현재 대부분의 중앙집중식 거래소에서는 두 종류의 영구계약 상품을 제공하고 있습니다: USD 마진 계약과 코인 마진 계약.
이름에서 알 수 있듯이, USD 마진 계약은 스테이블코인 (예: USDT, USDC, BUSD) 단위로 가격이 책정된 계약이고, 코인 마진 계약은 해당 토큰 (예: BTC, ETH, XRP)으로 결제됩니다.
이 두 종류의 계약은 가격 책정 방식에 따라 장단점, 적합한 시장 환경 및 투자 전략이 다릅니다.
USD 마진 계약의 장단점
출처: Binance USD-M Perp
장점:
이해하기 쉽습니다: 스테이블코인은 미국 달러와 1:1로 연동되어 있어 이해하고 계산하기 쉽습니다. 예를 들어, 100 USDT의 이익을 얻었을 때, 이는 약 100달러의 이익이라고 쉽게 판단할 수 있어 계약 결산이 더 직관적입니다.
더 높은 유연성: 스테이블코인을 사용하여 다양한 선물 계약을 개시하거나 결산할 수 있으며, 해당 토큰을 구매하여 선물 포지션의 마진을 제공할 필요가 없습니다. 이는 불필요한 시간 및 거래 비용을 줄입니다.
더 큰 안정성: 일반적인 토큰 대비하여 스테이블코인은 비교적 일정한 가치를 유지합니다. 따라서 중대한 시장 변동이 있을 때, 스테이블코인의 가치 변동으로 인한 포지션 가치의 변화에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 이는 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
단점:
잠재적인 수익 한정: USDT와 같은 스테이블코인을 사용하여 영구 계약 거래에 참여할 때, 자산의 일부를 USDT에 할당해야 합니다. 이는 BTC 및 ETH 등의 잠재적인 가치 상승을 가진 다른 토큰을 보유하는 것과 비교했을 때, USDT의 가치는 크게 변동하지 않을 것이므로 잠재적인 수익이 상대적으로 적을 수 있습니다.
가치 상승 가능성: 동전 기준 계약을 통해 기초 토큰의 가격 변동에 직접 참여할 수 있으며, 기본 동전으로 가격이 책정되고 결제됩니다. 이는 상승장이나 토큰의 미래 가치에 대한 높은 자신감이 있을 때, 계약을 통해 더 큰 이익을 얻을 수 있다는 것을 의미합니다.
안정화화폐를 보유할 필요 없음: 채굴자나 장기적인 토큰 보유자들에게 동전 기준 계약은 암호화폐 자산을 안정화화폐로 전환하지 않고 직접 포지션을 오픈할 수 있도록 해줍니다. 이는 가격이 낮아진 상태에서 토큰을 판매하는 것으로 인한 불필요한 손실을 피할 수 있게 해줍니다. 또한 안정화화폐의 디페급 리스크에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
변동성 리스크: 동전 기준 계약은 기초 토큰으로 가격이 책정되고 결제되므로, 거래자들은 기초 암호화폐의 가격 변동 리스크를 마주하게 됩니다. 시장이 큰 변동성을 경험할 경우, 거래자들은 상당한 손실을 입을 수 있습니다.
진입 장벽이 비교적 높음: 동전 기준 계약은 거래자들이 일정량의 기초 토큰을 보유해야 하기 때문에, 특히 암호화폐를 상당량 소유하지 못한 이들에게는 참여를 제한할 수 있습니다. 또한 가격 계산이 보다 복잡하며, 거래자들은 계약 운영, 마진 요구사항, 레버리지 비율 등에 대한 철저한 이해가 필요합니다. 이는 처음 오신 분들이나 경험이 부족한 거래자들에게는 친숙하지 않을 수 있습니다.
요약
요약하면, USD 기준 계약과 COIN 기준 계약은 유연성, 잠재적인 수익 및 리스크 수준에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. USD 기준 계약은 낮은 리스크로 인해 곰 시장에 더 적합합니다. 반면에 COIN 기준 계약은 기초 토큰의 잠재적 가치 상승을 통해 황소 시장에 더 적합합니다. 그러나 계약 선택은 리스크 허용도, 거래 목표 및 계약 조건과 같은 요소에 따라 달라집니다. 위험 태도, 거래 목표 및 계약 조건 등이 중요합니다. 이는 고려해야 하는 사항입니다.이러한 요소들을 고려하고 정보를 바탕으로 결정하십시오.
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