무엇인 스테이킹이죠?

암호화폐 스테이킹은 일정량의 코인을 잠그는 과정으로, 블록체인 네트워크를 안전하게 운영하고 확보하기 위해 보상을 받는 것입니다. 스테이킹을 허용하는 블록체인은 비트코인의 "마이닝"에 사용되는 작업 증명(Proof-of-Work)이 아닌 지분 증명(Proof-of-Stake) 시스템을 사용합니다. 지분 증명 네트워크에서는 검증자가 거래를 확인하고 새로운 블록을 생성하는데, 이는 계산 능력이 가장 많은 사람이 아닌 스테이킹한 코인을 기반으로 선택되는 것입니다. 이 방법은 채굴에 비해 훨씬 더 에너지 효율적이며, 무거운 계산을 필요로하지 않습니다. 대신 네트워크의 성공에 금융적 이해가 있는 참가자들을 의존합니다.

암호화폐를 스테이킹하면 보통 일정 기간 동안 지갑이나 스테이킹 플랫폼에 잠기게 됩니다. 스테이킹된 동안에는 코인이 거래를 확인하고 네트워크를 안전하게 하는 데 도움이 됩니다. 그럼에 따라 네트워크는 새로운 암호화폐(스테이킹 보상)로 보답합니다. 예를 들어, 이더리움의 코인(ETH)을 스테이킹하면 이더리움 블록체인의 검증에 도움을 준 보상으로 시간이 흘러도 더 많은 ETH를 획득할 수 있습니다. 이더리움, 카르다노, 솔라나, 폴카닷, 코스모스 등 다양한 인기 있는 블록체인이 스테이킹을 사용합니다.

스테이킹의 필요성

스테이킹은 코인 홀더들의 인센티브를 네트워크의 건강도에 일치시키기 때문에 중요합니다. 일정량의 코인을 '투입'하게 되면, 규칙을 따르고 네트워크를 안전하게 유지하기 위해 동기부여를 받게 됩니다. 악의적인 사용자가 시스템을 공격하거나 속일 경우, 그들은 스테이킹한 코인을 잃을 위험에 처하게 됩니다. 사실, 많은 지분 증명 블록체인은 잘못된 행동에 대한 처벌(슬래싱)이 있어, 검증자가 자신들을 속이려고 하면 그들이 소유한 스테이킹한 코인의 일부가 파괴될 수 있습니다. 이 돈을 잃게 될 위협은 정직한 행동을 유도하고, 잘 스테이킹된 네트워크를 공격하기가 매우 비용이 많이 들도록 만듭니다. 반대로, 더 많은 사람이 자신의 코인을 스테이킹할수록 네트워크는 더 안전하고 탈중앙화되며, 공격자는 지배하려면 많은 양의 스테이킹된 코인을 통제해야 합니다.

요약하면, 스테이킹은 두 가지 주요 목적을 가지고 있습니다: (1) 암호 홀더들이 추가 코인 형태로 수 pass하도록 도와주고, (2) 선량한 행동을 동기부여함으로써 블록체인을 안전하게 하는 데 기여합니다. 이제 다양한 종류의 스테이킹과 그 작동 방식을 살펴보겠습니다.

지분 증명(Proof-of-Stake, PoS) 스테이킹

지분 증명 스테이킹은 가장 일반적인 스테이킹 형태로, 블록체인의 핵심 작동 부분입니다. 지분 증명 네트워크에서는 최소 코인을 보유한 사람이 그 코인을 스테이킹하면 검증자가 될 수 있습니다. 검증자의 역할은 새로운 거래를 확인하고 이를 "블록"으로 묶는 것입니다. 블록체인은 검증자를 변경하는데, 스테이킹한 코인의 양(더 많은 지분이 있을수록 선택될 확률이 높아집니다), 얼마나 오래 스테이킹했는지, 가끔은 운이 포함됩니다. 검증자가 선택되고 성공적으로 체인에 블록을 추가하면, 그들은 보상을 받습니다.

블록 보상(신규 채굴된 코인 또는 거래 수수료)을 스테이킹 보상으로 받습니다.

출처: https://ethereum.org/kr/staking/

예를 들어, 현재 이더리움은 블록 유효성 검사에 PoS를 사용합니다. 이더리움에서 전체 검증자가 되려면 32 ETH(필수 최소 값)를 스테이크해야 합니다. 여러분의 스테이크된 ETH는 24/7 작동하는 검증자 노드를 활성화시킵니다. 이 노드는 거래를 처리하고 네트워크를 보호하는 소프트웨어입니다. 검증자로서, 임무를 수행하는 대가로 현재 4-5% 정도의 이더리움 보상을 연간 수령할 수 있습니다(율은 변동됩니다). 그러나 검증자로서의 역할은 책임이 수반됩니다. 만약 노드가 오프라인 상태가 되거나 부정을 시도하면 일부 ETH가 감압되어 32 ETH 중 일부를 벌금으로 잃을 수 있습니다. 모두가 스스로 스테이크하기엔 기술력이나 큰 양의 ETH를 갖춘 사람은 드뭅니다. 다행히도, 스테이킹 서비스를 이용하거나 풀에 가입함으로써 32 ETH보다 적은 양을 스테이크하는 것이 가능합니다. 많은 일반 사용자는 거래소나 스테이킹 풀을 통해 스테이킹합니다. 이들은 많은 사람들의 ETH를 모아 검증자를 운영하고, 보상을 분할합니다.

