Что такое <a href="https://aave.com/" target="_blank">Aave</a>?

Aave - это DeFi платформа для кредитования, основанная на концепции кредитования через кредитный пул. Пользователи могут вносить активы в пул или занимать активы из пула, при этом кредиторы и заёмщики не обязаны соответствовать один к одному. Помимо основных продуктов кредитования, платформа поддерживает флеш-кредиты (то есть кредиты без залога) и обмен стабильных и переменных процентных ставок. Пользователи могут предоставлять ликвидность, участвовать в стейкинге, занимать средства и принимать участие в управлении на платформе Aave.

Когда Aave был запущен в ноябре 2017 года, он изначально назывался ETHLend. В сентябре 2018 года он переименован в Aave, и изначальный ETHLend стал дочерней компанией Aave. Модель кредитования платформы Aave также изменилась с одноранговой на "пул-to-peer".

Что такое кредитный пул? Как определяется процентная ставка по займам?

Основу кредитного сервиса Aave составляет кредитный пул. Пользователи, желающие заработать доход, вкладывая и предоставляя ликвидность, не нуждаются в поиске контрагентов для сделки, им нужно только внести криптовалютные активы в соответствующий финансовый пул на платформе Aave. Каждый сбор может содержать различные типы токенов, и общая стоимость всех активов в пуле является общей ликвидностью кредитного пула.

Пользователь, который вносит депозит, является LP (поставщик ликвидности) кредитного пула. При внесении депозита пользователь получает соответствующий процентный токен, называемый aToken, в качестве депозитного сертификата. aToken также может быть использован в качестве залога для других кредитов.

aToken выпускается при внесении депозита и сжигается при выводе. Он привязан в соотношении 1:1 к стоимости внесенного актива. aToken предоставляет держателям скидки на комиссии на платформе, а также является токеном управления, давая владельцам голос в будущем развитии протокола.

При кредитовании активов можно выбирать стабильные или переменные процентные ставки. Переменные ставки зависят от уровня использования соответствующего пула активов. Если активы в пуле практически полностью использованы, процентная ставка будет повышена для привлечения большего количества LP для ввода дополнительных средств, что может стимулировать погашения, таким образом, уравновешивая спрос и предложение. 

Напротив, если имеется серьезное избытковое предложение активов в пуле, процентная ставка по кредиту будет оставаться на более низком уровне, привлекая пользователей к займу, и улучшая эффективность активов. Каждый разВ бассейне кредитования произошли изменения в активах, и смарт-контракт обновил переменную процентную ставку бассейна кредитования.

Все кредиты в бассейне кредитования обеспечиваются сверхзалогом (за исключением мгновенных кредитов). Пользователи должны внести активы на сумму превышающую целевую сумму кредита в качестве залога. Пользователи, не способные выполнить свои обязательства, столкнутся с ликвидацией.

Что такое Health Factor? Как происходит ликвидация в Aave?

На платформе Aave важным показателем для определения находится ли пользователь в состоянии ликвидации является "Health Factor" — это отношение стоимости заемных активов к стоимости залоговых активов. Формула: Hf = (∑залоговые активы x порог ликвидации) / заемные активы, где значение рассчитывается в ETH.

Как показано, health factor прямо пропорционален общей стоимости залоговых активов и обратно пропорционален сумме кредита. Чем больше стоимость залога, тем выше health factor, что указывает на более великолепную способность вернуть кредит и более здоровый кредит. Если health factor меньше 1, стоимости залоговых активов не хватает для полного покрытия общей суммы кредита, платформа столкнется с риском плохих долгов, и пользователь перейдет в процесс ликвидации.

В практическом исполнении процесс ликвидации на платформе Aave требует участия третьих лиц, так как сам смарт-контракт протокола Aave не может автоматически завершить процесс ликвидации. Третьим участникам необходимо вызвать смарт-контракт ликвидации Aave для получения информации о счете, подлежащему ликвидации, и выполнения процесса ликвидации.

Также требуется, чтобы счет, который ликвидируют, выплатил дополнительное вознаграждение третьим участникам, известное как штраф за ликвидацию. Этот механизм вознаграждения призван поощрить участие большего числа людей в платформенной ликвидации и повысить эффективность фонда.

В версии V2 Aave, выпущенной в декабре 2020 года, на платформе появились новые услуги по кредитованию и доверительному управлению, включая обмен залогов, пакетный мгновенный кредит, токенизацию долгов и другие. В марте 2022 года Aave обновилась до версии V3, которая фокусируется на предоставлении ликвидности межцепочек и позволяет пользователям заниматься межцепным кредитованием и кредитованием.

Хотя Aave является децентрализованным рынком кредитования с множеством особенностей, она всё равно поддерживает ограниченное количество кредитных активов, так как typicричинно, только низкорисковые и высоколиквидные активы могут быть добавлены через механизм голосования управления. 

Что должны сделать заёмщики, если им нужно взять кредит под другие высокорискованные активы? Вас также могут заинтересовать следующие сведения: Что такое Euler Finance?