뭔가 dYdX

dYdX 은 2017년 8월 Antoni Juliano가 설립한 ZK StarkEx로 구동되는 이더리움 네트워크의 레이어2 롤업에 배포된 분산 파생물 거래 프로토콜입니다. dYdX의 핵심 팀은 코인베이스와 같은 잘 알려진 암호화폐 기업의 소프트웨어 엔지니어로 구성되어 있습니다.

$DYDX 는 dYdX의 네이티브 거버넌스 토큰입니다. $DYDX 보유자는 거버넌스 투표 외에도 보유 포지션의 크기에 따라 거래 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 또한 $DYDX 보유자는 보상을 받기 위해 토큰을 보안 풀에 스테이킹할 수 있습니다.

dYdX의 메커니즘은 무엇입니까?

dYdX는 전통 시장 메이커에 익숙한 오더북 메커니즘을 채택하여 거래를 실행하여 트레이더들에게 다양한 주문과 충분한 유동성을 제공합니다. 현재 dYdX의 거래 상품은 주로 영구 계약입니다. dYdX는 최대 20배 레버리지와 슬리피지 허용 설정을 지원하는 영구 계약 거래를 지원합니다.

코어 메커니즘으로 오더북 방식을 채택한 dYdX는 따라서 전통적인 중앙 집중식 거래소에 더 가까운 경향이 있습니다. 트레이더는 상대방이 되며 프로토콜 자체는 플랫폼의 기능만을 제공합니다. 그러나 보통 사용자들로 하여금 유동성을 제공하는 데 충분하지는 않습니다. 따라서 dYdX는 출시 이후 유동성을 제공하기 위해 여러 기관 시장 메이커들을 지정했습니다. dYdX는 또한 이러한 지정된 시장 메이커들을 위한 인센티브로 일정 비율의 $DYDX를 예약합니다.

dYdX의 온체인 오더북 구현은 Layer2 위에 구축됩니다. 오더북은 사용자 및 시장 메이커가 거래에 참여할 수 있는 장벽을 줄이고 지속적인 유동성을 제공할 수 있는 AMM과 다릅니다. 이는 전통적인 시장 메이커에 익숙한 설정된 모델입니다. 결과적으로 dYdX는 많은 기관 투자자들을 거래 플랫폼으로 유치했습니다.

Layer2에 대해 더 알고 싶다면, 이 용어를 읽어보십시오: "Layer2가 무엇인가요"

AMM에 대해 더 알고 싶다면, 이 용어를 읽어보십시오: "AMM가 무엇인가요"

dYdX의 수수료 구조 및 할당은 무엇인가요?

오더북 메커니즘으로 인해 dYdX는 메이커-테이커 가격 모델을 사용하여 거래 수수료를 결정합니다. 지난 30일간 거래된 볼륨에 따라, 메이커는 0-2bps를 지불하고, 테이커는 2-5bps를 지불합니다. 지난 30일간 거래 볼륨이 $100,000 미만인 경우 어떤 거래 수수료도 부과되지 않음에 주목할 가치가 있습니다. 이는 개인 투자자가 거래에 참여하도록 장려하기 위한 것이며, 수수료는 주문이 체결된 경우에만 부과됩니다.

또한, 사용자가 보유한 DYDX 및 $stkDYDX 토큰의 양에 따라 거래 수수료가 최대 50%까지 할인됩니다. 다른 프로토콜과 달리, 수집된 모든 수수료는 dYdX Foundation에 속하며 토큰 홀더에게 분배되지 않습니다.

dYdX의 다음 단계는 무엇입니까?

dYdX는 거래 및 매칭 엔진을 Amazon Web Services (AWS)를 통해 호스팅합니다. 특히, dYdX는 주문서와 거래 매칭 엔진이 여전히 중앙집중화된 완전히 탈중앙화된 파생품 거래소는 아니라는 점을 강조합니다. 그러나 dYdX는 활발히 v4를 개발하고 있으며, 2023년 하반기에 출시될 예정이며, 완전히 탈중앙화된 주문서 및 매칭 엔진을 갖추고 매우 높은 처리량을 달성할 것으로 예상됩니다.