DeFi(탈중앙화 금융 플랫폼)에서의 스테이킹

핵심 블록체인 합의 외에도, "스테이킹"이라는 용어는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서도 널리 사용됩니다. DeFi에서 스테이킹은 주로 암호화폐를 스마트 계약에 잠그고 수익을 얻는 것을 의미하지만, 여기서는 전체 블록체인을 보호하는 것이 아니라 DeFi 프로토콜을 지원합니다. 이는 몇 가지 형태로 나타날 수 있습니다:

• 대출/차입 플랫폼: Aave나 Compound와 같은 DeFi 대출 플랫폼에서 사용자는 자신의 토큰(예: DAI 안정화 코인 입금)을 해당 플랫폼 풀에 예금할 수 있습니다. 대출자는 이 풀에서 대출을 받을 수 있습니다. 적금자로서, 예금에 이자를 얻게 되며, 저축 계좌와 유사합니다. 일부 플랫폼은 이를 "자산 스테이킹"이라고 부르며, 프로토콜에서 이자를 얻기 위해 자산을 잠금 상태로 두고 있는 것입니다.
• 유동성 풀: "DeFi 스테이킹"의 인기 있는 형태 중 하나는 DEX(탈중앙화 거래소)에 유동성을 제공하는 것입니다. 예를 들어, PancakeSwap(빈스 체인의 DEX)에서는 토큰을 유동성 풀에 스테이킹하여 보상을 받을 수 있습니다. 유동성을 제공하는 것은 일반적으로 한 쌍의 토큰(예: CAKE와 BNB)을 풀에 예금하여 다른 사람들이 그 토큰을 거래할 수 있도록 하는 것을 의미하며, 그 결과로 거래 수수료의 일부 및 추가 토큰 보상을 받습니다.
• 기타 DeFi 스테이킹: 많은 다른 변형들이 있습니다. 일부 프로젝트는 사용자에게 거버넌스 토큰을 스테이크하여 프로토콜 수익의 일부를 얻도록 요청합니다. 기타 프로젝트는 더 높은 이익을 위해 토큰을 일정 기간 동안 잠글 수 있는 일반적으로 제한된 기간 스테이킹을 가지고 있습니다. 이 모든 것의 중요한 아이디어는 스마트 계약에 토큰을 잠그고 일정 형태의 수익(이자, 수수료 또는 새로운 토큰)을 얻는 것입니다.

스테이킹의 위험

스테이킹은 일반적으로 고도로 추측적인 거래보다 안전하다고 여겨지지만, 위험 없이는 도달하기 어렵습니다.

• 슬래싱(밸리데이터 벌칙): 언급했듯이, 많은 PoS 네트워크는 나쁜 행위자를 벌하는 슬래싱을 사용합니다. 밸리데이터(또는 대리자에게 위임)를 운영하고 그 밸리데이터가 규칙을 어길 경우 - 예를 들어, 모순된 거래를 승인하거나 너무 자주 오프라인 상태로 전환하는 경우 - 네트워크는 벌금으로 일정량의 스테이킹된 코인을 파괴할 수 있습니다.
• 임시적 손실 (유동성 제공자를 위한): DEX(일반적인 DeFi 스테이킹 전략)에서 유동성을 제공하여 스테이킹하는 경우, 임시 손실이라는 리스크가 있습니다. 임시적 손실은 당신이 입금했을 때 대비하여 해당 유동성 페어의 한 쪽 또는 양쪽 토큰의 가격이 크게 변동할 때 발생합니다. 이러한 경우에는 수영장에서의 당신의 지분 가치가 단순히 토큰을 분리하여 보유했을 때보다 낮을 수 있습니다. 이 손실은 "임시적"이기 때문에 가격이 원래 상태로 복귀하면 손실이 줄어들지만, 잘못된 시점에 인출하면 손실이 영구적이 됩니다.
• 기술적 위험 (스마트 계약 및 보관): 스마트 계약(DeFi 플랫폼) 또는 거래소를 통해 스테이킹하는 경우, 버그, 해킹 또는 보관 문제라는 위험을 도입합니다. 스마트 계약에는 공격자가 악용하는 취약점이 있을 수 있습니다 - 일부 스테이커들이 프로토콜이 해킹되어 자금을 잃는 경우가 있었습니다. 마찬가지로, 중앙화된 거래소나 서비스를 통해 스테이킹하는 경우, 해당 제공업체가 당신의 코인을 보유하고 스테이킹할 것을 신뢰해야 합니다. 만약 해당 제공자가 해킹을 당하거나 문제를 겪거나 파산하면, 당신의 스테이킹된 자금이 위험에 처할 수 있습니다.