Aave는 2020년에 출시된 DeFi 시장에서 가장 큰 대출 프로토콜 중 하나입니다. Compound의 대출 메커니즘을 기반으로하며, '플래시 대출'을 도입했는데, 이는 하나의 블록(거래)으로 이루어지는 형태의 무담보 대출입니다. 한편, Aave는 Aave V2가 Ethereum, Polygon 및 Avalanche에 출시되었으며 멀티체인으로 배포되었습니다.
2022년 3월 17일, Aave는 V3를 배포했으며, 현재 Arbitrum, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism 및 Polygon에서 활성화되어 있습니다. 2022년 3월 18일 현재, Aave의 완전 희석 시가총액은 TokenInsight에서 54위($2.42b)에 랭크되었으며 TVL은 $18.83b입니다.
여러 체인에 걸쳐 구축된 프로토콜로서, Aave가 다른 체인 간 자산 이전을 지원하는 것이 중요합니다.
V2 프로토콜은 제한된 리스크 관리를 가지고 있으며, Infinite Minting 및 Oracle 조작에 대한 보호 등 추가 조치가 필요합니다.
투표 거버넌스로 완전히 통제되는 커뮤니티는 프로토콜의 거버넌스 효율성에 영향을 줄 수 있으므로, 일부 엔티티가 프로토콜 운영 중 일부를 처리할 수 있도록 설정해야 합니다. 이는 새로운 자산 상장과 같은 활동을 다루기 위한 것입니다.
E-Mode는 자본 효율성 부족 문제를 해결하기 위해 설계되었습니다. 이 모드에서는 시장의 자산이 분류됩니다. 이러한 자산들은 일반적으로 가격이 높게 상관되어 있으며, 안정화폐, ETH & ETH 스테이킹 파생상품 등이 있습니다. 일반적으로, Aave는 동일한 범주의 자산은 일련의 리스크 파라미터를 공유하게 된다고 주장하며, 이러한 자산 간 대출 시 사용자는 높은 CF(담보 요인)나 LTV(대여-가치 비율) 및 낮은 청산 패널티(청산 패널티)를 누릴 수 있어야 합니다.
예시1:
범주 '스테이블코인'에는 USDT, USDC, DAI가 포함됩니다. 이들의 CF는 97%이며, 청산 임계값은 98%이며, 청산 기준가는98%입니다.
n penalty is 2%. Thus, users deposit $100 USDC as collateral and can borrow $97 DAI or USDT.However, in the normal Aave market, users can only borrow $80 worth assets against $100 USDC.
(ps: Users can choose to use E-Mode or normal mode, and can switch freely when the position is risk-free.)
For now, Aave V3 only supports only one category of "Stablecoins", and detailed supported assets for each chain is as follows.
Currently, under the E-Mode mode, users can borrow DAI, USDC, and USDT by staking USDC on Arbitrum, and the Collateral Factor is about 97%.
Isolation Mode
In V2, once the community lists a new collateral asset, it means that users can leverage this asset to borrow any asset on the protocol. Thus, the whole protocol could be affected or even be riskier by this. As a result, Aave introduces a Isolation Mode, in which users supply isloated assets can only borrower limited stablecoins with a maximum amount (similar to MakerDAO's debt ceiling).
Example2:
As shown in the figure below, when users deposit Isolated Asset (USDT), they can only lend out several stable coins (DAI.e, USDC, USDt), and can only mortgage and lend 75% of the value of the asset.
Debt Ceiling for an *Isolated Asset* is represented as the maximum amount in USD that can be borrowed against the collateral with two decimals of precision.
By partnering with third-party cross-chain bridges, Portal allows users to transfer their position between Aave's marketplaces. When the user submits the need to transfer assets, the aToken in the original market will be burned, and then a new aToken will be minted on the target network. The underlying assets of aToken will be transferred later through a third-party cross-chain bridge, which has a certain lag.
aToken is t사용자의 예금증서입니다. 예를 들어 사용자가 ETH를 예금하면 aETH를 수령하게 됩니다. 그리고 ETH는 aETH의 기초 자산입니다.
현재 Portal 기능은 아직 활성화되지 않았지만, 새로운 Aave 인터페이스에는 타사 크로스체인 브릿지에 접속할 수 있는 기능이 포함되어 있어 매우 편리합니다.
프로토콜의 안전을 보장하기 위해 Aave V3 계약은 Certora, Sigma Prime, Trail of Bits, Open Zeppelin, ABDK, PeckShield 등 여러 기관에 의해 심사를 받았습니다. 또한 프로토콜은 잠재적인 파산에 대비해 더 정교한 리스크 매개변수와 기능을 채택했습니다:
예3:
현재 $TOKEN2의 LTV가 80%라고 가정하고, 프로토콜이 이 토큰의 LTV를 75%로 낮추고자 한다고 가정합시다. 그러면 $TOKEN2를 75% 이상으로 대출하는 모든 사용자는 더 이상 $TOKEN2를 담보로 하여 자산을 대출할 수 없게 됩니다(즉, $TOKEN2의 현재 LTV는 0입니다). 사용자가 일부 $TOKEN2를 반환하여 LTV를 0보다 크게 만들 때만 사용자는 $TOKEN2를 담보로 한 대출을 계속할 수 있습니다.
V3의 또 다른 목표는 더 많은 L2 네트워크를 지원하는 것입니다. 극단적인 경우 Layer 1 혼잡으로 인해 Layer 2 가격의 제때 업데이트가 지연되는 문제를 해결하기 위해 Aave는 Price Oracle Sentinel을 제안했습니다. 즉, L2 가격 업데이트/거래 기록이 지연될 때, 사용자의 청산 위치는 다음 블록이 생성되기 전까지 유예 기간을 갖게 됩니다. 즉, Oracle 가격이 업데이트되기 전까지 사용자의 위치는 청산되지 않지만 이 기간 동안 사용자는 더 이상 대출을 받을 수 없게 됩니다.
2022년 3월 18일 기준으로(06:56 UTC), 각 시장에서의 Aave V3의 운영 데이터는 아래 표에 설명되어 있습니다. 현재 Aave V3는 아직 이더리움에 배포되지 않았습니다. 그리고 사용 경험이 비교적 원활하고 빠릅니다. 그러나 통계에 따르면, 여전히 이더리움은 종료될 가능성이 있습니다.가장 수요가 많은 대출 시장 중 하나이며, V3의 기능 중 일부가 아직 완전히 배포되지 않았습니다. 따라서 Aave는 단기간 내 극단적인 성장을 보지 못할 수 있지만, V3는 Aave의 장기 발전에 필수적입니다.
토큰 정보: Aave (AAVE)
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