 인기 있는 탈중앙화 거래소로 선두적인 거래량을 보유하고 있습니다.

Uniswap 회사는 안드리슨 호로위츠, 패러다임 벤처 캐피털, 유니온 스퀘어 벤처스 LLC, 그리고 파라피를 포함한 벤처 캐피탈 펀드로부터 투자를 유치했습니다.

Uniswap 프로토콜의 첫 번째 버전인 V1이 2018년 11월에 AMM (자동화 된 시장 제작자)의 증명으로서 발행되었습니다. 버전 2는 2020년 5월에 시작되었고, 버전 3은 2021년 5월에 시작되었으며, 특정 가격 범위 내에서 유동성을 할당할 수있는 새로운 옵션을 소개했습니다.