Что такое Rage Trade? Еще одна GMX Delta Neutral Vault

Самое захватывающее в DeFi всегда будет его открытость и комбинируемость. GMX привлек внимание и достиг большого успеха с 2022 года, позволяя обратить внимание на "настоящую добычу". Благодаря отличной производительности GLP на протяжении длительного времени, мы заметили, что все больше проектов начинают строить на базе GLP GMX, экосистему GMX или GMX LEGO. Ранее мы представили JonesDAO, (См. также: jGLP From JonesDAO - How It Offers Higher Yield for $GLP Holders), и сегодня мы рассмотрим Rage Trade.

Что такое Rage Trade?

Rage Trade начался как перманентная биржа деривативов, поддерживающая торговлю с использованием кредитного плеча до 10x $ETH. В сентябре 2022 года сообщество GMX запустило предложение по обмену токенов с Rage Trade. В предложении предлагалось начать обмен esGMX и RAGE после запуска Delta Neutral GLP Vault в Rage Trade в декабре 2022 года. После запуска Delta Neutral Vault объем блокированных средств в Rage Trade стремительно увеличился и превысил 7 миллионов, что составляет 1.7% от общего объема GLP.

Хотя Rage Trade не занимает большую долю в общем объеме GLP и других проектов на его основе, биржа Rage Trade отвечает за 26% размера.

Delta Neutral GLP Vault от Rage Trade можно просто понимать как финансовый инвестиционный продукт с точки зрения розничного пользователя. Этот продукт ihrer Обратитесь в GMX, и поэтому источником дохода также является GMX.

Стратегия Delta Neutral GLP делится на два волта, один из которых - Risk-On, а другой - Risk-Off. Пользователи могут выбрать, в какой волт они хотят инвестировать свои USDC. Как подсказывает название, волт Risk-On имеет более высокие доходы и риски, а волт Risk-Off - более низкие доходы и риски.

Каковы выгоды и риски инвестирования в GLP?

Прежде чем мы окунемся в Rage Trade, нам нужно выяснить, какие риски и вознаграждения ожидают вас при инвестировании в GLP. Тогда вы действительно сможете понять, как работает Vault Rage Trade на самом деле.

Когда вы являетесь LP в GMX, вы на самом деле покупаете пакет активов GLP. Вы даже можете думать о нем как об "индексе" $BTC, $ETH, стейблкоины и другие активы. Большинство доходов, которые вы получаете, состоит из двух частей.

• Плата за ежедневные транзакции на платформе GMX, генерируемая трейдерами
• PNL вашего контрагента, то есть трейдера (Вы зарабатываете деньги, если трейдер теряет деньги, в противном случае вы теряете деньги)

Кроме того, из-за покупки данного индекса GLP, когда цена BTC, флуктуации $ETH, вы в конечном итоге выкупаете GLP, когда получаете основной также неопределенный. Если цена GLP ниже при инвестировании и выше при выходе, то у вас есть дополнительная прибыль.

Но представьте, что используете свои $USDC для инвестирования в GLP. Ваши $USDC будут обменены на корзину активов, включая $BTC и $ETH. Если цена $BTC и $ETH падает при выходе, то есть, цена GLP падает, то вы получите меньше $USDC, чем при инвестировании.

Другими словами, основные средства, инвестированные в GLP, долгосрочные $BTC, $ETH и другие активы.

Но что, если инвестор просто хочет получить двойной доход без каких-либо рисков для основного капитала?

Rage Trade Risk-On Vault - Решение проблемы экспозиции основного капитала при инвестировании в GLP

Причина того, что Rage Trade называет свой продукт Delta Neutral, заключается в том, чтобы решить вышеупомянутый риск долгосрочной экспозиции основного капитала инвестиции. Для защиты долгосрочной экспозиции к GLP необходимо построить короткую позицию. Vault Risk-On от Rage Trade поддерживает инвестиции в GLP, строя при этом короткую позицию в $ETH и $BTC путем флеш-кредита.

Короткая позиция достигается с помощью Flashloan, сначала заимствуя $BTC и $ETH из Balancer и продающих их как $USDC, затем заимствуя некоторые $USDC у Risk-Off и внося их вместе в Aave; затем заимствуя $BTC и $ETH из Aave и возвращая их в Balancer.

Путем флеш-кредита реализовано хранилище Delta Neutral. Это хранилище решает проблему долгосрочной экспозиции к GLP после инвестирования $USDC в GLP и не имеет ничего общего с вознаграждениями от GMX, которые могут получать сами держатели GLP.

Другими словами, проблема, решаемая Rage Trade, заключается в том, что основной капитал, в который вы инвестируете, больше не находится в односторонней позиции.

У Rage Trade также есть хранилище с низким риском (Risk-Off), которое является источником USDC, необходимых в хранилище Risk-On. Это хранилище относительно безопасно. Оно предоставляет только USDC, которые затем вкладываются в AAVE, так что часть дохода идет от процентной ставки AAVE. Другая часть его дохода поступает из хранилища Risk-On, поскольку хранилище Risk-Off предоставляет $USDC хранилищу Risk-On и таким образом получает некоторую долю вознаграждений от GLP.

Существует еще много проектов, связанных с GMX War, которые мы постепенно будем рассматривать и изучать в следующие дни.